Добавить новость
ru24.net
World News in Dutch
Июль
2016

Debt is a 'financially-enhanced drug'

0

REUTERS/Enrique Castro-Mendivil

Dr. Lacy Hunt has been featured more than any outside speaker at our IES conferences. Why? Because he’s the only classical economist I fully admire and he is a successful bond investment manager in the real world that understands the trend towards deflation, despite unprecedented money-printing.

I love the gold bugs for being realistic and honest about the debt and financial asset bubble we’re in, especially when most mainstream economists and analysts are blind to it.

What kills me about the gold bug types is that they always see hyperinflation from unprecedented money-printing, and they don’t go back and analyze what actually happens when debt bubbles finally burst and deleverage…

DEFLATION!

There is no other cure for excessive use of financial drugs, and that is what excessive use of debt is – plain and simple. Debt is a financially-enhanced drug that has major costs down the road.

It’s like detox for heroin addicts.

It is ugly, but it purges the system of the drug and allows it to be healthy and grow again. There is no easy way around that once you are highly addicted and toxic from it. And we are witnessing the greatest debt and financial asset bubble since the early 1970s, more so than 2000!

Lacy is a classical, Austrian economist that totally gets how debt and financial bubbles build and how they deleverage and burst. Only Steve Keen in Australia (now London) garners a similar respect from me for such research.

Lacy has the “voice of God,” as Rodney calls it, and always has interesting charts and research. His bond fund at Hoisington Investment Management has continued to be a long-term winner betting on deflation, not inflation, showing he puts his money where his mouth is.

But my favorite of all of his charts – and the most unique – is his chart on money velocity, going back to 1900.

REUTERS/Enrique Castro-Mendivil

This chart clearly shows a major cycle in rising and falling money velocity. And money velocity has everything to do with the expansion of our money supply from leveraged bank lending against 10% deposit and capital reserves.

Money is created like magic. But it also disappears just as fast when things go south… now you see it, now you don’t!

It is Lacy’s explanation of this chart that sets him apart from other clueless economists, and even the best gold bugs.

Note that average trend line across the chart, at a money velocity of about 1.74 times. That is normal. When money velocity is rising faster than that, it is a sign that businesses (and consumers and governments) are making productive investments in new capacity that raise profits, wages and so on.

It’s a win-win for the economy and most everyone.

When money velocity starts falling however, as it did after 1918 and after 1997, it is a sign that investment is going into more speculative pursuits that don’t create productive capacity and returns – like stock buybacks and mergers and acquisitions for businesses, or like flipping tech stocks or condos for households.

That shows you are entering a bubble economy, like the Roaring 20s or the Roaring 2000s (as I termed it in my 1998 book title).

But when you start falling below that long-term average of money velocity you are entering a deflationary or deleveraging stage, which we did from 2008 forward… but such deleveraging and deflation has been simply covered over by endless QE and money-printing.

Despite such “something for nothing” stimulus, money velocity continues to decline. That’s why we aren’t getting inflation, nevertheless hyperinflation, and why we won’t in the future!

Deflation is the only trend for the next several years and no one understands that better than Lacy Hunt. I may have a little debate with him on the rising odds of a near-term spike in Treasury yields before we head towards even lower rates again.

NOW WATCH: 9 phrases on your résumé that make hiring managers cringe




Moscow.media
Частные объявления сегодня





Rss.plus




Карабахская земля горит под ногами оккупантов

От «Лебединого озера» до «Дон Кихота»: Relax FM приглашает на балет

Анна Седокова раскрыла, как изменился для неё Майами после смерти Яниса Тиммы

Московские врачи провели младенцу сложнейшую операцию на поджелудочной железе


Dear Abby: Our son was clean and fit until Emily came along

Weah’s agent: One Juventus director ‘is creating problems’

Today in History: July 28, US Army airplane crashes into Empire State Building

Kolo Muani: Juventus prepare new offer but face Man United and Chelsea threat


Где живут и на чем ездят самые аварийные водители России?

Türkiye Today: Семья Алиевых приобрела в Турции акции роскошного отеля за 500 млн. евро. Фоторяд

Туманное утро в Турчасово...

ТСМ готовит территорию под реконструкцию ростовского участка трассы М-4


Today's Wordle answer for Monday, July 28

Bloody fighting game Invincible VS gets its most brutal character yet in Comic-Con trailer

Quarantine Zone creator reveals 3 reasons the zombie sim went viral on TikTok

Fretless — The Wrath of Riffson — музыка спасёт мир. Рецензия



Только смелым покоряются моря

Благотворительная акция ко Всемирному Дню офтальмологии от детских глазных клиник «Ясный Взор»

Сотрудница подразделения столичного главка Росгвардии завоевала «золото» на чемпионате войск по легкоатлетическому кроссу

Слушатели ENERGY отправятся на «Пикник Афиши» в Петербурге




Лео Канделаки и Анжелика Стубайло сыграют в новую трэвел-игру «Кто куда» на ТНТ

СК сообщил о возбуждении уголовного дела из-за обвала скалы в Кисловодске

Детёныш редкого кенгуру валлаби появился на свет в Московском зоопарке

Где живут и на чем ездят самые аварийные водители России?


Спутник с двигателем, собранным в Печатниках, вывели на орбиту

Благотворительная акция ко Всемирному Дню офтальмологии от детских глазных клиник «Ясный Взор»

Слушатели ENERGY отправятся на «Пикник Афиши» в Петербурге

Исторические фантазии и реалии. Часть 5


Рахимова обыграла Шарму и вышла в основную сетку турнира WTA в Монреале

Калина потерпела третье поражение в финале турнира WTA за свою карьеру.

