Добавить новость
ru24.net
World News in Dutch
Март
2016

Vietnam's banks could be in for a 'rough ride'

0

Reuters/Nguyen Huy Kham

Quick: Name the Asian country whose cheap labor costs have attracted droves of foreign manufacturers, driving an explosion in export-driven economic activity that is now transitioning to more moderate, consumer-based growth. Did you say China? Vietnam would have been correct, too.  

As labor costs have risen dramatically in China over the last several years, a growing number of manufacturers have moved operations from the Middle Kingdom to Vietnam or even decided to set up shop there in the first place. Vietnam’s growing popularity as a global manufacturing hub is one of the reasons Credit Suisse expects the country’s GDP to rise 6.3 percent next year, the third-fastest rate of growth in emerging market economies after China (6.6 percent) and India (7.8 percent). Even that relatively strong growth rate is a step down from the 6.7 percent growth rate of 2015, however, thanks to sluggish global growth. Still, even as Vietnamese exports slow, Credit Suisse analysts note that burgeoning domestic consumption is helping sustain economic expansion – a growth pattern the bank’s analysts call “slower, but safer.”  

Vietnamese exports grew at a staggering pace at the beginning of the decade, peaking at 34.2 percent growth in 2011. That growth has slowed gradually since, alongside China’s declining appetite for imports. (Exports to China amount to about 5.5 percent of Vietnamese GDP.) A recent growth slowdown in the United States, to which Vietnam is more exposed than any other Southeast Asian country, is likely to hurt exports this year, too. Credit Suisse expects Vietnam’s export growth to moderate slightly from 7.1 percent in 2015 to 6.9 percent in 2016.  

It’s important to keep the slowdown in perspective, however. Vietnamese export growth has outstripped that of non-Japan Asia by between 10 and 15 percentage points for the last five years, and foreign investors are still flocking to the country. Credit Suisse expects total foreign direct investment (FDI) of $13 billion this year, still quite strong, albeit down from a spectacular $14.5 billion in 2015. The manufacturing sector, which accounts for 24 percent of Vietnamese GDP, accounted for 57 percent of foreign direct investment inflows last year. The country stands to gain even more investment from the Trans-Pacific Partnership, a free-trade agreement among 12 countries. Vietnam could see around a 10% boost to GDP by 2025, according to a Peterson Institute for International Economics study. Vietnam also signed a separate free-trade agreement with Europe last year.  

In the meantime, domestic spending has been making up for lackluster external conditions. Real retail sales grew by 8.4 percent in 2014 and 9.2 percent in 2015. A drop in fuel and food prices has boosted Vietnamese purchasing power, pushing real wage growth from 10 percent in 2014 to 14 percent in 2015, despite flat nominal wage growth. Banks have also stepped up their lending to consumers. Major banks made 43 percent more loans to individuals in the first half of 2015 than in the previous year. Inflation is low, and the central bank is expected to cut interest rates this year, which should further support consumer spending.  

Reuters/Nguyen Huy Kham

How to take advantage of Vietnam’s growth story? The Vietnamese equities market still has its challenges – namely, liquidity, a relatively small number of listed firms, and limits on foreign ownership. Credit Suisse equities analysts suggest focusing on strong consumer plays, such as food and beverage company Vinamilk and broadband Internet and IT company FTP Corp.  

The bank’s equities analysts are more cautious on credit-related assets, including banks and real estate companies. An increase in non-performing loans in the wake of a credit-fueled property bubble over the last five years has put pressure on banks’ capital ratios. If lending continues at the pace of the last several years, four of the six largest banks will have capital adequacy ratios of less than 10 percent by the end of 2016.

