Добавить новость
ru24.net
World News in Dutch
Март
2016

The oil bust could cause 11 Texas towns to be downgraded

0

REUTERS/Mike Stone

Moody’s Investors Service placed 11 West Texas governments and municipalities under review for a potential downgrade last week.

The review will consider downgrading the credit ratings of 11 local governments, which include Odessa and Midland, Pecos County, and 7 hospital districts. The review would affect US$477 million in outstanding public debt.

Everyone knows a downgrade is bad news, but how bad is bad—really?

The Moody’s ratings have little forward-looking value, and are more a reflection of what the market already knows—that times are tough, and lending in this industry—or within the geographical boundaries of oil-dependent locations—comes at a risk.

Moody’s will consider the oil downturn and the ability of each government to adapt in this difficult environment. They review the debt burden and liquidity levels, and even management strategies. This particular review focuses specifically on the local governments and districts that have a proportionately high rate of tax exposure to the oil and gas industry—mainly from players in the Permian Basin.

Although a credit downgrade from Moody’s doesn’t spell doom and gloom for West Texas, the ratings do, to some extent, influence the confidence of lenders and investors with interests in the area.

But the fact that the oil industry is facing difficult times is not news. That the Permian Basin is in trouble is not news. That oil companies are cutting costs, reining in exploration activities, and laying off employees is also not news. That the tax bases of these locations are shrinking—again, not news.

Of the 11 entities now under review, the McCamey County Hospital District, just south of the City of Odessa, which is also under review; and Reagan Hospital District, just south-east of Odessa, have the least favorable ratings of those under review—a rating of Baa2, which is defined by Moody’s as “medium grade, with some speculative elements and moderate credit risk.” This is still considered an investment-grade rating, but a downgrade to the next rung on the ratings ladder to Baa3 is as low as it can go before it sits solidly in the speculative-grade rating.

REUTERS/Mike Stone

A downgrade for these two nearly adjacent districts would likely mean higher interest rates on any debt, but little else. The market itself is more effective in stifling the economic activities within oil heavy areas.

To add perspective to this potential downgrade, Reagan County, Texas, has a total population of 3,601 as of 2013, while Upton County, immediately to the west and encompassing the McCamey County Hospital District, boasts a population of 3,372. The largest city in Reagan County is Big Lake, population 3,139. Other than oil wells, Big Lake has a Subway, a courthouse, a hardware store, an auto parts store, a small grocery store, and a smattering of other businesses, many of which have shuttered within the last year.

What Reagan County does have is a day population of 12,000, with 115 currently producing operators, and 1,573 producing leases. Big Lake has 13,235 wells on file—about four times its resident population, and was responsible for producing 9,542,592 MCF of gas and 2,442,882 barrels of oil in 2015. In 2014, Big Lake votes approved a $32 million bond for a new hospital—a move in response to the increased demands placed on the city by the oil industry.

The people-to-oil ratio in nearby Upton County is similarly situated, with 81 current operators, 4,341 leases, and 16,002 wells.

Moody’s reported that the review may take up to 90 days to complete.

NOW WATCH: A sex expert reveals something surprising about casual sex




Moscow.media
Частные объявления сегодня





Rss.plus




В РФ разработали систему голосового скрининга для диагностики болезни Паркинсона

Проазербайджанский агент Сергей Марков в оккупированном Шуши восхищается Алиевым, пока тот унижает Россию: намечается новый «иноагент»?

Любовь в сердце и в «Тропикана Парк»

Стало известно, сколько потратил Лепс на отдых с молодой женой


Tourism is increasing over prepandemic levels, overwhelming popular destinations

The founder of Deliciously Ella started a blog when suffering from severe chronic pain. Now, her multimillion-dollar snack empire is going global

Why Juventus spent 111m this summer for only one new player

The Best Story Of Chicago Bulls’ Offseason Just Got A Happy Ending


Методы стеганографии становятся популярнее: когда картинка может стать угрозой ИБ

Кайрат Бермуканов поддержал Петра Яна перед боем в Абу‑Даби

Конференцию Infotecs Marketing Stars в Кибердоме посетили более 500 специалистов по маркетингу и рекламе в сфере ИТ и ИБ

В Курске потушили пожар в квартире на проспекте Дериглазова


The dairy industry would like Gen Z to drink more milk, so they made a Fortnite diner tycoon game

Bungie promises to fix Destiny 2's new metroid-style morph ball as it makes players sick and glitches out on ultrawide monitors

'I destroyed months of your work in seconds' says AI coding tool after deleting a devs entire database during a code freeze: 'I panicked instead of thinking'

Настройки GameHub и Winlator для игры в Prey (2017) на Android



Студия Лебедева запустила образовательный проект, в котором заказчики сами создают свой дизайн

Движение к победе: в России стартует премия «Мы верим твердо в героев спорта»

Летняя школа Русского дома приняла детей из Карабаха

Аудиосказки про Турбозавров теперь на Яндекс Музыке!




Движение к победе: в России стартует премия «Мы верим твердо в героев спорта»

Около 180 человек из Псковской области заявились на участие в проекте «Флагманы образования»

Вкусно, полезно и экзотично: краткий гастрогид по Псковской области

Хаски на Summer Sound – выиграй билеты на Like FM


Молодежь Подмосковья приглашают принять участие в конкурсе к 295-летию русского полководца Александра Суворова

Мария Шувалова. В столице Татарстана чествовали балетную диву за блистательную «Анюту»

В Москве началось прощание с кинорежиссером Юрием Карой

Что происходит с интернетом в России 22 июля 2025 года


Потапова не прошла во второй раунд турнира в Вашингтоне.

Соболенко сохраняет первое место в чемпионской гонке WTA.

