Добавить новость
ru24.net
World News in Dutch
Май
2016

Here's why taking social security benefits at 67 isn't a great idea

0

Flickr / Jared Wong

One of the biggest decisions most of us make regarding Social Security is when we choose to begin receiving benefits. For many of us, 67 is the magic age at which the Social Security Administration considers us ready for normal, or full, retirement. Thus, it's the age that many people consider retiring at. Is it smart to start receiving Social Security benefits at 67? Well, perhaps not. Here are three reasons you might not want to.

The magic age of 67

Let's first set the scene. If you were born in 1960 or later, your "full" retirement age (as defined by the Social Security Administration) is 67. If you start collecting your Social Security benefits then, you'll receive the full amount you're entitled to. (The magic age is 65 for those born in 1937  or earlier, and somewhere in between 65 and 67 for those born between 1937 and 1960.)

You don't have to start at age 67, though. You can start collecting as early as age 62 and as late as age 70. You'll collect significantly smaller monthly checks if you start at age 62 and significantly larger ones by waiting to start at 70. More specifically, for every year beyond your full retirement age that you delay (up to age 70), your benefits will increase in value by about 8%. On the other hand, if you start collecting at age 62, you can expect your checks to be about 30% smaller.

Reason No. 1 Not to Take Social Security Benefits at 67: You're Financially Pinched

A good reason to not start collecting Social Security benefits at age 67 is if you could use the money earlier. Many people, for example, have not saved up as much for retirement as they would have liked to. According to the 2016 Retirement Confidence Survey of the Employee Benefit Research Institute, about 26% of respondents said they had less than $1,000 saved for retirement. Yikes!

Flickr / Jared WongMany people end up retiring early not by choice, too, because of a job loss, or perhaps a health setback takes them out of the workforce. If such a thing happens to you before you turn 67, you would do well to consider whether it makes sense to start collecting Social Security early.

It's also smart to start collecting early if you have reason to believe you won't have a long life. If many family members have died relatively young, it might be best to start collecting early, in order to enjoy the money you're entitled to.

Reason No. 2 Not to Take Social Security Benefits at 67: You Can Wait

On the other hand, it might be best for you to wait beyond age 67 to start collecting Social Security. That could be the case if you're still working at age 67 and plan to work a few more years. It could be the case if you've retired but have ample retirement income, too. If so, by waiting a few more years you can build up the size of your checks. If you delay from 67 to 70, you can make your checks fully 24% bigger. That's enough to turn a $2,000 monthly benefit ($24,000 per year) into a $2,480 one (nearly $30,000 annually).

Getting bigger checks can be particularly worthwhile if you stand a good chance of living a long time. In your later years your nest egg may have grown thin, but you'll still have Social Security income to count on.

Reason No. 3 Not to Take Social Security Benefits at 67: It's a Wash

Flickr / Jared WongMany people agonize over when to start collecting benefits, torn between wanting money as soon as possible and wanting big checks. Here's some possibly surprising news, though: According  to the Social Security Administration, "If you live to the average life expectancy for someone your age, you will receive about the same amount in lifetime benefits no matter whether you choose to start receiving benefits at age 62, full retirement age, age 70 or any age in between."

That's right -- for those who live average lifespans, it's pretty much a wash. Given that, if you expect to live close to an average-length life, you might as well start the income stream early. Even if you end up living a long time, you won't lose as much as you think. After all, had you delayed starting to collect from age 67 to age 70, you'd have missed out on three years' worth of payments -- that's 36 not-insignificant checks.

Everyone's situation is different, so give this decision some careful thought. Delaying or starting early can make good sense for some -- but don't dismiss the idea of starting to collect on time, at age 67. It can make sense, too.

NOW WATCH: 12 things to do during the day to get the best night's sleep




Moscow.media
Частные объявления сегодня





Rss.plus




Екатеринбург масштабно отметит свой день рождения

Paul Oakenfold возвращается в Россию: легенда электронной музыки даст концерты в Москве и Петербурге спустя 7 лет

Модель Анастасия Решетова перенесла вирус с осложнениями

Оркестр полиции Республики Сербской впервые выступит на фестивале «Спасская башня» в Москве


Brit Who Fought Usyk Calls For Daniel Dubois To ‘Leave The Sport’ After Staying Down In Rematch

Adil Rami carga contra Lamine: "No puedo ni verlo, que le den..."

