Добавить новость
ru24.net
World News in Dutch
Март
2016

A financial planner explains how compound interest helps your money grow exponentially with hardly any effort

0

Flickr / Sarah Buckley

Certified financial planner Sophia Bera answers:

Everyone talks about how compound interest is so important and that I should be taking advantage of it with my investments. But what is it? How does it work?

Legend has it that when asked to name the greatest invention in human history, Albert Einstein simply replied "compound interest."

Whether he actually said it or not, I wouldn't disagree.

If you had $1,000 in cash and just hid it in a drawer, it would still be $1,000 — and thanks to inflation, over time that $1,000 would be worth less.

But if you invested it and earned an average return of 7% , in one year you'd be sitting on $1,070. In the next year, you'd earn 7% not just on the original $1,000, but on that $70 in interest, too — which means at the end of year two you'd have $1,145.

The "compounding" comes from the interest you earn on the interest you've already earned.

(Remember that investment returns are unpredictable and never guaranteed, but 7% is often used as an estimation tool based on historical stock market returns.)

If you're keeping most of your cash savings under your mattress (this is a real thing), you're missing out on the amazing benefits of compound interest. It's what allows your money to grow exponentially without much effort on your part!

Here are a few places where you might be able to earn more money on your money:

A high-interest savings account: for any money you'll need for big-ticket items in the next five years, like a house or car — your money is still easy to access if you need it, but not so easy that it's tempting to spend it. I like Ally Bank because you earn 1%, which is about 100 times better than most big banks are paying.

Investments like ETFs or low-cost index funds: for money you don't need for at least five years, you should consider investing it. However, the type of account you want to invest in depends on your time horizon.

Contributing to a 401(k) or an IRA: If you want to set your money aside for retirement, stash your cash in the retirement account available through your employer (401(k), 403(b), SIMPLE IRA, etc.) or open an IRA or a Roth IRA through an online discount brokerage firm like Betterment, Vanguard, or Schwab. You can still invest in low-cost index funds or ETFs — it's just that these accounts have a special tax wrapper around them, so do your research to determine if you want to pay taxes on the money now (Roth IRA, Roth 401(k)) or later (IRA, 401(k), 403(b), SIMPLE IRA).

A real life example:

Let's say you're 25 and you decide to open a Roth IRA and contribute $50 a week for the next 40 years. If your average rate of return is 7%, you'd have over $500,000 when you retire. Since it's in a Roth IRA and the money is taxed when you put it in, it grows tax-free, and when you withdraw it in retirement, you don't have to pay taxes on it.

An even better real life example:

However, you're an overachiever and you want to contribute the maximum to your Roth IRA every year, which is currently $5,500. You make monthly contributions of about $458, earning 7% interest, and at the end of 40 years your Roth IRA could be worth $1,200,000!

Isn't compound interest the best?

Sophia Bera, CFP® is the Founder of Gen Y Planning and has been quoted in The New York Times, Forbes, Business Insider, AOL, The Wall Street Journal, and Money Magazine. She tweets, travels, and loves helping millennials manage their money more effectively. Curious? Sign up for the free Gen Y Planning Newsletter.

NOW WATCH: Adam Savage reveals why he and 'MythBusters' cohost Jamie Hyneman won't be working together anymore




Moscow.media
Частные объявления сегодня





Rss.plus




Приключения в Дагестане: Comedy Radio рекомендует «Атель-Матель»

Только смелым покоряются моря

Московские врачи провели младенцу сложнейшую операцию на поджелудочной железе

Эксперт по антиквариату и сервировке Регина ван Влит: как отличить антиквариат от ненужного старья


Dear Abby: Our son was clean and fit until Emily came along

Today in History: July 28, US Army airplane crashes into Empire State Building

Buy? Sell? The SF Giants’ case for both scenarios

Weah’s agent: One Juventus director ‘is creating problems’


От «Лебединого озера» до «Дон Кихота»: Relax FM приглашает на балет

Уральцу грозит двухлетний срок за убийство лебедя

Слушатели ENERGY отправятся на «Пикник Афиши» в Петербурге

Деревенские прогулки...


Fretless — The Wrath of Riffson — музыка спасёт мир. Рецензия

Quarantine Zone creator reveals 3 reasons the zombie sim went viral on TikTok

Five Nights at Freddy's 2 movie gets its first full trailer for Comic-Con, promising even more animatronic terror

Bloody fighting game Invincible VS gets its most brutal character yet in Comic-Con trailer



Сотрудница подразделения столичного главка Росгвардии завоевала «золото» на чемпионате войск по легкоатлетическому кроссу

Благотворительная акция ко Всемирному Дню офтальмологии от детских глазных клиник «Ясный Взор»

Приключения в Дагестане: Comedy Radio рекомендует «Атель-Матель»

Только смелым покоряются моря




КП: жена телеведущего Дмитрия Диброва Полина ушла от него к другому мужчине

Врач-косметолог Мадина Осман: что такое липофилинг и кому он может быть показан

От «Лебединого озера» до «Дон Кихота»: Relax FM приглашает на балет

Зоя Панкратова: «Шеф в деле» – это про нас


Ветераны СВО из Городского округа Пушкинский показали блестящие результаты на спортивном фестивале в Серпухове

Подтверждена совместимость средства криптографической защиты информации Litoria Desktop 2 с операционной системой «ОСнова»

«112»: в ИК № 9 в Волгоградской области 4 человека пострадали при взрыве баллона

Глава Кисловодска: Под завалами после обрушения грунта может оставаться человек


Рахимова обыграла Шарму и вышла в основную сетку турнира WTA в Монреале

Калинская поднялась на 17 позиций в обновленном рейтинге WTA

Россиянка Калинская уступила канадке Фернандес в финале турнира WTA

Кудерметова пробилась во второй раунд турнира в Монреале.


