Добавить новость
ru24.net
World News in Dutch
Март
2016

The oil bust could cause 11 Texas towns to be downgraded

0

REUTERS/Mike Stone

Moody’s Investors Service placed 11 West Texas governments and municipalities under review for a potential downgrade last week.

The review will consider downgrading the credit ratings of 11 local governments, which include Odessa and Midland, Pecos County, and 7 hospital districts. The review would affect US$477 million in outstanding public debt.

Everyone knows a downgrade is bad news, but how bad is bad—really?

The Moody’s ratings have little forward-looking value, and are more a reflection of what the market already knows—that times are tough, and lending in this industry—or within the geographical boundaries of oil-dependent locations—comes at a risk.

Moody’s will consider the oil downturn and the ability of each government to adapt in this difficult environment. They review the debt burden and liquidity levels, and even management strategies. This particular review focuses specifically on the local governments and districts that have a proportionately high rate of tax exposure to the oil and gas industry—mainly from players in the Permian Basin.

Although a credit downgrade from Moody’s doesn’t spell doom and gloom for West Texas, the ratings do, to some extent, influence the confidence of lenders and investors with interests in the area.

But the fact that the oil industry is facing difficult times is not news. That the Permian Basin is in trouble is not news. That oil companies are cutting costs, reining in exploration activities, and laying off employees is also not news. That the tax bases of these locations are shrinking—again, not news.

Of the 11 entities now under review, the McCamey County Hospital District, just south of the City of Odessa, which is also under review; and Reagan Hospital District, just south-east of Odessa, have the least favorable ratings of those under review—a rating of Baa2, which is defined by Moody’s as “medium grade, with some speculative elements and moderate credit risk.” This is still considered an investment-grade rating, but a downgrade to the next rung on the ratings ladder to Baa3 is as low as it can go before it sits solidly in the speculative-grade rating.

REUTERS/Mike Stone

A downgrade for these two nearly adjacent districts would likely mean higher interest rates on any debt, but little else. The market itself is more effective in stifling the economic activities within oil heavy areas.

To add perspective to this potential downgrade, Reagan County, Texas, has a total population of 3,601 as of 2013, while Upton County, immediately to the west and encompassing the McCamey County Hospital District, boasts a population of 3,372. The largest city in Reagan County is Big Lake, population 3,139. Other than oil wells, Big Lake has a Subway, a courthouse, a hardware store, an auto parts store, a small grocery store, and a smattering of other businesses, many of which have shuttered within the last year.

What Reagan County does have is a day population of 12,000, with 115 currently producing operators, and 1,573 producing leases. Big Lake has 13,235 wells on file—about four times its resident population, and was responsible for producing 9,542,592 MCF of gas and 2,442,882 barrels of oil in 2015. In 2014, Big Lake votes approved a $32 million bond for a new hospital—a move in response to the increased demands placed on the city by the oil industry.

The people-to-oil ratio in nearby Upton County is similarly situated, with 81 current operators, 4,341 leases, and 16,002 wells.

Moody’s reported that the review may take up to 90 days to complete.

NOW WATCH: A sex expert reveals something surprising about casual sex




Moscow.media
Частные объявления сегодня





Rss.plus




Состоялось открытие фотовыставки «Особенная красота»

Оркестр полиции Республики Сербской впервые выступит на фестивале «Спасская башня» в Москве

По итогам первого полугодия 2025 года предприятия «ЛокоТех-Сервис» отремонтировали более 1 тыс. секций локомотивов сверх плана и повысили качество сервисного обслуживания

В студии Детского радио прошла церемония гашения почтовой марки


Why Juventus spent 111m this summer for only one new player

La UFC anuncia un mes de octubre mayúsculo

Brit Who Fought Usyk Calls For Daniel Dubois To ‘Leave The Sport’ After Staying Down In Rematch

Adil Rami carga contra Lamine: "No puedo ni verlo, que le den..."


В Челябинске арестован председатель правления банка "Снежинский"

«Деловые Линии» сократили сроки авиаперевозок по более чем 4400 направлений по России

В лобовом столкновении кроссовера и грузовика погибли два человека

Летний Петербург. Сад--трасформер на Московской площади.


'I destroyed months of your work in seconds' says AI coding tool after deleting a devs entire database during a code freeze: 'I panicked instead of thinking'

Brütal Legend is free in honor of Ozzy Osbourne, but only for 666 minutes

Краткая биографическая справка о центральных персонажах Mafia: The Old Country

The dairy industry would like Gen Z to drink more milk, so they made a Fortnite diner tycoon game



В Москве завершился сбор с руководителями финансово-экономических подразделений Центрального округа Росгвардии

Оркестр полиции Республики Сербской впервые выступит на фестивале «Спасская башня» в Москве

Оркестр полиции Республики Сербской впервые выступит на фестивале «Спасская башня» в Москве

В Третьяковке на Кадашевской набережной открылся концертный зал




Оркестр полиции Республики Сербской впервые выступит на фестивале «Спасская башня» в Москве

ДельтаЛизинг продолжает раскрывать секреты успеха российских предпринимателей

Вредоносный код в Firefox: атака на цепочку поставок через NPM-пакеты

В студии Детского радио прошла церемония гашения почтовой марки


Трагедия для всей России: наша любимая актриса из "Служебного романа" скончалась на 82-м году жизни

Члены семьи Евгения Гинера могли потерять более 1 млрд в финансовой пирамиде

Участник ЛизаАлерт из Бурятии помог спасти мужчину в лесу подмосковья

Обломки сбитых дронов повредили контактную сеть на станциях в двух регионах РФ


Россиянин Сидоренко выиграл золото Универсиады в настольном теннисе

Мальцев и Платонова взяли серебро ЧМ, Бублик вышел в полуфинал Кицбюэля. Главное к утру

Мирра Андреева из России удерживает пятую позицию в рейтинге WTA.

