Доллар пошел под откос. Ближайшие недели будут сложными для зеленого гиганта

Доллар падает камнем вниз. Новый тренд или коррекция на фоне перекупленности? Насыщенная неделя пугает трейдеров.

Стоит отметить, что доллар США менее тесно коррелирует с доходностью и спредами, чем в августе и сентябре. Сегодня американская валюта пыталась сохранить устойчивость, рост по отношению к основным соперникам был относительно незначителен. Однако в американскую сессию индекс доллара не удержался и упал в район отметки 105,00.

Хотя американский доллар в целом демонстрирует стабильность, в пятницу на прошлой неделе он показал снижение. При этом движение индекса к концу недели было технически неустойчивым, даже с учетом слабого аппетита к риску. Сегодняшние колебания курса в большой мере отражают этот же тренд.

Если посмотреть на графики, то американский доллар выглядит перекупленным, и ценовые колебания в начале месяца предполагают, что DXY, возможно, достиг своего максимума. Эти два аспекта формируют понижающие риски для доллара США.

По крайней мере ближайшие две недели выглядят пессимистичными для покупок. Вероятно, в эти сессии будет наблюдаться отрицательная динамика.

Сегодня доходность 10-летних трежерис превысила 5%, но затем откатилась вниз. Рыночные игроки могут воспринять данный факт, как голубиный настрой на предстоящее на следующей неделе заседание ФРС. А это означает потеря интереса к доллару.

На этой неделе предстоит два ключевых момента для финансового рынка США. Предварительная оценка ВВП за третий квартал в четверг даст понимание того, как экономика страны справилась в последние три месяца, особенно учитывая глобальные экономические вызовы и риски, такие как инфляция, проблемы в цепочках поставок и геополитическая напряженность.

В пятницу внимание рынка будет приковано к показателям расходов на личное потребление (PCE) за сентябрь. Этот показатель является ключевым для Федеральной резервной системы, так как ЦБ использует его как основное мерило инфляции, и он может влиять на денежно-кредитную политику.

Оба показателя будут важными для формирования ожиданий относительно действий ФРС на заседании 1 ноября и в последующие месяцы. Решения по ставкам, изменения в программе покупки активов или комментарии о текущем состоянии экономики могут сильно повлиять на движение доллара.

Ожидается, что валовой внутренний продукт в третьем квартале ускорился. Базовый индекс цен PCE в пятницу должен составить 3,7% в годовом исчислении по сравнению с предыдущими 3,9%.

Согласно инструменту CME FedWatch, шансы на повышение ставки на 25 б.п. на декабрьском заседании остаются низкими, около 30%.

Теханализ доллара

Предполагается изменение от нейтрального к медвежьему тренду в ближайшее время. Отрицательная динамика подтверждается индексом относительной силы (RSI), который находится ниже своей средней точки и имеет южный уклон, а также показателем MACD с красными полосами, что указывает на усиление продаж.

Далее, инструмент консолидируется внизу от 20-дневной SMA; если бычья сторона не сможет вернуться выше, возможно снижение.

Индекс DXY показал заметный рост, устойчиво поднимаясь в течение 11 недель, до того как достиг пика и образовал медвежью свечу в начале октября. Несмотря на это, индекс DXY не продолжал падать, завершив следующую неделю в плюсе. Однако такое поведение может свидетельствовать о грядущей слабости.

Уровни поддержки располагаются на 105,70, 105,50, 105,30. Уровни сопротивления – на 106,33, 106,50, 107,00.