Настроения на рынках улучшаются, но рубль тревожит инвесторов

Российский фондовый рынок в пятницу завершил торги разнонаправленно: индекс МосБиржи вырос на 0,8% - до 3133,26 пункта, индекс РТС опустился на 0,34% - до 1007,58 пункта. В целом же за сентябрь рублевый индикатор скорректировался вниз на 2,9%, РТС потерял 4,9%.

С завершением налогового периода положение рубля снова пошатнулось. Кроме того, растущие инфляция и инфляционные ожидания населения дают повод экспертам прогнозировать очередной подъем ключевой ставки на заседании ЦБ РФ в октябре. Большинство экспертов полагает, что регулятор поднимет ставку на 100 б.п. – до 14%, однако есть и другое мнение. К примеру, профессор НИУ ВШЭ финансист Евгений Коган не исключает, что в условиях возможного обвала госдолга ставка может быть повышена сразу на 200 б.п – до 15%.

Рынок ОФЗ в самом деле выглядит крайне слабым. По мнению Евгения Суворова, автора ТГ-канала MMI, рынок говорит о том, что не верит в возможность обеспечить макростабильность. «Вместе с госдолгом возросло давление на рубль, который на этой неделе, по-видимому, вновь будет штурмовать отметку 100 к доллару, и если закрепится выше, то может последовать очередная волна ускорения роста цен». Эксперт также считает, что ЦБ придется двигать ставку на 15%.

Утром доллар на МосБирже укрепляется по отношению к рублю на 0,42% и торгуется по 98,38 рубля, евро в плюсе на 0,62% до 103,99 рубля, юань в плюсе на 0,16% - до 13,51 рубля.

Егор Сусин, автор ТГ-канала TruEcon считает, что рублю предстоит пережить достаточно занимательную неделю, когда завершение налогового периода совпадает с длинными китайскими выходными. Китайские банки отдыхают до 9 октября, т.е. значительная часть операций в юанях не проводится, а объемы торгов/ликвидность должны быть пониженными.

Между тем ситуация на глобальных фондовых площадках в начале новой торговой недели выглядит умеренно позитивно, поскольку в выходные США смогли избежать остановки работы правительства благодаря подписанию закона о финансировании ведомств до 17 ноября. На этом фоне фьючерсы на индексы США перешли к слабому росту.

Биржи Китая и Гонконга в понедельник закрыты по случаю национального праздника, при этом шанхайская биржа не будет торговать всю «золотую неделю». Банк Японии объявил о дополнительных объемах скупки 5 и 10-летних гособлигаций, тема высоких доходностей на мировых долговых рынках остается сейчас одной из ключевых для инвесторов. Японский индекс Nikkei 225 завершает торги в минусе на 0,21%.

Нефть после максимумов прошлой недели ($97,69 по Brent) корректируется. В моменте декабрьский контракт торгуется по $92,55 за баррель (+0,35%), Light  оценивается по $91,17 (-+0,38%). Впрочем, эксперты все равно оптимистично смотрят на ближайшие перспективы нефти, полагая, что приближающийся в США сезон ураганов будет способствовать росту котировок.

Золото торгуется на уровне $1859,5 за унцию (+0,01%), пшеница оценивается в $548,5 за тонну (-0,23%). Как отмечает Bloomberg, цены на пшеницу падают четвертый квартал подряд, что стало худшей за 14 лет динамикой.

На международном валютном рынке пара евро/доллар в плюсе на 0,03%, торгуясь на отметке 1,057. 

Что касается рыночных новостей, то стоит отметить, что с 1 октября вступило указание Банка России, определяющее ценные бумаги и производные финансовые инструменты, доступные только квалифицированным инвесторам. К ним относятся ценные бумаги эмитентов, зарегистрированных в недружественных странах, либо выплаты или учет прав, по которым осуществляются через инфраструктуру недружественных государств, а также поставочные производные финансовые инструменты, базисным активом которых являются указанные бумаги. Целью этого указания является исключение принятия на себя неквалифицированными инвесторами избыточных санкционных рисков по иностранным инструментам. Неквалифицированные инвесторы могут приобретать ценные бумаги дружественных стран, которые не учитываются через недружественную инфраструктуру, а также иностранные бумаги, чьи эмитенты ведут деятельность преимущественно в России и Евразийском экономическом союзе.

Кроме того, с сегодняшнего дня «Мосбиржа» вводит ограничения по подаче заявок на покупку ценных бумаг иностранных эмитентов для неквалифицированных инвесторов в соответствии с указанием Банка России. "СПБ биржа" в соответствии с указанием Банка России определила перечень ценных бумаг, которые со 2 октября будут доступны только квалифицированным инвесторам. В список СПБ биржи вошли 1935 ценных бумаг.

Эксперт ФГ «Финам» Ярослав Кабаков отмечает, что на российском рынке наблюдается восстановление, но объемы торгов некоторых акций остаются низкими. «Ослабление рубля и спекулятивные покупки могут поддержать индекс МосБиржи выше 3100 пунктов, но верхняя граница текущего боковика находится в районе 3200-3250 пунктов. В текущей ситуации, с учетом рисков, взгляд на рынок остается нейтральным, и для среднесрочных инвесторов стоит рассмотреть возможность инвестиций в облигации»,- комментирует он.

Руководитель направления инвестиционного консультирования «Алор Брокер» Алексей Антонов полагает, что слабый рубль будет поддерживать акции экспортеров, среди которых очень перспективно выглядит нефтянка. Он отмечает, что наиболее интересными выглядят «префы» «Сургутнефтегаз» и «Газпромнефть», которые были в тройке пятничных лидеров роста.