Furthermore, the Vietnamese government has tapped 10 major banks to implement Basel II capital requirements, and Credit Suisse believes capital ratios could fall by up to three percentage points as banks put the more stringent requirements in place. That would leave half of the six largest banks with capital ratios below the 9 percent level that international banking standards require, necessitating capital raises of between $0.4 and $0.9 billion (between 8 percent and 35 percent of their market caps) to come into compliance. Though Credit Suisse does not expect a banking crisis – and believes that while property lending will decline, infrastructure lending will not – bank shareholders could be in for a rough ride.

NOW WATCH: Ancient Romans had perfect teeth because their diets were low in one substance




Moscow.media
Частные объявления сегодня





Rss.plus




Paul Oakenfold возвращается в Россию: легенда электронной музыки даст концерты в Москве и Петербурге спустя 7 лет

Раздвигая горы - к единству и созиданию! Манифест лезгинского народа (письменное обращение, воззвание программного характера)

Зеленая миссия примет участие в международном экоакселераторе

В РФ разработали систему голосового скрининга для диагностики болезни Паркинсона


La UFC anuncia un mes de octubre mayúsculo

Félix Auger-Aliassime

Tourism is increasing over prepandemic levels, overwhelming popular destinations

Why Juventus spent 111m this summer for only one new player


Какие зарплаты нужны для получения льготного автокредита в 2025 году

Компания MONT расширила ИБ-портфель отечественной системой exploitDog

Это провал? Как прошёл старт продаж новой Лады Искры в России

Зима в Ленинградской области


Microsoft warns of 'active attacks' on its government and business server tech, with one cybersecurity expert claiming that they should 'assume that you have been compromised'

Краткая биографическая справка о центральных персонажах Mafia: The Old Country

Настройки GameHub и Winlator для игры в Prey (2017) на Android

'I destroyed months of your work in seconds' says AI coding tool after deleting a devs entire database during a code freeze: 'I panicked instead of thinking'



В студии Детского радио прошла церемония гашения почтовой марки

ДельтаЛизинг продолжает раскрывать секреты успеха российских предпринимателей

Более 800 студентов прошли практику на предприятиях «Швабе» в 2025 году

Вредоносный код в Firefox: атака на цепочку поставок через NPM-пакеты




Нападающий из НХЛ Даниэль Спронг выбрал ЦСКА вместо «Ак Барса»

Как доказать, что машина брошенная, чтобы убрать ее со двора?

ДельтаЛизинг продолжает раскрывать секреты успеха российских предпринимателей

Shot: князя Александра Трубецкого госпитализировали в Москве


Грантовый конкурс НТИ определил лидеров в сфере беспилотной авиации

NetEase: у Путина есть шикарный подарок для КНР, который грозит США проблемами

Художников из Томской области приглашают создать эскиз почтовой марки и открыток на тему «Моя Россия!»

Инновационные решения для очистных сооружений и водоканалов: компания Эквиплекс усиливает позиции на рынке


Александр Бублик получил хорошую новость от ATP после завоевания титула

Рублев вместе с чешской теннисисткой заявился в микст на US Open

Кудерметова: раньше думала, что Сафина из Казани, её с Маратом все связывают с Татарстаном

Соболенко сохраняет первое место в чемпионской гонке WTA.


Легковые автомобили, которые в Советском Союзе были недоступны обычному гражданину

Анапа за миллион: что предлагает рынок премиум-туризма в России

На должность министра труда и социальной защиты Кузбасса назначена Наталья Чайка

В России выявили более 110 случаев заражения новым штаммом коронавируса «Стратус»


Музыкальные новости

Певица Слава появилась на публике в платье из Чебурашек

Элджей во время выступления на VK Fest поцеловал свою девушку Anikv: видео Super

VK Fest 2025 побил рекорд по числу артистов и вошёл в Книгу рекордов России

Движение к победе: в России стартует премия «Мы верим твердо в героев спорта»



Вредоносный код в Firefox: атака на цепочку поставок через NPM-пакеты

В студии Детского радио прошла церемония гашения почтовой марки

Navicon представляет комплексную систему для интегрированного управления данными

ДельтаЛизинг продолжает раскрывать секреты успеха российских предпринимателей


Собянин: создание 5 центров женского здоровья завершат в этом году

Аудиосказки про Турбозавров теперь на Яндекс Музыке!

