Добавить новость
ru24.net
World News in Dutch
Май
2016

Here's why taking social security benefits at 67 isn't a great idea

0

Flickr / Jared Wong

One of the biggest decisions most of us make regarding Social Security is when we choose to begin receiving benefits. For many of us, 67 is the magic age at which the Social Security Administration considers us ready for normal, or full, retirement. Thus, it's the age that many people consider retiring at. Is it smart to start receiving Social Security benefits at 67? Well, perhaps not. Here are three reasons you might not want to.

The magic age of 67

Let's first set the scene. If you were born in 1960 or later, your "full" retirement age (as defined by the Social Security Administration) is 67. If you start collecting your Social Security benefits then, you'll receive the full amount you're entitled to. (The magic age is 65 for those born in 1937  or earlier, and somewhere in between 65 and 67 for those born between 1937 and 1960.)

You don't have to start at age 67, though. You can start collecting as early as age 62 and as late as age 70. You'll collect significantly smaller monthly checks if you start at age 62 and significantly larger ones by waiting to start at 70. More specifically, for every year beyond your full retirement age that you delay (up to age 70), your benefits will increase in value by about 8%. On the other hand, if you start collecting at age 62, you can expect your checks to be about 30% smaller.

Reason No. 1 Not to Take Social Security Benefits at 67: You're Financially Pinched

A good reason to not start collecting Social Security benefits at age 67 is if you could use the money earlier. Many people, for example, have not saved up as much for retirement as they would have liked to. According to the 2016 Retirement Confidence Survey of the Employee Benefit Research Institute, about 26% of respondents said they had less than $1,000 saved for retirement. Yikes!

Flickr / Jared WongMany people end up retiring early not by choice, too, because of a job loss, or perhaps a health setback takes them out of the workforce. If such a thing happens to you before you turn 67, you would do well to consider whether it makes sense to start collecting Social Security early.

It's also smart to start collecting early if you have reason to believe you won't have a long life. If many family members have died relatively young, it might be best to start collecting early, in order to enjoy the money you're entitled to.

Reason No. 2 Not to Take Social Security Benefits at 67: You Can Wait

On the other hand, it might be best for you to wait beyond age 67 to start collecting Social Security. That could be the case if you're still working at age 67 and plan to work a few more years. It could be the case if you've retired but have ample retirement income, too. If so, by waiting a few more years you can build up the size of your checks. If you delay from 67 to 70, you can make your checks fully 24% bigger. That's enough to turn a $2,000 monthly benefit ($24,000 per year) into a $2,480 one (nearly $30,000 annually).

Getting bigger checks can be particularly worthwhile if you stand a good chance of living a long time. In your later years your nest egg may have grown thin, but you'll still have Social Security income to count on.

Reason No. 3 Not to Take Social Security Benefits at 67: It's a Wash

Flickr / Jared WongMany people agonize over when to start collecting benefits, torn between wanting money as soon as possible and wanting big checks. Here's some possibly surprising news, though: According  to the Social Security Administration, "If you live to the average life expectancy for someone your age, you will receive about the same amount in lifetime benefits no matter whether you choose to start receiving benefits at age 62, full retirement age, age 70 or any age in between."

That's right -- for those who live average lifespans, it's pretty much a wash. Given that, if you expect to live close to an average-length life, you might as well start the income stream early. Even if you end up living a long time, you won't lose as much as you think. After all, had you delayed starting to collect from age 67 to age 70, you'd have missed out on three years' worth of payments -- that's 36 not-insignificant checks.

Everyone's situation is different, so give this decision some careful thought. Delaying or starting early can make good sense for some -- but don't dismiss the idea of starting to collect on time, at age 67. It can make sense, too.

