Добавить новость
ru24.net
World News in Dutch
Май
2016

Here's why taking social security benefits at 67 isn't a great idea

0

Flickr / Jared Wong

One of the biggest decisions most of us make regarding Social Security is when we choose to begin receiving benefits. For many of us, 67 is the magic age at which the Social Security Administration considers us ready for normal, or full, retirement. Thus, it's the age that many people consider retiring at. Is it smart to start receiving Social Security benefits at 67? Well, perhaps not. Here are three reasons you might not want to.

The magic age of 67

Let's first set the scene. If you were born in 1960 or later, your "full" retirement age (as defined by the Social Security Administration) is 67. If you start collecting your Social Security benefits then, you'll receive the full amount you're entitled to. (The magic age is 65 for those born in 1937  or earlier, and somewhere in between 65 and 67 for those born between 1937 and 1960.)

You don't have to start at age 67, though. You can start collecting as early as age 62 and as late as age 70. You'll collect significantly smaller monthly checks if you start at age 62 and significantly larger ones by waiting to start at 70. More specifically, for every year beyond your full retirement age that you delay (up to age 70), your benefits will increase in value by about 8%. On the other hand, if you start collecting at age 62, you can expect your checks to be about 30% smaller.

Reason No. 1 Not to Take Social Security Benefits at 67: You're Financially Pinched

A good reason to not start collecting Social Security benefits at age 67 is if you could use the money earlier. Many people, for example, have not saved up as much for retirement as they would have liked to. According to the 2016 Retirement Confidence Survey of the Employee Benefit Research Institute, about 26% of respondents said they had less than $1,000 saved for retirement. Yikes!

Flickr / Jared WongMany people end up retiring early not by choice, too, because of a job loss, or perhaps a health setback takes them out of the workforce. If such a thing happens to you before you turn 67, you would do well to consider whether it makes sense to start collecting Social Security early.

It's also smart to start collecting early if you have reason to believe you won't have a long life. If many family members have died relatively young, it might be best to start collecting early, in order to enjoy the money you're entitled to.

Reason No. 2 Not to Take Social Security Benefits at 67: You Can Wait

On the other hand, it might be best for you to wait beyond age 67 to start collecting Social Security. That could be the case if you're still working at age 67 and plan to work a few more years. It could be the case if you've retired but have ample retirement income, too. If so, by waiting a few more years you can build up the size of your checks. If you delay from 67 to 70, you can make your checks fully 24% bigger. That's enough to turn a $2,000 monthly benefit ($24,000 per year) into a $2,480 one (nearly $30,000 annually).

Getting bigger checks can be particularly worthwhile if you stand a good chance of living a long time. In your later years your nest egg may have grown thin, but you'll still have Social Security income to count on.

Reason No. 3 Not to Take Social Security Benefits at 67: It's a Wash

Flickr / Jared WongMany people agonize over when to start collecting benefits, torn between wanting money as soon as possible and wanting big checks. Here's some possibly surprising news, though: According  to the Social Security Administration, "If you live to the average life expectancy for someone your age, you will receive about the same amount in lifetime benefits no matter whether you choose to start receiving benefits at age 62, full retirement age, age 70 or any age in between."

That's right -- for those who live average lifespans, it's pretty much a wash. Given that, if you expect to live close to an average-length life, you might as well start the income stream early. Even if you end up living a long time, you won't lose as much as you think. After all, had you delayed starting to collect from age 67 to age 70, you'd have missed out on three years' worth of payments -- that's 36 not-insignificant checks.

Everyone's situation is different, so give this decision some careful thought. Delaying or starting early can make good sense for some -- but don't dismiss the idea of starting to collect on time, at age 67. It can make sense, too.