Медведев пробился в четвертьфинал турнира в Вашингтоне


Ученый Толстых объяснил, что московские ливни вызваны мощным атлантическим циклоном

Врач Щетинина: натуральные соки могут навредить здоровью пожилых

ВДНХ приглашает волонтёров для помощи посетителям выставки

Девушка Рая отреагировала на использование ее лица во время выступления Элджея


Музыкальные новости

Даже Пугачева оценила: Олег Меньшиков показал, как отдыхает в Италии

Оркестр полиции Республики Сербской впервые выступит на фестивале «Спасская башня» в Москве

Евродепутат высказался о срыве концерта Гергиева в Италии.

Бузова, Элджей и Боня посетили вечеринку: как развлекались звезды шоу-бизнеса



«Каникулы с Росгвардией» проходят в регионах Центральной России

В Третьяковке на Кадашевской набережной открылся концертный зал

Оркестр полиции Республики Сербской впервые выступит на фестивале «Спасская башня» в Москве

Оркестр полиции Республики Сербской впервые выступит на фестивале «Спасская башня» в Москве


Бастрыкин поставил на контроль дело об избиении мужчиной ребенка в Подмосковье

Путин дал указание рассмотреть проблемы онкологии в Архангельской области.

Аудиосказки про Турбозавров теперь на Яндекс Музыке!

Губернатор Архангельской области доложил Путину о поддержке новых территорий.


В столичном главке Росгвардии проведён смотр спецтехники

Несколько автомобилей столкнулись на внешней стороне 92-го км МКАД

В Москве росгвардейцы оказали помощь пострадавшей в ДТП мотоциклистке (видео)

На МКАД в Москве произошло массовое ДТП, движение затруднено


"Ультиматум Трампа: потенциальные последствия для Путина"

У Путина есть роскошный подарок для Китая: США схватились за голову, узнав о нем

В сентябре Путину будет представлена обновленная программа строительства кораблей для ВМФ.

Соболезнования в связи с авиакатастрофой в Амурской области выразили зарубежные лидеры


Депздрав: новый штамм коронавируса «стратус» фиксируют в Москве с мая

Депздрав Москвы: новый штамм коронавируса "стратус" фиксируют в Москве с мая

Обнаружен новый штамм коронавируса: он очень заразный и забирает голос

Новый штамм коронавируса "стратус" фиксируют в Москве с мая




Фитнес-марафоны на паузе: суд продлил домашний арест блогеру Лерчек

Новый штамм коронавируса "стратус" фиксируют в Москве с мая

Депздрав Москвы: новый штамм коронавируса "стратус" фиксируют в Москве с мая

Путин дал указание рассмотреть проблемы онкологии в Архангельской области.


Британский журналист: Зеленский - мелкий жулик и крыса, которому «недолго осталось» в этом мире


«Каникулы с Росгвардией» проходят в регионах Центральной России

Две трети россиян считают, что спортсмены зарабатывают слишком много

"Монсон о спортсменах, которые меняют гражданство в сложный период для России"

Игровые терминалы в ТЦ: союз ради будущего


Лукашенко посоветовал не злить его и не допускать падежа в животноводстве

Лукашенко заявил, что в Белоруссии «на всякий случай» готовятся к войне

Лукашенко поделился мнением о самой идеальной профессии.

Лукашенко с иронией отнесся к санкциям, запрещающим ему въезд в Эстонию



Сергей Собянин. Главное за день

Сергей Собянин поздравил москвича — победителя международной олимпиады по физике

Сергей Собянин осмотрел Дом-музей Федора Конюхова

Мэр Москвы: Улучшим транспортную доступность Южного и Северного Бутова


Московские студенты начали исследовать влияние климатических изменений на сток рек Ямала

Исследование выявило снижение инвестиций в экологически чистую энергетику США.

6 лет вместе. В Москве пройдет выставка, посвященная пандам Жуи и Диндин

Детеныш краснокнижной боливийской обезьяны появился на свет в Московском зоопарке


«Был пар и вибрация»: пассажиры жаловались на состояние Ан-24 перед катастрофой

Игровые терминалы в ТЦ: союз ради будущего

Девушка Рая отреагировала на использование ее лица во время выступления Элджея

Обломки сбитых дронов повредили контактную сеть на станциях в двух регионах РФ


В Архангельске началось обучение бойцов СВО, сообщил Цыбульский.

Настольный термотрансферный принтер штрих-кодов iDPRT iE4P

В Нарьян-Маре из-за холодов возобновили подачу отопления в дома

Путин дал указание рассмотреть проблемы онкологии в Архангельской области.


Россияне выбирают Крым для отдыха с детьми – названы города-лидеры

"Россия дала мне возможность быть счастливым": Джефф Монсон в Крыму

Прогноз погоды в Крыму на 25 июля

Лавандовое поле горит в Симферопольском районе Крыма


«Был пар и вибрация»: пассажиры жаловались на состояние Ан-24 перед катастрофой

Обломки сбитых дронов повредили контактную сеть на станциях в двух регионах РФ

Игровые терминалы в ТЦ: союз ради будущего

Ученый Толстых объяснил, что московские ливни вызваны мощным атлантическим циклоном












Спорт в России и мире

Новости спорта


Новости тенниса
WTA

Мирра Андреева из России удерживает пятую позицию в рейтинге WTA.






ВДНХ приглашает волонтёров для помощи посетителям выставки

Члены семьи Евгения Гинера могли потерять более 1 млрд в финансовой пирамиде

Трагедия для всей России: наша любимая актриса из "Служебного романа" скончалась на 82-м году жизни

Девушка Рая отреагировала на использование ее лица во время выступления Элджея