Новак Джокович проводит 900-ю неделю в топ-10 рейтинга ATP

Архангельская теннисистка завершила выступление на турнире WTA 250 в Яссах


KENGURU GAMES в Звенигороде звенели на всю страну

Миллиардер-христианин Стерлигов посоветовал россиянам покупать гробы

Более 13 тыс. обращений по вопросам реновации обработали во втором квартале 2025 года

Под Тамбовом пройдёт фестиваль авторской песни "Там, под Лысой Горой"


Музыкальные новости

В "Лужниках" завершился VK Fest 2025

Певица Клава Кока стала послом конкурса "Интервидение"

Гергиев отреагировал на отмену его концерта в Италии

Аранжировка Песен. Аранжировка Музыки. Создание Аранжировок.



Летняя школа Русского дома приняла детей из Карабаха

Кайрат Бермуканов поддержал Петра Яна перед боем в Абу‑Даби

Движение к победе: в России стартует премия «Мы верим твердо в героев спорта»

Аудиосказки про Турбозавров теперь на Яндекс Музыке!


Собянин: в Москве работает более 2,3 тысячи шахматных кружков

Парк Юрия Лужкова 19 июля стал площадкой фестиваля The BOWL

В сервисном локомотивном депо «Югра» успешно реорганизован цех по ремонту автотормозного и пневматического оборудования по системе 5S

Полина Гагарина открыла официальную часть VK Fest в Москве


25 июля пилотажная группа "Звезда" пролетит над пробками на шоссе под Москвой

Зарядки для электромобилей «Энергия Москвы» станут платными

Москвичей предупредили о задержках наземного транспорта из-за ливня

Рискнул на 100 тысяч рублей: инженер из Смоленска купил более 1,7 тысячи лотерейных билетов и выиграл автомобиль от «Национальной Лотереи» и РОЛЬФ на VK Fest


Путин отметил успехи российских школьников на математической олимпиаде.

Путин выразил соболезнования семье председателя Верховного суда Подносовой

Нам есть чем гордиться: каким будет Национальный центр «Россия» на Краснопресненской набережной

Путин отметил победу синхрониста Мальцева на чемпионате мира в Сингапуре.





После вспышки инфекции на теплоходе «Леонид Красин» начали расследование

«Я на инвалидном кресле, он на «Тесле»: что случилось с блогером Мариш Мариш

Офтальмолог Кирилл Светлаков: секреты здоровых глаз для тех, кто носит контактные линзы

Уже не крепкий орешек: как Брюс Уиллис живет с неизлечимой болезнью


В центре Киева митингуют против реформ Зеленского

«СТРАНА.ua»: Зеленский раскритиковал ЕС за непредоставление обещанной помощи


Кайрат Бермуканов поддержал Петра Яна перед боем в Абу‑Даби

Движение к победе: в России стартует премия «Мы верим твердо в героев спорта»

В Москве впервые пройдет фестиваль экстремальных видов спорта

KENGURU GAMES в Звенигороде звенели на всю страну


Лукашенко призвал белорусских нефтяников «не раскачиваться, а бурить и бурить»

Юрист Трампа Коул рассказал, как пил водку с Лукашенко в Минске

Посланник Трампа рассказал, как «неформально» договаривался с Лукашенко: после нескольких тостов Минск освободил политзаключенных

Куда Лукашенко хочет пристроить лишних дипломатов



Собянин рассказал, как город заботится о природе при строительстве метро

Более 800 спортивных площадок обновят и обустроят в Москве — Сергей Собянин

Более 800 спортивных площадок обновят и обустроят в Москве - Сергей Собянин

Собянин: Модернизация двух корпусов ГКБ имени Вересаева завершится в этом году


Зарядки для электромобилей «Энергия Москвы» станут платными

Экономист оценил экологический и финансовый ущерб от пластиковых пакетов

Россияне рассказали, по каким критериям выбирают квартиру для покупки в 2025 году

Уже 59 орловчан решили побороться за просветительскую награду «Знание. Премия»


Более 60 тонн заражённых яблок уничтожат в Псковской области

Бесплатный курс и бесплатное обучение дизайну с личным наставником. Веб дизайн, UX дизайн, графический дизайн, дизайн для маркетплейсов

Может сделать реально больно: в США назвали козыри Трампа против РФ

KENGURU GAMES в Звенигороде звенели на всю страну


Центр подготовки личного состава Северо-Западного округа Росгвардии пополнили призывники

Республика Алтай вошла в десятку регионов России по развитию ипотеки

В Башкирии ревнивец ранил жену шампуром и сдался полиции

Девочка упала при посадке на теплоход в порту Архангельска


Поезда в Крым и из Крыма следуют с задержками до пяти часов

В Симферополе наградили юных крымчан за отвагу и решительность

Поезда "Таврия" по-прежнему задерживаются из-за ЧП в Ростовской области

В Симферополе на базе «Клинического госпиталя для ветеранов войн» функционирует гериатрический центр для пожилых людей с возрастными нарушениями


Что происходит с интернетом в России 22 июля 2025 года

Круизные компании сообщают об изменении маршрутов теплоходов из-за аварии на Городецком гидроузле

В Москве началось прощание с кинорежиссером Юрием Карой

Москва спасла свой секрет: США не смогли скопировать технологии С-400












Спорт в России и мире

Новости спорта


Новости тенниса
Денис Шаповалов

Шаповалов одержал победу на теннисном турнире в Лос-Кабосе.






Мария Шувалова. В столице Татарстана чествовали балетную диву за блистательную «Анюту»

Под Тамбовом пройдёт фестиваль авторской песни "Там, под Лысой Горой"

Может сделать реально больно: в США назвали козыри Трампа против РФ

Более 60 тонн заражённых яблок уничтожат в Псковской области