NOW WATCH: 12 things to do during the day to get the best night's sleep




Moscow.media
Частные объявления сегодня





Rss.plus




В Балаково зазвучало веселое радио

Сеть клиник «Будь Здоров» открыла первый травмпункт сети на базе клиники на Сретенке

Эксперт по антиквариату и сервировке Регина ван Влит: как отличить антиквариат от ненужного старья

Лермонтовские места: не только Кавказ


Weah’s agent: One Juventus director ‘is creating problems’

Kolo Muani: Juventus prepare new offer but face Man United and Chelsea threat

Dear Abby: Our son was clean and fit until Emily came along

Chat log from R20 of 2025: Richmond vs Collingwood


Маяк Анива, скала Сивучья, Сахалин

В Санкт-Петербурге обсудили внедрение ИИ в разработку и оптимальные корпоративные архитектуры

НПС построит два велопешеходных моста через Москву-реку

Деревенские прогулки...


Quarantine Zone creator reveals 3 reasons the zombie sim went viral on TikTok

Five Nights at Freddy's 2 movie gets its first full trailer for Comic-Con, promising even more animatronic terror

Bloody fighting game Invincible VS gets its most brutal character yet in Comic-Con trailer

Fretless — The Wrath of Riffson — музыка спасёт мир. Рецензия



Чемпионат по военно-спортивному многоборью среди росгвардейцев завершился в Грозном

В РПЦ объяснили отсутствие маркировки на святой воде в храмах

От «Лебединого озера» до «Дон Кихота»: Relax FM приглашает на балет

Культовый BAW 212 уже в России




Лео Канделаки и Анжелика Стубайло сыграют в новую трэвел-игру «Кто куда» на ТНТ

Путин: модернизация Военно-морского флота усилит защиту интересов России

От «Лебединого озера» до «Дон Кихота»: Relax FM приглашает на балет

Александр Михайлов (GSOC): «Безопасность IT-экосистемы — это зона нулевого доверия к подрядчикам»


Великолучанка выиграла бронзу первенства России по велоспорту на шоссе

Московские предприниматели заключили 44,7 тыс. контрактов через торгового бота

Огромные пробки собрались на трассе М-4 “Дон” в Ростовской области после страшного ДТП с бензовозом

Продолжаются продажи в восьмом этапе «Доброгорода» — самого семейного микрорайона Севастополя


Калинская повысила свои позиции на 17 мест в рейтинге WTA

Калина потерпела третье поражение в финале турнира WTA за свою карьеру.

Россиянка Калинская уступила канадке Фернандес в финале турнира WTA

Кудерметова пробилась во второй раунд турнира в Монреале.


15 тыс. кустов дикой конопли уничтожили в Кисловодске

"Аэрофлот" сообщил о возобновлении нормальной работы по расписанию

Полицейские нашли 29 кустов конопли и 302 свертка с марихуаной в подмосковном СНТ

На Воробьевых горах пройдут соревнования по городошному спорту


Музыкальные новости

Песков: Высоцкий является феноменальной частью российской культуры

Отрыв с Элджеем, тост за бывшего и ковбойские девчонки. Репортаж с Viva Braslav 2025

"Это разбило мне сердце": Рита Дакота объявила о завершении концертной деятельности в России

Волосы попортились: что стало с Волочковой после Мальдив



От «Лебединого озера» до «Дон Кихота»: Relax FM приглашает на балет

Культовый BAW 212 уже в России

Чемпионат по военно-спортивному многоборью среди росгвардейцев завершился в Грозном

В РПЦ объяснили отсутствие маркировки на святой воде в храмах


В аэропорту Пулково в Питере временно приостановили полеты

"Локомотив" обыграл "Краснодар" со счетом 2:1 во втором туре РПЛ

Две Маши из калининградского «Локомотива» и пара из Кубы – победители этапа чемпионата России по пляжному волейболу в Барнауле

"Спартак" сделал предложение экс-игроку "Зенита" Артуру, но тот отказался


В Москве 2 будет ограничено движение автомобилей

ДТП с участием трех автомобилей произошло на внутренней стороне 104 километра МКАД

Где живут и на чем ездят самые аварийные водители России?