Why Juventus spent 111m this summer for only one new player

Las 'Guerreras del Agua' se dan un baño de bronce en el Mundial de Singapur


Navicon представляет комплексную систему для интегрированного управления данными

Специалисты Нацпроектстроя надвигают путепровод СБВ над путями МЦД-2

Monochamus scutellatus

НПС построит новые съезды с Северо-Восточной хорды


Brütal Legend is free in honor of Ozzy Osbourne, but only for 666 minutes

'I destroyed months of your work in seconds' says AI coding tool after deleting a devs entire database during a code freeze: 'I panicked instead of thinking'

Краткая биографическая справка о центральных персонажах Mafia: The Old Country

The dairy industry would like Gen Z to drink more milk, so they made a Fortnite diner tycoon game



В Третьяковке на Кадашевской набережной открылся концертный зал

Оркестр полиции Республики Сербской впервые выступит на фестивале «Спасская башня» в Москве

«Каникулы с Росгвардией» проходят в регионах Центральной России

Оркестр полиции Республики Сербской впервые выступит на фестивале «Спасская башня» в Москве




ДельтаЛизинг продолжает раскрывать секреты успеха российских предпринимателей

Игровые терминалы в ТЦ: союз ради будущего

Работа над качеством: цифровой аудитор внедрен на горячей линии московских судов

Адвокат Грачева заявила, что Седокову хотят привлечь к уголовной ответственности


После ареста иномарки в Подмосковье должник погасил задолженность по алиментным платежам

Патрушев: Британия пыталась провокацией на Балтике сорвать переговоры РФ и США

Врач Щетинина: натуральные соки могут навредить здоровью пожилых

В Самарской области за полгода открыто 410 вакансий для сисадминов, что на 22% меньше, чем годом ранее


Винус Уильямс — самая возрастная победительница матча WTA с 2004 года

Новак Джокович проводит 900-ю неделю в топ-10 рейтинга ATP

Теннисист Медведев: когда я играю хорошо, могу победить любого

«Следующая остановка — Монреаль!» Потапова полетела в Канаду для участия в «тысячнике»


Ошибка Баку: На "красивый кавказский обычай" нашлась русская пословица

Участник ЛизаАлерт из Бурятии помог спасти мужчину в лесу подмосковья

ВДНХ приглашает волонтёров для помощи посетителям выставки

Движeниe нa Зaпοpοжьe: pοccийcκиe вοйcκa ɜaшли в Ϲтeпнοгοpcκ


Музыкальные новости

Наталья Фриске показала дочь в костюме врача и поведала о своем самочувствии

«Много врагов»: Юрий Антонов объяснил ситуацию с блокировкой счетов

Рискнул на 100 тысяч рублей: инженер из Смоленска купил более 1,7 тысячи лотерейных билетов и выиграл автомобиль от «Национальной Лотереи» и РОЛЬФ на VK Fest

Глава Ростова Александр Скрябин посетил мастерскую Сергея Олешни



В Третьяковке на Кадашевской набережной открылся концертный зал

В Москве завершился сбор с руководителями финансово-экономических подразделений Центрального округа Росгвардии

Оркестр полиции Республики Сербской впервые выступит на фестивале «Спасская башня» в Москве

Оркестр полиции Республики Сербской впервые выступит на фестивале «Спасская башня» в Москве


Михаил Ефремов разъехался с женой на фоне новостей о разводе

Водитель Audi сбил трех пешеходов, переходивших дорогу на западе Москвы

Врач Поляков: Киркоров рискует сойти с ума из-за препарата для похудения

Невозможное возможно: две подопечные фонда «Жизнь в Движении» с ограниченными возможностями покорят вершину Эльбруса


Несколько автомобилей столкнулись на внешней стороне 92-го км МКАД

На МКАД в Москве произошло массовое ДТП, движение затруднено

Водитель Audi сбил трех пешеходов, переходивших дорогу на западе Москвы

Поезда не будут ходить на участке Сокольнической линии метро с 26 по 28 июля


"Ультиматум Трампа: потенциальные последствия для Путина"

Соболезнования в связи с авиакатастрофой в Амурской области выразили зарубежные лидеры

У Путина есть роскошный подарок для Китая: США схватились за голову, узнав о нем

В сентябре Путину будет представлена обновленная программа строительства кораблей для ВМФ.


