EUR/USD. «Японский рикошет» и ястребиные заявления ЕЦБ

Пара евро-доллар продолжает торговаться в боковике, в ценовом диапазоне 1,0580–1,0650, неспешно дрейфуя от нижней границы коридора к верхней – и наоборот.

Полупустой экономический календарь вторника вынуждает трейдеров реагировать на второстепенные макроэкономические релизы и комментарии представителей ЕЦБ. Неожиданные итоги декабрьского заседания Банка Японии рикошетом отразились и на паре eur/usd, усилив позиции американской валюты. После того как японский регулятор решил расширить диапазон колебаний доходности 10-летних гособлигаций, мировые фондовые индексы понесли значительные потери. Антирисковые настроения возросли, благодаря чему доллар стал пользоваться повышенным спросом. Основным бенефициаром сложившейся ситуации стала, конечно, иена, которая усиливает свои позиции по всему рынку. Но долларовые быки также смогли урвать свой кусок пирога: почти во всех парах мажорной группы (кроме usd/jpy) гринбек проявил характер, укрепив свои позиции.

Впрочем, в паре с евро доллар сегодня доминировал совсем недолго, буквально до открытия европейской торговой сессии. Очередная порция «ястребиных» заявлений со стороны представителей ЕЦБ помогли единой валюте вернуться в область 6-й фигуры. Покупателей eur/usd не смутил даже провальный инфляционный отчёт из Германии, который вышел в красной зоне. Индекс цен производителей в месячном выражении в ноябре остался в отрицательной области (как и в октябре), снизившись до отметки -3,9% (при прогнозе спада до -1,7%). Но данный релиз не развернул пару на юг: она пытается двигаться к верхней границе вышеуказанного ценового диапазона.

В центре внимания трейдеров сегодня оказались ястребиные комментарии представителей ЕЦБ, хотя «ястребиными» их можно назвать с большой натяжкой, разве рассматривая озвученные заявления через призму декабрьского заседания Европейского Центробанка. Так, глава Центробанка Словакии Петер Казимир сегодня заявил о том, что монетарная политика ЦБ должна «ужесточаться стабильными темпами». Буквально вчера он также отметился аналогичными комментариями, отметив, что в первой половине 2023 года от ЕЦБ будут необходимы «сильные действия».

В свою очередь член Управляющего совета ЕЦБ Франсуа Вилльруа де Гало сегодня оставил несколько комментариев по поводу экономических перспектив. В частности, он сообщил о том, что европейская экономика, скорее всего, избежит жесткой посадки. Кроме того, он достаточно оптимистично оценил перспективы французской экономики. По его мнению, Франция, вероятно, избежит рецессии.

Озвучил свою позицию и глава Бундесбанка Йоахим Нагель. В интервью немецкому изданию Stern он сказал, что Европейский Центробанка «всё еще далек» от достижения своей цели по инфляции, которая по-прежнему является устойчивой. Поэтому, по его мнению, ЕЦБ должен сохранять «настойчивость» в отношении ставок.

В целом ничего нового: представители европейского регулятора озвучили тезисы, которые были указаны в тексте сопроводительного заявления ЕЦБ по итогам декабрьского заседания. Но – вода камень точит – настойчивое повторение ястребиных сигналов оказывает фоновую поддержку евро, не позволяя продавцам eur/usd развивать южное наступление. Тем более что доллар и вовсе находится в условиях информационного голода: лишь во второй половине вторника в США будут опубликованы второстепенные макроэкономические релизы (объем выданных разрешений на строительство и количество совершенных закладок строительства нового жилья в Штатах).

На мой взгляд, комментарии представителей ЕЦБ и текущие макроэкономические релизы неспособны вытолкнуть пару eur/usd из диапазона 1,0580–1,0650. Безусловно, эти границы носят условный характер: например, покупатели могут на волне северного импульса дойти до верхней линии Bollinger Bands на дневном графике (1,0690), а продавцы – обозначиться в районе нижней линии Bollinger Bands на том же таймфрейме (1,0510). Однако закрепиться и, главное, развить «одновекторное» движение трейдерам будет сложно, учитывая общую неопределённость по паре.

Вероятней всего, пара и дальше будет торговаться в рамках вышеупомянутого ценового эшелона (с возможными временными проколами сверху/снизу) до публикации отчёта по росту базового индекса PCE. Это ключевой релиз недели, который может спровоцировать повышенную волатильность среди долларовых пар. По мнению большинства аналитиков, в ноябре индекс PCE снизится до отметки 4,6%. В таком случае гринбек окажется под давлением по всему рынку. Но если же релиз выйдет в зелёной зоне, доллар может проявить характер, оказав поддержку медведям eur/usd. Если индекс PCE окажется на стороне гринбека, пара eur/usd сможет не только закрепиться в рамках 5-й фигуры, но и протестировать уровень поддержки 1,0480, который соответствует линии Kijun-sen на дневном графике.

До пятницы, пара, вероятней всего, будет и дальше кружиться вокруг отметки 1,0600, временно отдаляясь от неё не более чем на 50–80 пунктов.