Сотрудники ОМОН Росгвардии помогли пострадавшему в ДТП на МКАД


"Ъ": Москва облегчила жизнь молдаванам в России

Путин поделился достижениями России в области технологий искусственного интеллекта.

Греф представил Путину отчет о деятельности Сбербанка.

Путин сделал шутку о системе "Оплата с помощью улыбки".


Новый штамм COVID-19 переносится как легкая форма ОРВИ



Депутата ЗакСа Ленобласти Ивана Апостолевского задержали за пост с Навальным*


Врач-косметолог Мадина Осман: что такое липофилинг и кому он может быть показан

Клиника гнатологии – лечение ВНЧС и восстановление прикуса

Обрушение в санатории "Москва" в Кисловодске: пострадали двое отдыхающих

Медицинские справки для школьников в центре ВИТА


Чтобы убрать Зеленского, США достаточно показать ему одну папку: вот почему Киев упал в ноги Трампу

Кто заставил Зеленского предложить России новый раунд переговоров: В Британии показали пальцем


Чемпионат по военно-спортивному многоборью среди росгвардейцев завершился в Грозном

Легкоатлеты из Мордовии показали лучшие результаты мирового сезона на международных соревнованиях в Москве

В День парашютиста героем рубрики «Знай наших» стал сотрудник вневедомственной охраны столичного главка Росгвардии младший лейтенант полиции Александр С.

Сотрудница подразделения столичного главка Росгвардии завоевала «золото» на чемпионате войск по легкоатлетическому кроссу


В Минске готовы активизировать сотрудничество с Эфиопией

Лукашенко взял на контроль ситуацию с уничтожением БПЛА над Минском

Лукашенко сообщил о телефонном разговоре с Путиным



Станция "Достоевская" Кольцевой линии метро готова на четверть - Собянин

Собянин рассказал о тестировании уникальной ИИ-системы для диагностики инсульта

Собянин: Участие москвичей в жизни города — ключ ко всем позитивным изменениям

Собянин рассказал, как строят станцию «Достоевская» Кольцевой линии метро


В Бузулукском бору в эти дни работает смена проекта «Заповедное дело РГО»

В Ростокине расскажут о млекопитающих Москвы

Число пострадавших от непогоды автомобилей растет

Почему технологии ПВВК безопасны и эффективны, химия и экология воды по мнению Алексея Горшкова


Дефицит осадков: когда в Москве закончится жара и какой будет погода в августе

«Лапки в краске и стиль на поводке»: как прошёл арт-пикник SCOBY & MO и проекта «Сделано в Москве»

Огромные пробки собрались на трассе М-4 “Дон” в Ростовской области после страшного ДТП с бензовозом

На Воробьевых горах пройдут соревнования по городошному спорту


Не чайные клиперы

В Архангельске представили киноальманах «Север, я люблю тебя!» по произведениям современных писателей

Туманное утро в Турчасово...

В Архангельске с 29 июля перекрывается движение по участку набережной Северной Двины


Прогноз погоды в Крыму на 27 июля

Сколько пассажиров прибывают в Крым летом на поездах ежедневно

В Севастополе пройдет масштабная выставка картин Александра Дейнеки

В Крыму из-за дыма от пожара столкнулись девять автомобилей


Песков: Германия активно участвует в нагнетании истеричной русофобии

Первый прямой рейс из Пхеньяна приземлился в Шереметьево

Станция «Вавиловская» Троицкой линии метро будет открыта в сентябре 2025 года

«Лапки в краске и стиль на поводке»: как прошёл арт-пикник SCOBY & MO и проекта «Сделано в Москве»












Спорт в России и мире

Новости спорта


Новости тенниса
Анна Калинская

Калинская достигла финала турнира в Вашингтоне






Ирина Слуцкая спустя 20 лет: карьера, дети и новая роль в жизни

В Москве задержан "тайный вор в законе"

Аптеки «Столички» перестали работать по всей Москве после кибератаки

Продолжаются продажи в восьмом этапе «Доброгорода» — самого семейного микрорайона Севастополя