Добавить новость
ru24.net
World News in Dutch
Март
2016

Vietnam's banks could be in for a 'rough ride'

0

Reuters/Nguyen Huy Kham

Quick: Name the Asian country whose cheap labor costs have attracted droves of foreign manufacturers, driving an explosion in export-driven economic activity that is now transitioning to more moderate, consumer-based growth. Did you say China? Vietnam would have been correct, too.  

As labor costs have risen dramatically in China over the last several years, a growing number of manufacturers have moved operations from the Middle Kingdom to Vietnam or even decided to set up shop there in the first place. Vietnam’s growing popularity as a global manufacturing hub is one of the reasons Credit Suisse expects the country’s GDP to rise 6.3 percent next year, the third-fastest rate of growth in emerging market economies after China (6.6 percent) and India (7.8 percent). Even that relatively strong growth rate is a step down from the 6.7 percent growth rate of 2015, however, thanks to sluggish global growth. Still, even as Vietnamese exports slow, Credit Suisse analysts note that burgeoning domestic consumption is helping sustain economic expansion – a growth pattern the bank’s analysts call “slower, but safer.”  

Vietnamese exports grew at a staggering pace at the beginning of the decade, peaking at 34.2 percent growth in 2011. That growth has slowed gradually since, alongside China’s declining appetite for imports. (Exports to China amount to about 5.5 percent of Vietnamese GDP.) A recent growth slowdown in the United States, to which Vietnam is more exposed than any other Southeast Asian country, is likely to hurt exports this year, too. Credit Suisse expects Vietnam’s export growth to moderate slightly from 7.1 percent in 2015 to 6.9 percent in 2016.  

It’s important to keep the slowdown in perspective, however. Vietnamese export growth has outstripped that of non-Japan Asia by between 10 and 15 percentage points for the last five years, and foreign investors are still flocking to the country. Credit Suisse expects total foreign direct investment (FDI) of $13 billion this year, still quite strong, albeit down from a spectacular $14.5 billion in 2015. The manufacturing sector, which accounts for 24 percent of Vietnamese GDP, accounted for 57 percent of foreign direct investment inflows last year. The country stands to gain even more investment from the Trans-Pacific Partnership, a free-trade agreement among 12 countries. Vietnam could see around a 10% boost to GDP by 2025, according to a Peterson Institute for International Economics study. Vietnam also signed a separate free-trade agreement with Europe last year.  

In the meantime, domestic spending has been making up for lackluster external conditions. Real retail sales grew by 8.4 percent in 2014 and 9.2 percent in 2015. A drop in fuel and food prices has boosted Vietnamese purchasing power, pushing real wage growth from 10 percent in 2014 to 14 percent in 2015, despite flat nominal wage growth. Banks have also stepped up their lending to consumers. Major banks made 43 percent more loans to individuals in the first half of 2015 than in the previous year. Inflation is low, and the central bank is expected to cut interest rates this year, which should further support consumer spending.  

Reuters/Nguyen Huy Kham

How to take advantage of Vietnam’s growth story? The Vietnamese equities market still has its challenges – namely, liquidity, a relatively small number of listed firms, and limits on foreign ownership. Credit Suisse equities analysts suggest focusing on strong consumer plays, such as food and beverage company Vinamilk and broadband Internet and IT company FTP Corp.  

The bank’s equities analysts are more cautious on credit-related assets, including banks and real estate companies. An increase in non-performing loans in the wake of a credit-fueled property bubble over the last five years has put pressure on banks’ capital ratios. If lending continues at the pace of the last several years, four of the six largest banks will have capital adequacy ratios of less than 10 percent by the end of 2016.

Furthermore, the Vietnamese government has tapped 10 major banks to implement Basel II capital requirements, and Credit Suisse believes capital ratios could fall by up to three percentage points as banks put the more stringent requirements in place. That would leave half of the six largest banks with capital ratios below the 9 percent level that international banking standards require, necessitating capital raises of between $0.4 and $0.9 billion (between 8 percent and 35 percent of their market caps) to come into compliance. Though Credit Suisse does not expect a banking crisis – and believes that while property lending will decline, infrastructure lending will not – bank shareholders could be in for a rough ride.

