Если потенциал роста цен на нефть в этом году? (ожидаем перспективного снижения пар USD/JPY USD/CAD)

После того как осенью прошлого года цены на сырую нефть достигли локального максимума, Brent 97.69 доллара за бочку, а WTI 95.03, они снова скорректировались к минимальным значениям весны уже ушедшего 2023 года. В начале нового 2024 года котировки черного золота продолжают консолидироваться в довольно узких диапазонах, испытывая двойственное влияние различных факторов, как положительных, так и отрицательных.

Начнем с поддерживающих цены на нефть причин, которые носят геополитический и монетарный характер. Первая геополитическая. Неутихающий конфликт между палестинцами и израильтянами в секторе Газа и все то, что раскручивается вокруг него: хуситские нападки на корабли в Красном море, высокие риски вступления уже официально на стороне палестинцев других проарабских и проиранских группировок, все это стимулирует рост цен по причине риска сокращения поставок черного золота в Европу и вообще снижения объемов торговли через Суэцкий канал.

Еще одним важным позитивом для удерживания цен на нынешних уровнях является позиция ОПЕК + Россия, смысл которой состоит в том, что манипулированием объемов добычи держать цены выше определенных ценовых отметок. К нему также следует добавить и ожидание снижения уровня процентных ставок в США, которое является понижающим курс доллара причиной, который все еще остается основным средством платежа в сырьевых в общем и нефтяных в честности торговых операций.

А теперь рассмотрим негативные причины. По сути, они сводятся к одной и главной. Это состояние невысокого спроса относительно более благополучных времен. Инвесторы опасаются, что рецессия в Европе и придавленная экономическая активность в США, а также в Китае, как лидерах потребления этого продукта, будет характеризоваться сохранением в целом тех объемов потребления, которые существуют в настоящий момент. К тому же активное противостояние между Россией и консолидированным Западов во главе с США способствует уходу ряда объемов сырья из России за рубеж, минуя операции покупки-продажи посредством доллара. Фактически можно говорить о том, что заметные объемы нефти, газа и другого сырья в настоящий момент продаются Москвой за национальные валюты в Китае, Индии и, вероятно, другие валюты. Отсутствие этих объемов в долларовых торговых операциях просто не учитывается, что также, скорее всего, и отображается в нынешних биржевых ценах в Лондоне и Чикаго.

Так, что можно ожидать от динамики цен на сырую нефть в ближайшем обозримом будущем?

Полагаем, что, вероятнее всего, нынешние цены в целом устраивают всех, что и проявляется в их боковом движении после достижения максимума осенью прошлого года. Мы ожидаем, что при сохранении влияния нынешних факторов на котировки эта общая тенденция будет сохраняться, что будет вынуждать двигаться цены в тех боковых диапазонах, которые сформировались к началу этого года.

Сейчас цены находятся недалеко от сильных уровней поддержки, для WTI — это 68 долларов за бочку, а для Brent, 72.50.

Считаем, что при сохранении влияния на цены описанных выше причин эти уровни будут восприниматься участниками рынка как основания для покупок с целевыми отметками, которые достигались осенью прошлого 2023 года. Для Brent это 93.00, а для WTI 90.00 долларов за бочку.

Прогноз дня:

USD/JPY

Пара торгуется ниже сильного уровня сопротивления 144.70. Улучшение настроений на рынках будет оказывать давление на доллар, в этом случае после небольшого периода консолидации пара может снова возобновить снижение к 140.85.

USD/CAD

Стабилизация цен на сырую нефть, возможный отскок их верх на волне влияния описанных в статье факторов, а также перспективное ослабление курса доллара из-за ожиданий старта снижения ставок в США могут привести к прорыву парой уровня поддержки 1.3320 и к ее падению к 1.3200.