Теннисистка Калинская после победы в США дала послематчевое интервью с собакой

Александр Бублик выиграл 2-й подряд турнир ATP


Благотворительная акция ко Всемирному Дню офтальмологии от детских глазных клиник «Ясный Взор»

Собянин рассказал о тестировании уникальной ИИ-системы для диагностики инсульта

Каталог каналов Telegram. Новостные каналы в Telegram.

Спутник с двигателем, собранным в Печатниках, вывели на орбиту


Музыкальные новости

Похороны Оззи Осборна пройдут в его родном Бирмингеме 30 июля

Шнуров защитил русский мат от депутатов

Пресняков назвал главное преимущество Москвы перед Нью-Йорком

Женился на богачке, стал идеальным отцом: метаморфозы рэпера Басты



Только смелым покоряются моря

Слушатели ENERGY отправятся на «Пикник Афиши» в Петербурге

Сотрудница подразделения столичного главка Росгвардии завоевала «золото» на чемпионате войск по легкоатлетическому кроссу

Благотворительная акция ко Всемирному Дню офтальмологии от детских глазных клиник «Ясный Взор»


Матвиенко указала на возможности для сотрудничества у Кубы при статусе партнера БРИКС

Две Маши из калининградского «Локомотива» и пара из Кубы – победители этапа чемпионата России по пляжному волейболу в Барнауле

Ротация на Интернет Радио. Ротация песни на Интернет радио.

«Не предам себя»: Боня заявила, что не принимала непристойных предложений мужчин


Сотрудники ОМОН Росгвардии помогли пострадавшему в ДТП на МКАД

В Москве 2 будет ограничено движение автомобилей

ДТП с участием трех автомобилей произошло на внутренней стороне 104 километра МКАД

Сотрудники ОМОН Росгвардии помогли пострадавшему в ДТП на МКАД


Путин поделился достижениями России в области технологий искусственного интеллекта.

"Ъ": Москва облегчила жизнь молдаванам в России

Путин сделал шутку о системе "Оплата с помощью улыбки".

Греф представил Путину отчет о деятельности Сбербанка.


Новый штамм COVID-19 переносится как легкая форма ОРВИ



Депутата ЗакСа Ленобласти Ивана Апостолевского задержали за пост с Навальным*


Мэр Кисловодска Моисеев: под завалами грунта в санатории может быть человек

Обрушение в санатории "Москва" в Кисловодске: пострадали двое отдыхающих

Врач-косметолог Мадина Осман: что такое липофилинг и кому он может быть показан

Благотворительная акция ко Всемирному Дню офтальмологии от детских глазных клиник «Ясный Взор»


Чтобы убрать Зеленского, США достаточно показать ему одну папку: вот почему Киев упал в ноги Трампу


В День парашютиста героем рубрики «Знай наших» стал сотрудник вневедомственной охраны столичного главка Росгвардии младший лейтенант полиции Александр С.

Школьники из ЯНАО улучшили свои знания на олимпиадной смене в Подмосковье

Легкоатлеты из Мордовии показали лучшие результаты мирового сезона на международных соревнованиях в Москве

Сотрудница подразделения столичного главка Росгвардии завоевала «золото» на чемпионате войск по легкоатлетическому кроссу


Лукашенко взял на контроль ситуацию с уничтожением БПЛА над Минском

В Минске готовы активизировать сотрудничество с Эфиопией



Собянин: Станция «Достоевская» на Кольцевой линии метро готова на четверть

Собянин: Участие москвичей в жизни города — ключ ко всем позитивным изменениям

Станция "Достоевская" Кольцевой линии метро готова на четверть - Собянин

Собянин рассказал о тестировании уникальной ИИ-системы для диагностики инсульта


В Бузулукском бору в эти дни работает смена проекта «Заповедное дело РГО»

Кнайсль положительно оценила природоохранные меры в России.

В Ростокине расскажут о млекопитающих Москвы

Возле Геленджика произошел лесной пожар


Только смелым покоряются моря

Карабахская земля горит под ногами оккупантов

Каталог каналов Telegram. Новостные каналы в Telegram.

Собянин рассказал о тестировании уникальной ИИ-системы для диагностики инсульта


В Архангельске представили киноальманах «Север, я люблю тебя!» по произведениям современных писателей

Не чайные клиперы

Деревенские прогулки...

В Архангельске с 29 июля перекрывается движение по участку набережной Северной Двины


В Симферополе состоялась презентация книги об Александре Федорчаке

В Севастополе пройдет масштабная выставка картин Александра Дейнеки

Прогноз погоды в Крыму на 27 июля

Сколько пассажиров прибывают в Крым летом на поездах ежедневно


Чебоксары — место для рекордов и романтических поступков

Только смелым покоряются моря

СК сообщил о возбуждении уголовного дела из-за обвала скалы в Кисловодске

Оргструктура компании: как построить устойчивый бизнес












Спорт в России и мире

Новости спорта


Новости тенниса
Елена Рыбакина

Радукану вспомнила, как предложила Рыбакиной выступить в парном разряде






Спутник с двигателем, собранным в Печатниках, вывели на орбиту

Собянин рассказал о тестировании уникальной ИИ-системы для диагностики инсульта

Каталог каналов Telegram. Новостные каналы в Telegram.

Обсудили проблемы и наметили пути решения