Klarna и Toss готовятся к IPO
Рынок IPO приближается к началу нового цикла, и в СМИ появляется все больше информации о подготовке технологических компаний к листингу.
Президент New York Stock Exchange Линн Мартин в интервью Bloomberg рассказала, что ожидает открытия окна возможностей в ближайшем будущем, отметив, что значительное число компаний уже готово к размещению на NYSE. При этом Мартин добавила, что для успешного IPO компаниям будет необходимо продемонстрировать способность достичь прибыли и сохранить устойчивую модель бизнеса и демонстрировать метрики роста даже в периоды высокой неопределенности рынка.
Также высокую вероятность скорого начала нового цикла IPO подтвердила CEO Nasdaq Адена Фридман, которая в ходе Всемирного экономического форума рассказала, что на данный момент более 85 компаний конфиденциально подали заявки в SEC на размещение на Nasdaq.
Среди портфельных компаний FinSight VC, одним из наиболее вероятных кандидатов на проведение IPO в течение следующих 4-5 кварталов является Klarna, крупнейший игрок на рынке BNPL. В интервью Bloomberg CEO Klarna Себастьян Семятковски рассказал, что компания сегодня находится в процессе активной подготовки к листингу, однако точного тайминга на данный момент нет. При этом CEO Klarna отметил, что, несмотря на редомициляцию компании в Великобританию, наиболее вероятным местом размещения станет США, так как американский рынок по-прежнему существенно опережает по объему ликвидности все европейские биржи.
Также Klarna анонсировала запуск премиум-подписки Klarna Plus для наиболее активных пользователей в США. Klarna Plus позволит клиентам расплачиваться во всех магазинах при помощи BNPL Klarna без каких-либо дополнительных комиссий, даже если мерчант не является партнером Klarna, как, например, Walmart, а также даст доступ к уникальным скидкам и увеличенному размеру начисляемых бонусных баллов.
Давид Сандстрём, CMO компании, отметил, что запуск нового сервиса позволит Klarna продемонстрировать инвесторам перед выходом на IPO, что компания обладает большим потенциалом роста и способна эффективно запускать новые каналы выручки.
Toss, портфельная компания FinSight VC и первый финансовый Super App в Кореи, выбрал лид андеррайтеров для IPO - Korea Investment & Securities and Mirae Asset Securities. Листинг, с наибольшей степенью вероятности, состоится в Южной Корее, однако подробностей о тайминге IPO на данный момент нет. Также стоит отметить, что KBank, один из трех цифровых банков Кореи и прямой конкурент Toss Bank, также объявил о подготовке к листингу, что говорит о возвращении IPO финтех-компаний на Kospi.
Мы считаем, что наиболее вероятно IPO Klarna и Toss состоятся в начале 2025 года. Отметим, что обе компании планируют достичь безубыточности на уровне группы в конце 2023 года (Klarna достигла прибыли в третьем квартале 2023 года) и прогнозируют рост прибыли в 2024-м, при этом сохранив высокие темпы роста, что обеспечит высокую вероятность успешного IPO.
Компания «ФИНАМ» предоставляет возможность инвестировать в акции более 200 высокотехнологичных и быстрорастущих компаний, которые пока не торгуются на публичном рынке, но по своим характеристикам соответствуют публичным компаниям, а значит, в ближайшем будущем могут выйти на IPO. Услуга доступна ограниченному кругу лиц - квалифицированным инвесторам, являющимся клиентами «ФИНАМа». Минимальная сумма вложений - от $10 000. Воспользуйтесь эксклюзивными возможностями по инвестированию на этапе pre-IPO в «Финаме».