Накануне важных данных по инфляции

Новая неделя началась, и я должен обратить внимание читателей на два наиболее важных события. На самом деле событий будет гораздо больше, но отчеты по инфляции в Великобритании и США по праву занимают первое место в рейтинге значимости. Дело в том, что инфляция остается ключевым отчетом в данное время для многих центральных банков. Так обстоят дела в США, так обстоят дела в Великобритании, точно так же в Евросоюзе. Поэтому давайте подробно разберем, чего мы можем ожидать от этих двух отчетов.

Прежде всего хочу отметить, что оба инструмента должны продолжать снижение, согласно текущей волновой разметке. Откаты наверх – это ничего страшного, но рабочим сценарием остается сценарий со снижением. В идеале нам нужно получить такие данные, чтобы спрос на доллар продолжал расти. Особенно это касается инструмента GBP/USD, так как оба отчета по инфляции будут иметь к нему прямое отношение. Итак, инфляция в США может замедлиться в январе еще на 0,2-0,3%. Этого будет явно мало, чтобы ФРС «получила доказательства», о которых говорил Пауэлл и другие члены FOMC в последнее время. Напомню, что в денежно-кредитном комитете считают, что завершить цикл ужесточения следует, когда инфляция покажет четкое намерение вернуться в ближайшей перспективе к 2%. Если инфляция на этой неделе замедлится до 6,2-6,3%, это будет «обыденным замедлением». До 2% все равно останется пройти довольно длинный путь. Инфляция в 2023 году может падать гораздо более медленными темпами, так как все наиболее агрессивные и жесткие шаги ФРС уже предприняла. Сейчас ставка может расти по 25 пунктов максимум. Но в то же время возможен и сценарий с паузой. Не в повышении ставки, а в снижении инфляции. Цены на нефть и газ упали к своим минимальным значениям, и могут в ближайшее время расти, а не снижаться. А рост цен на энергоносители может заново раскрутить спираль инфляции. Я хочу сказать, что победа еще не одержана.

В Великобритании ситуация абсолютно иная. Инфляция может показать снижение третий месяц подряд, но оно настолько неубедительное, что мне вообще сложно говорить о нем, как о снижении. По итогам января индекс потребительских цен может замедлиться до 10,3%. Тогда от максимального значения показатель отойдет на 0,8% за три месяца. Это очень мало, учитывая все ужесточения Банка Англии, которые начались еще 2021 году. Пока что британский регулятор проигрывает борьбу с инфляцией, а инструментов, которые он может применить, остается все меньше. Если бы ставку можно было повышать сколько угодно, то проблемы бы не было. Но такой возможности нет ни у одного центрального банка. Остается уповать на чудо, ведь даже упавшие цены на энергоносители не особенно повлияли на рост цен в Британии. Я считаю, что подобный новостной фон должен играть на стороне доллара.

Исходя из проведенного анализа, я делаю вывод, что построение восходящего участка тренда завершено. Таким образом, сейчас можно рассматривать продажи с целями, расположенными около расчетной отметки 1,0350, что соответствует 261,8% по Фибоначчи. Вероятность еще большего усложнения повышательного участка тренда все еще существует, однако чуть ли не впервые за последние недели мы видим на графике картину, которую можно считать началом нового нисходящего участка тренда.

Волновая картина инструмента Фунт/Доллар предполагает построение понижательного участка тренда. В данное время можно рассматривать продажи с целями, находящимися около отметки 1,1508, что приравнивается к 50,0% по Фибоначчи. Ордер Стоп Лосс можно было выставить выше пиков волн e и b. Волна с может принять и менее протяженный вид, все будет зависеть теперь от решений ФРС и Банка Англии в марте, а также от экономических отчетов, в первую очередь по инфляции.