Paul Oakenfold возвращается в Россию: легенда электронной музыки даст концерты в Москве и Петербурге спустя 7 лет

Интересные каналы в Telegram. Лучшие каналы в Telegram.


Столичные росгвардейцы оказали помощь мотоциклистке, пострадавшей в ДТП

Москвича приговорили к 4,5 годам тюрьмы за работу поджигателем иномарок

Любовница Михаила Ефремова купила квартиру в Новой Москве, пока ждала актера из колонии

В ДТП на Киевском шоссе погиб водитель «Газели»



В России выявлено 114 случаев заражения новым штаммом коронавируса




По России распространяется новый вариант коронавируса

Онищенко допустил подъем заболеваемости COVID-19 из-за варианта «Стратус»

Трихолог Мадина Осман: типы алопеции и методы борьбы с ними

Врач-гигиенист клиники «Мегастом» Инна Гришина: сколько нужно чистить зубы


В центре Киева митингуют против реформ Зеленского

«Затрудняет путь в ЕС»: Урсула ждёт от Киева разъяснений по поводу ограничения полномочий НАБУ

Axios: закон о НАБУ может спровоцировать Трампа на новую волну критики Киева


Движение к победе: в России стартует премия «Мы верим твердо в героев спорта»

Парк Юрия Лужкова 19 июля стал территорией мастеров экстремального спорта на фестивале The BOWL

ЦСКА активировал опцию выкупа за Пиняева

ЦСКА подписал контракт с нападающим Спронгом, выступавшим в НХЛ




Сергей Собянин: Растим поколение первооткрывателей

Собянин: Предприниматели регулярно направляют помощь в зону СВО


Чем заняться в Москве, Петербурге и Нижнем Новгороде 24–30 июля: неделя со «Снобом»

Мишустин поучаствует в Международной экологической конференции на Алтае

Специалист поделился советами по зарядке электромобиля в дождливую и грозовую погоду.

Детеныш краснокнижной боливийской обезьяны появился на свет в Московском зоопарке


Анапа за миллион: что предлагает рынок премиум-туризма в России

В Новой Каледонии выступили против идеи о создании государства в составе Франции

Отдых в Турции "все включено" дешевле, чем в Сочи!

Shot: князя Александра Трубецкого госпитализировали в Москве


В Башкирии ревнивец ранил жену шампуром и сдался полиции

Защищённый планшет корпоративного класса Saotron RT-W16

Республика Алтай вошла в десятку регионов России по развитию ипотеки

В Нарьян-Маре из-за холодов возобновили подачу отопления в дома


Актуальная информация о задержке поездов в Крым и обратно

Поезда "Таврия" по-прежнему задерживаются из-за ЧП в Ростовской области

Лавандовое поле горит в Симферопольском районе Крыма

Поезда в Крым и из Крыма следуют с задержками до пяти часов


Легковые автомобили, которые в Советском Союзе были недоступны обычному гражданину

На Алтае Роспотребнадзор обнаружил новый коварный штамм COVID-19

В Новой Каледонии выступили против идеи о создании государства в составе Франции

Инновационные решения для очистных сооружений и водоканалов: компания Эквиплекс усиливает позиции на рынке












Спорт в России и мире

Новости спорта


Новости тенниса
US Open

Штаты и расписание: что ждет наших ведущих теннисистов в США






Легковые автомобили, которые в Советском Союзе были недоступны обычному гражданину

В России 114 человек заболели новым штаммом коронавируса "стратус"

Художников из Томской области приглашают создать эскиз почтовой марки и открыток на тему «Моя Россия!»

Shot: князя Александра Трубецкого госпитализировали в Москве