M&A-бум в сланцевом секторе. Chevron объявил о покупке сланцевого нефтедобытчика Hess

Стоимость покупки может составить 53 млрд долл. США. Москва, 23 окт - ИА Neftegaz.RU. Chevron объявила о покупке другой американской нефтедобывающей компании Hess.
Об этом сообщила пресс-служба компании Chevron.

Моменты сделки:

• в совокупности после закрытия сделки Chevron выпустит около 317 млн обыкновенных акций;
  
• стоимость покупки составит 53 млрд долл. США;
• сумма будет оплачена полностью акциями Chevron;
• акционеры Hess получат по 1,025 акции Chevron за каждую акцию Hess.

Тезисы гендиректор Chevron М. Вирта:

• комбинация позволит Chevron укрепить наши долгосрочные показатели и еще больше расширить портфель за счет добавления активов мирового класса;
• важно, что наши 2 компании имеют схожие ценности и культуру, уделяя особое внимание безопасной и добросовестной работе, привлечению и развитию лучших людей, внося положительный вклад в наши сообщества и обеспечивая более высокую прибыль, а также снижения выбросов углекислого газа.
  

Тезисы финансового директора П. Бребера:

• добавление Hess приведет к дальнейшему росту свободного денежного потока Chevron;
• обладая большей уверенностью в прогнозируемой долгосрочной генерации денежных средств, Chevron хочет вернуть акционерам больше денежных средств за счет более высокого роста дивидендов.

Chevron оценила каждую акцию Hess в 171 долл. США., а саму компанию, включая ее долговые обязательства, в 60 млрд долл. США.
Стороны надеются закрыть сделку в 1^й половине 2024 г.
Сделка одобрена советами директоров обеих компаний.
Однако требует утверждения со стороны акционеров Hess и регуляторов.

Преимущества транзакции

• Сильное стратегическое соответствие:
• Гайана - 30% доля, более чем 11 млрд барр нефтяного эквивалента (BOE) извлекаемых ресурсов с высокой рентабельностью за барр., сильными перспективами роста добычи и разведки;
• формация Баккен (Bakken) - 465 тыс. акров высококачественных долгосрочных запасов, поддерживаемых интегрированными активами Hess;
• дополнительные активы в Мексиканском заливе и стабильный свободный денежный поток от газового бизнеса в Юго-Восточной Азии;
• Увеличивает денежный поток на акцию и продлевает рост до 2030 г.:
• ожидается, что денежный поток на акцию увеличится в 2025 г., после достижения синергии и запуска 4^й плавучей установки для хранения и разгрузки продукции (FPSO) в Гайане;
• увеличивает предполагаемые 5-летние темпы роста производства и свободного денежного потока Chevron, как ожидается, продлит такой рост на следующее 10 лет.
• Увеличивает денежные средства, возвращаемые акционерам:
• в январе Chevron планирует рекомендовать увеличить дивиденды на акцию за 1^й квартал на 8% (до 1,63 долл. США);
• после закрытия Chevron намерена увеличить выкуп акций на 2,5 млрд долл. США до верхней границы своего прогнозного диапазона в 20 млрд долл. США/ г. при сценарии дальнейшего роста цен на нефть.
• эффективность и рентабельность:
• ожидается, что бюджет капитальных затрат объединенной компании составит от 19 до 22 млрд долл. США;
• имея более сильный портфель после закрытия, Chevron рассчитывает увеличить продажи активов и получить выручку до уплаты налогов в размере от 10 до 15 млрд долл. США до 2028 г.
• ожидается, что в течение 2023 г. после закрытия сделка принесет синергию текущих затрат примерно на 1 млрд долл. США до уплаты налогов.

M&A-бум в сланцевом секторе

Напоминаем, что это уже 2^я крупная сделка на американском нефтяном рынке в этом месяце.
12 октября 2023 г. Exxon Mobil объявила об окончательном соглашении о поглощении Pioneer Natural Resources.
Покупаемые активы оцениваются в 59,5 млрд долл. США, исходя из оценки в 253 долл. США за акцию Pioneer Natural Resources.
Общая стоимость сделки, включая чистый долг, составляет примерно 64,5 млрд долл США.

Обе сделки говорят о том, что все своей покупкой пытаются укрепить позиции на рынке сланцевых месторождений.
Hess занимает лидирующие позиции среди нефтедобывающих компаний на шельфе Гайаны, сланцевом месторождении Bakken в Северной Дакоте, а также в Мексиканском и Сиамском заливах.
Chevron за счет своей покупки пытается укрепить позиции на рынке сланцевых месторождений.

Bakken formation

• одно из крупнейших месторождений легкой нефти низкопроницаемых (плотных) коллекторов (tight oil);
• формация расположена на территории нефтегазоносного бассейна Уиллистон в Северной Америке, в штатах США Северная Дакота и Монтана и провинциях Канады Саскачеван и Манитоба;
• баккеновская формация была открыта еще в 1953 г.;
• в период с 1970 по 2000 гг. на ней проводились разработки с использованием традиционных методов добычи черного золота;
• по данным геологической службы Северной Дакоты добыча из вертикальных скважин была достаточной, но не высока - около 100 тыс. барр/день;
• в 1987 г. первая горизонтальная скважина в Верхней сланцевой части дала 258 барр. нефти в день;
• в 2000-е гг. на Баккеновской формации началась активная добыча нефти с применением наклонно-горизонтального бурения и гидроразрыва пласта, в т. ч. многостадийного;
• к 2011 г. добыча в формации Баккен возросла до 500 тыс. барр./день;
• по статистике в формации Баккен в среднем в 1^й год эксплуатации из скважины извлекается 19% запасов (при КИН=10%);
• формация Баккен состоит из 3 литостратиграфических единиц:
• нижняя сланцевая часть (Lower shale member/Lower Bakken) материнская порода, богатые органическим веществом темно-серые до черных сланцы, являются частью нетрадиционного резервуара формации Баккен, из которого ведется добыча углеводородов. Пористость - около 3,6%, проницаемость - до 0,001 мД. Максимальная мощность -около 15 м;
• средняя песчаная часть (Middle sandstone member/Middle Bakken) толща состоит из переслаивающихся песчаников, доломитов, алевролитов, сланцев, постоянно изменяющая мощность, литологию, пористость и проницаемость (около 5% и 0,04-1 мД) и др. петрофизические характеристики. Максимальная мощность - около 40 м;
• верхняя сланцевая часть (Upper shale member/Upper Bakken) - литология близка к Нижней сланцевой части. Пористость - около 3,6%, проницаемость - до 0,001 мД. Максимальная мощность - до 26 м.