NOW WATCH: Ancient Romans had perfect teeth because their diets were low in one substance




Moscow.media
Частные объявления сегодня





Rss.plus




Модель Анастасия Решетова перенесла вирус с осложнениями

Paul Oakenfold возвращается в Россию: легенда электронной музыки даст концерты в Москве и Петербурге спустя 7 лет

Арбуз, кукуруза и холодные напитки: диетолог Садыков назвал продукты, которые портят ваш сон летом

Дети играют, родители отдыхают


Why Juventus spent 111m this summer for only one new player

Brit Who Fought Usyk Calls For Daniel Dubois To ‘Leave The Sport’ After Staying Down In Rematch

La UFC anuncia un mes de octubre mayúsculo

Adil Rami carga contra Lamine: "No puedo ni verlo, que le den..."


Летний Петербург. Сад--трасформер на Московской площади.

Monochamus scutellatus

В Московской области задержан томский предприниматель, укравший 8,5 млн рублей

Продукты линейки СУБД ЛИНТЕР совместимы с ОС «АльтерОС»


Microsoft warns of 'active attacks' on its government and business server tech, with one cybersecurity expert claiming that they should 'assume that you have been compromised'

Краткая биографическая справка о центральных персонажах Mafia: The Old Country

'I destroyed months of your work in seconds' says AI coding tool after deleting a devs entire database during a code freeze: 'I panicked instead of thinking'

Brütal Legend is free in honor of Ozzy Osbourne, but only for 666 minutes



Оркестр полиции Республики Сербской впервые выступит на фестивале «Спасская башня» в Москве

«Каникулы с Росгвардией» проходят в регионах Центральной России

Оркестр полиции Республики Сербской впервые выступит на фестивале «Спасская башня» в Москве

В Третьяковке на Кадашевской набережной открылся концертный зал




Адвокат Грачева заявила, что Седокову хотят привлечь к уголовной ответственности

Игровые терминалы в ТЦ: союз ради будущего

Вредоносный код в Firefox: атака на цепочку поставок через NPM-пакеты

Оркестр полиции Республики Сербской впервые выступит на фестивале «Спасская башня» в Москве


Врач Галлямова: сухие шампуни могут навредить коже головы

После ареста иномарки в Подмосковье должник погасил задолженность по алиментным платежам

ВДНХ приглашает волонтёров для помощи посетителям выставки

Ошибка Баку: На "красивый кавказский обычай" нашлась русская пословица


Винус Уильямс получила wild card на турнир категории WTA 1000 в Цинциннати

Винус Уильямс: Если Серена вернется, она даст вам знать

Елена Рыбакина вызвала восхищение на старте турнира в Вашингтоне. Видео

Россиянин Сидоренко выиграл золото Универсиады в настольном теннисе


Пенсионерам с 26 июля поступит на счет разовая выплата с четырьмя нулями

Ошибка Баку: На "красивый кавказский обычай" нашлась русская пословица

ВДНХ приглашает волонтёров для помощи посетителям выставки

В Самарской области за полгода открыто 410 вакансий для сисадминов, что на 22% меньше, чем годом ранее


Музыкальные новости

Владимир Высоцкий в виде цифрового аватара «выступит» в Москве

Концерт в Москве в честь 75-летия дипотношений России и Вьетнама

Рискнул на 100 тысяч рублей: инженер из Смоленска купил более 1,7 тысячи лотерейных билетов и выиграл автомобиль от «Национальной Лотереи» и РОЛЬФ на VK Fest

Оркестр полиции Республики Сербской впервые выступит на фестивале «Спасская башня» в Москве



«Каникулы с Росгвардией» проходят в регионах Центральной России

В Москве завершился сбор с руководителями финансово-экономических подразделений Центрального округа Росгвардии

Оркестр полиции Республики Сербской впервые выступит на фестивале «Спасская башня» в Москве

В Третьяковке на Кадашевской набережной открылся концертный зал


Невозможное возможно: две подопечные фонда «Жизнь в Движении» с ограниченными возможностями покорят вершину Эльбруса

Назначены судейские бригады на матчи 2-ого тура МИР РПЛ

Okko и ТНТ выпустят драмеди про трёх сестёр «Хай, систерс»

Губернатор Архангельской области доложил Путину о поддержке новых территорий.


На МКАД в Москве произошло массовое ДТП, движение затруднено

Поезда не будут ходить на участке Сокольнической линии метро с 26 по 28 июля

Водитель Audi сбил трех пешеходов, переходивших дорогу на западе Москвы

Несколько автомобилей столкнулись на внешней стороне 92-го км МКАД


В сентябре Путину будет представлена обновленная программа строительства кораблей для ВМФ.