NOW WATCH: 12 things to do during the day to get the best night's sleep




Moscow.media
Частные объявления сегодня





Rss.plus




Только смелым покоряются моря

Сеть клиник «Будь Здоров» открыла первый травмпункт сети на базе клиники на Сретенке

Один год в двадцатилетней истории Marins Москва Пражская

Türkiye Today: Семья Алиевых приобрела в Турции акции роскошного отеля за 500 млн. евро. Фоторяд


Weah’s agent: One Juventus director ‘is creating problems’

Buy? Sell? The SF Giants’ case for both scenarios

Today in History: July 28, US Army airplane crashes into Empire State Building

Dear Abby: Our son was clean and fit until Emily came along


Деревенские прогулки...

«Деловые Линии» сократили сроки авиаперевозок по более чем 4400 направлений по России

Подтверждена совместимость средства криптографической защиты информации Litoria Desktop 2 с операционной системой «ОСнова»

Карабахская земля горит под ногами оккупантов


Fretless — The Wrath of Riffson — музыка спасёт мир. Рецензия

Bloody fighting game Invincible VS gets its most brutal character yet in Comic-Con trailer

Five Nights at Freddy's 2 movie gets its first full trailer for Comic-Con, promising even more animatronic terror

Quarantine Zone creator reveals 3 reasons the zombie sim went viral on TikTok



Слушатели ENERGY отправятся на «Пикник Афиши» в Петербурге

Благотворительная акция ко Всемирному Дню офтальмологии от детских глазных клиник «Ясный Взор»

Сотрудница подразделения столичного главка Росгвардии завоевала «золото» на чемпионате войск по легкоатлетическому кроссу

Только смелым покоряются моря




Александр Михайлов (GSOC): «Безопасность IT-экосистемы — это зона нулевого доверия к подрядчикам»

От «Лебединого озера» до «Дон Кихота»: Relax FM приглашает на балет

Врач-косметолог Мадина Осман: что такое липофилинг и кому он может быть показан

Зоя Панкратова: «Шеф в деле» – это про нас


Обрушение в санатории "Москва" в Кисловодске: пострадали двое отдыхающих

Августовский урожай. Сезонные ягоды и фрукты, которые стоит купить сейчас

Предвестник инсульта, онкология и не только: невролог перечислил 7 главных причин возникновения головной боли

Мэр Кисловодска Моисеев: под завалами грунта в санатории может быть человек


Кудерметова пробилась во второй раунд турнира в Монреале.

Калинская поднялась на 17 позиций в обновленном рейтинге WTA

Соболенко — об Уимблдоне-2025: это ужасно, когда твоя жизнь зависит от результата

Весной его дисквалифицировали за мат, а теперь он герой Универсиады. Кто такой Владимир Сидоренко?


В России выдают вдвое меньше кредитных карт, чем год назад

Провокация НАТО против Калининграда: Тайный план раскрыт. С чего всё начнётся, рассказал Нимайер

Почему Запад не смог задушить нас санкциями

Обрушение в санатории "Москва" в Кисловодске: пострадали двое отдыхающих


Музыкальные новости

Питчинг Релиза. Отправить релиз на Питчинг.

Релиз трека. Релиз новой песни. Релиз сингла. Релиз Музыкального альбома.

Шнуров защитил русский мат от депутатов

Дженнифер Лопес отменила концерт в Москве



Благотворительная акция ко Всемирному Дню офтальмологии от детских глазных клиник «Ясный Взор»

Слушатели ENERGY отправятся на «Пикник Афиши» в Петербурге

Только смелым покоряются моря

Сотрудница подразделения столичного главка Росгвардии завоевала «золото» на чемпионате войск по легкоатлетическому кроссу


Релиз трека. Релиз новой песни. Релиз сингла. Релиз Музыкального альбома.

Собянин в День работника МФЦ поздравил сотрудников центров госуслуг Москвы

Чемпионат по военно-спортивному многоборью среди росгвардейцев завершился в Грозном

После развода Петросяна остался долг за экспертизу: более полумиллиона рублей


ДТП с участием трех автомобилей произошло на внутренней стороне 104 километра МКАД

Культовый BAW 212 уже в России

В Москве 2 будет ограничено движение автомобилей

Сотрудники ОМОН Росгвардии помогли пострадавшему в ДТП на МКАД


Путин поделился достижениями России в области технологий искусственного интеллекта.