Крымское направление: как добраться без лишних хлопот и затрат

Ответственный подход: почему в мире увеличился возраст вступления в брак

Синоптик Позднякова: атлантические циклоны несут в Москву дожди и прохладу

Киностолица: фильмы и сериалы, снятые в Нижнем Новгороде


Музыкальные новости

Утро Майи Плисецкой начиналось с кофе — и со строжайшей дисциплины: как легендарная балерина поддерживала порядок

«Сюда езжу, как на дачу»: Волочкова зарядилась энергией от пальмы на Мальдивах

Дочь Тимати дебютирует в кино вместе с Павлом Волей

Каталог каналов Telegram. Новостные каналы в Telegram.



Только смелым покоряются моря

Слушатели ENERGY отправятся на «Пикник Афиши» в Петербурге

Благотворительная акция ко Всемирному Дню офтальмологии от детских глазных клиник «Ясный Взор»

Сотрудница подразделения столичного главка Росгвардии завоевала «золото» на чемпионате войск по легкоатлетическому кроссу


Релиз трека. Релиз новой песни. Релиз сингла. Релиз Музыкального альбома.

Путин поднял флаг на атомном подлодке "Князь Пожарский" в Северодвинске

Росгвардейцы Чувашии – победители регионального чемпионата общества «Динамо» по мини-футболу

Лето в самом разгаре: смоленский филиал «Россети Центр» проводит занятия по электробезопасности в детских лагерях


В Москве 2 будет ограничено движение автомобилей

Сотрудники ОМОН Росгвардии помогли пострадавшему в ДТП на МКАД

ДТП с участием трех автомобилей произошло на внутренней стороне 104 километра МКАД

Культовый BAW 212 уже в России


Греф представил Путину отчет о деятельности Сбербанка.

Путин сделал шутку о системе "Оплата с помощью улыбки".

Путин: рост Сбербанка обеспечивает стабильность банковской системы.

"Ъ": Москва облегчила жизнь молдаванам в России


Новый штамм COVID-19 переносится как легкая форма ОРВИ



Депутата ЗакСа Ленобласти Ивана Апостолевского задержали за пост с Навальным*


Благотворительная акция ко Всемирному Дню офтальмологии от детских глазных клиник «Ясный Взор»

Обрушение в санатории "Москва" в Кисловодске: пострадали двое отдыхающих

МЧС: пострадавшие в санатории Кисловодска находятся в состоянии средней тяжести

Мэр Кисловодска Моисеев: под завалами грунта в санатории может быть человек


Чтобы убрать Зеленского, США достаточно показать ему одну папку: вот почему Киев упал в ноги Трампу


Чемпионат по военно-спортивному многоборью среди росгвардейцев завершился в Грозном

Легкоатлеты из Мордовии показали лучшие результаты мирового сезона на международных соревнованиях в Москве

Сотрудница подразделения столичного главка Росгвардии завоевала «золото» на чемпионате войск по легкоатлетическому кроссу

«Краснодар» и московское «Динамо» проведут сегодня первые матчи в Кубке России


Лукашенко взял на контроль ситуацию с уничтожением БПЛА над Минском

В Минске готовы активизировать сотрудничество с Эфиопией



Станция "Достоевская" Кольцевой линии метро готова на четверть - Собянин

Мэр Москвы рассказал о развитии бывшей промзоны «Кирпичные улицы»

Собянин: Участие москвичей в жизни города — ключ ко всем позитивным изменениям

Собянин рассказал о тестировании уникальной ИИ-системы для диагностики инсульта


Александр Михайлов (GSOC): «Безопасность IT-экосистемы — это зона нулевого доверия к подрядчикам»

Число пострадавших от непогоды автомобилей растет

В Бузулукском бору в эти дни работает смена проекта «Заповедное дело РГО»

Кнайсль положительно оценила природоохранные меры в России.


Когда выйдет новый фильм Тиграна Кеосаяна и о чем он будет?

В Москве запустили производство полетных контроллеров для гражданских дронов

Шоумен Дмитрий Дибров будет делить с женой Полиной особняк на Рублевке

Киностолица: фильмы и сериалы, снятые в Нижнем Новгороде


Туманное утро в Турчасово...

Деревенские прогулки...

В Архангельске с 29 июля перекрывается движение по участку набережной Северной Двины

Не чайные клиперы


К парню с костылем подошли трое с требованием уступить. Он был готов, но заступилась бабушка по соседству

В Севастополе пройдет масштабная выставка картин Александра Дейнеки

В Крыму из-за дыма от пожара столкнулись девять автомобилей

Сколько пассажиров прибывают в Крым летом на поездах ежедневно


Какие новые пляжные отели открылись в Турции в этом году

Когда выйдет новый фильм Тиграна Кеосаяна и о чем он будет?

Синоптик Позднякова: атлантические циклоны несут в Москву дожди и прохладу

«Свободная пресса»: Депутат Сергей Обухов отреагировал на слова Володина о политической элите России












Спорт в России и мире

Новости спорта


Новости тенниса
Даниил Медведев

«Легли поздно». Медведев — о походе на концерт The Weeknd с Рублёвым и Хачановым






Россиян предупредили о штрафе за отказ оформить регистрацию при сдаче жилья

В Шереметьево регистрация на рейсы "Аэрофлота" осуществляется в обычном режиме.

«Я хотела выпустить трек, отличающийся от всего, что я выпускала ранее» певица PushNova придумала песню из детских воспоминаний