Путин дал указание рассмотреть проблемы онкологии в Архангельской области.

У Путина есть роскошный подарок для Китая: США схватились за голову, узнав о нем

Соболезнования в связи с авиакатастрофой в Амурской области выразили зарубежные лидеры


Депздрав Москвы оценил ситуацию с распространением нового штамма коронавируса

Обнаружен новый штамм коронавируса: он очень заразный и забирает голос

Депздрав: новый штамм коронавируса «стратус» фиксируют в Москве с мая

Новый штамм коронавируса "стратус" фиксируют в Москве с мая




Пластический хирург Софья Абдулаева: подтяжка груди нитями - эффективно ли это

Депздрав Москвы: новый штамм коронавируса "стратус" фиксируют в Москве с мая

Новый штамм коронавируса "стратус" фиксируют в Москве с мая

Фитнес-марафоны на паузе: суд продлил домашний арест блогеру Лерчек


Британский журналист: Зеленский - мелкий жулик и крыса, которому «недолго осталось» в этом мире


Пять земельных участков для размещения НКО доступны на городских торгах

«Каникулы с Росгвардией» проходят в регионах Центральной России

Игровые терминалы в ТЦ: союз ради будущего

"Монсон о спортсменах, которые меняют гражданство в сложный период для России"


Лукашенко с иронией отнесся к санкциям, запрещающим ему въезд в Эстонию

Лукашенко заявил, что в Белоруссии «на всякий случай» готовятся к войне

Лукашенко посоветовал не злить его и не допускать падежа в животноводстве

Лукашенко поделился мнением о самой идеальной профессии.



Мэр Москвы: Улучшим транспортную доступность Южного и Северного Бутова

Собянин: Около 10 тыс. москвичей начали переселение по реновации этим летом

Сергей Собянин поздравил москвича — победителя международной олимпиады по физике

Собянин поддержал проведение конкурса «Лучший книжный магазин Москвы»


Детеныш краснокнижной боливийской обезьяны появился на свет в Московском зоопарке

Московские студенты начали исследовать влияние климатических изменений на сток рек Ямала

В центре внимания: CorpSoft24 вошел в рейтинг крупнейших ИТ-компаний России

6 лет вместе. В Москве пройдет выставка, посвященная пандам Жуи и Диндин


Пир на Волге и новый штамм ковида: главные новости Ярославля за 24 июля

Патрушев: Британия пыталась провокацией на Балтике сорвать переговоры РФ и США

После ареста иномарки в Подмосковье должник погасил задолженность по алиментным платежам

Ветеринары напомнили жителям Подмосковья о необходимости вакцинации питомцев


Настольный термотрансферный принтер штрих-кодов iDPRT iE4P

Путин дал указание рассмотреть проблемы онкологии в Архангельской области.

В Нарьян-Маре из-за холодов возобновили подачу отопления в дома

Республика Алтай вошла в десятку регионов России по развитию ипотеки


Россияне выбирают Крым для отдыха с детьми – названы города-лидеры

Лавандовое поле горит в Симферопольском районе Крыма

В Симферополе на базе «Клинического госпиталя для ветеранов войн» функционирует гериатрический центр для пожилых людей с возрастными нарушениями

Прогноз погоды в Крыму на 25 июля


Патрушев: Британия пыталась провокацией на Балтике сорвать переговоры РФ и США

ВДНХ приглашает волонтёров для помощи посетителям выставки

Пир на Волге и новый штамм ковида: главные новости Ярославля за 24 июля

Ошибка Баку: На "красивый кавказский обычай" нашлась русская пословица












Спорт в России и мире

Новости спорта


Новости тенниса
Владимир Сидоренко

Россиянин Сидоренко выиграл соревнования по настольному теннису на Универсиаде‑2025






Участник ЛизаАлерт из Бурятии помог спасти мужчину в лесу подмосковья

Ошибка Баку: На "красивый кавказский обычай" нашлась русская пословица

Врач Щетинина: натуральные соки могут навредить здоровью пожилых

Движeниe нa Зaпοpοжьe: pοccийcκиe вοйcκa ɜaшли в Ϲтeпнοгοpcκ