Путин сделал шутку о системе "Оплата с помощью улыбки".

"Ъ": Москва облегчила жизнь молдаванам в России

Путин: рост Сбербанка обеспечивает стабильность банковской системы.


Новый штамм COVID-19 переносится как легкая форма ОРВИ



Депутата ЗакСа Ленобласти Ивана Апостолевского задержали за пост с Навальным*


Благотворительная акция ко Всемирному Дню офтальмологии от детских глазных клиник «Ясный Взор»

Мэр Кисловодска Моисеев: под завалами грунта в санатории может быть человек

Врач-косметолог Мадина Осман: что такое липофилинг и кому он может быть показан

Обрушение в санатории "Москва" в Кисловодске: пострадали двое отдыхающих


Чтобы убрать Зеленского, США достаточно показать ему одну папку: вот почему Киев упал в ноги Трампу


Легкоатлеты из Мордовии показали лучшие результаты мирового сезона на международных соревнованиях в Москве

Чемпионат по военно-спортивному многоборью среди росгвардейцев завершился в Грозном

Сотрудница подразделения столичного главка Росгвардии завоевала «золото» на чемпионате войск по легкоатлетическому кроссу

В День парашютиста героем рубрики «Знай наших» стал сотрудник вневедомственной охраны столичного главка Росгвардии младший лейтенант полиции Александр С.


В Минске готовы активизировать сотрудничество с Эфиопией

Лукашенко взял на контроль ситуацию с уничтожением БПЛА над Минском



Собянин рассказал о тестировании уникальной ИИ-системы для диагностики инсульта

Собянин: Участие москвичей в жизни города — ключ ко всем позитивным изменениям

Станция "Достоевская" Кольцевой линии метро готова на четверть - Собянин

Собянин рассказал, как строят станцию «Достоевская» Кольцевой линии метро


В Ростокине расскажут о млекопитающих Москвы

Кнайсль положительно оценила природоохранные меры в России.

В Бузулукском бору в эти дни работает смена проекта «Заповедное дело РГО»

Число пострадавших от непогоды автомобилей растет


Температура морской воды на крымских пляжах: 29 июля

Почему Запад не смог задушить нас санкциями

Предвестник инсульта, онкология и не только: невролог перечислил 7 главных причин возникновения головной боли

Путин указал на важность ипотеки для граждан без дополнительных плат по договору


Туманное утро в Турчасово...

В Архангельске представили киноальманах «Север, я люблю тебя!» по произведениям современных писателей

В Архангельске с 29 июля перекрывается движение по участку набережной Северной Двины

Деревенские прогулки...


Сколько пассажиров прибывают в Крым летом на поездах ежедневно

Прогноз погоды в Крыму на 27 июля

В Крыму из-за дыма от пожара столкнулись девять автомобилей

В Севастополе пройдет масштабная выставка картин Александра Дейнеки


"112" показал фото с места обвала скальной породы на отдыхающих в Кисловодске

"Без движения: Семин прокомментировал уход Романцева из 'Спартака'"

Обрушение в санатории "Москва" в Кисловодске: пострадали двое отдыхающих

В городских соцсетях обсуждают возрождение аэропорта в Великих Луках












Спорт в России и мире

Новости спорта


Новости тенниса
US Open

Теннисистка Калинская после победы в США дала послематчевое интервью с собакой






Mash: в Москве точки сети аптек "Столички" временно закрыли из-за взлома

Мэр Москвы рассказал о развитии бывшей промзоны «Кирпичные улицы»

Что известно о задержках рейсов в аэропортах РФ 29 июля 2025 года

Пассажиры столкнулись с отменами рейсов «Аэрофлота» из-за масштабного сбоя