Обнаружен новый штамм коронавируса: он очень заразный и забирает голос

Депздрав: новый штамм коронавируса «стратус» фиксируют в Москве с мая

Депздрав Москвы оценил ситуацию с распространением нового штамма коронавируса

Депздрав Москвы: новый штамм коронавируса "стратус" фиксируют в Москве с мая




Фитнес-марафоны на паузе: суд продлил домашний арест блогеру Лерчек

Путин дал указание рассмотреть проблемы онкологии в Архангельской области.

Новый штамм коронавируса "стратус" фиксируют в Москве с мая

Пластический хирург Софья Абдулаева: подтяжка груди нитями - эффективно ли это


Британский журналист: Зеленский - мелкий жулик и крыса, которому «недолго осталось» в этом мире


Игровые терминалы в ТЦ: союз ради будущего

"Монсон о спортсменах, которые меняют гражданство в сложный период для России"

Две трети россиян считают, что спортсмены зарабатывают слишком много

Пять земельных участков для размещения НКО доступны на городских торгах


Лукашенко с иронией отнесся к санкциям, запрещающим ему въезд в Эстонию

Лукашенко заявил, что в Белоруссии «на всякий случай» готовятся к войне

Лукашенко поделился мнением о самой идеальной профессии.

Лукашенко посоветовал не злить его и не допускать падежа в животноводстве



Мэр Москвы: Улучшим транспортную доступность Южного и Северного Бутова

Собянин поддержал проведение конкурса «Лучший книжный магазин Москвы»

Сергей Собянин. Главное за день

Сергей Собянин поздравил москвича — победителя международной олимпиады по физике


6 лет вместе. В Москве пройдет выставка, посвященная пандам Жуи и Диндин

Исследование выявило снижение инвестиций в экологически чистую энергетику США.

Московские студенты начали исследовать влияние климатических изменений на сток рек Ямала

Детеныш краснокнижной боливийской обезьяны появился на свет в Московском зоопарке


Ветеринары напомнили жителям Подмосковья о необходимости вакцинации питомцев

В Самарской области за полгода открыто 410 вакансий для сисадминов, что на 22% меньше, чем годом ранее

Пенсионерам с 26 июля поступит на счет разовая выплата с четырьмя нулями

Врач Щетинина: натуральные соки могут навредить здоровью пожилых


70 участников СВО в Архангельске показали мотивацию выше госслужащих — Цыбульский

В Нарьян-Маре из-за холодов возобновили подачу отопления в дома

Настольный термотрансферный принтер штрих-кодов iDPRT iE4P

Республика Алтай вошла в десятку регионов России по развитию ипотеки


Лавандовое поле горит в Симферопольском районе Крыма

В Симферополе на базе «Клинического госпиталя для ветеранов войн» функционирует гериатрический центр для пожилых людей с возрастными нарушениями

Россияне выбирают Крым для отдыха с детьми – названы города-лидеры

Прогноз погоды в Крыму на 25 июля


Участник ЛизаАлерт из Бурятии помог спасти мужчину в лесу подмосковья

Ветеринары напомнили жителям Подмосковья о необходимости вакцинации питомцев

ВДНХ приглашает волонтёров для помощи посетителям выставки

Врач Галлямова: сухие шампуни могут навредить коже головы












Спорт в России и мире

Новости спорта


Новости тенниса
Мария Саккари

Теннисистка Саккари спасла жука во время матча на турнире в США






Патрушев: Британия пыталась провокацией на Балтике сорвать переговоры РФ и США

После ареста иномарки в Подмосковье должник погасил задолженность по алиментным платежам

Врач Щетинина: натуральные соки могут навредить здоровью пожилых

Ошибка Баку: На "красивый кавказский обычай" нашлась русская пословица