Компании в США резко активизировали выкуп акций на фоне роста прибыли
Более высокие, чем ожидалось, доходы побудили компании по обе стороны Атлантики объявлять о выкупе акций стремительными темпами в начале 2024 года, пишет Bloomberg. Это может стать новым фактором поддержки для глобальных фондовых рынков, которые уже торгуются на рекордно высоких уровнях.
«Столкнувшись с самой высокой стоимостью заимствований за последние десятилетия, корпорации не спешили выкупать акции в 2023 году, но ситуация меняется: объемы обратного выкупа, по прогнозам, в этом году увеличатся. Рост прибыли улучшается, и инвесторы ожидают, что Федеральная резервная система и Европейский центральный банк начнут снижать процентные ставки в этом году. Снижение стоимости заимствований должно дать компаниям больше денежных средств и возможностей», - пишет агентство.
Американские компании объявили о запланированном обратном выкупе акций на сумму $105 млрд в первые семь дней февраля, превысив показатель за весь январь.По данным исследовательской компании BiriNY Associates Inc., это самое сильное начало февраля за всю историю объявленных выкупов и второе лучшее начало года после 2023 года. Возможно, неудивительно, что индекс S&P 500 в этом году установил девять рекордов.
«Это говорит о том, что руководство становится более уверенным в том, куда движется экономика», — сказал Мэтт Мэйли, главный рыночный стратег Miller Tabak + Co. - Это следует рассматривать как конструктивный индикатор. Акции не так дешевы, как в прошлом году, но компании, объявляющие об обратном выкупе, считают, что у ралли есть больше возможностей для развития».
Согласно предварительной оценке S&P Dow Jones Indices, компании из списка S&P 500 в этом году выкупят акции на сумму $885 млрд, что на 10% больше, чем в 2023 году, но на 4% меньше, чем рекордный темп в 2022 году.
Meta Platforms Inc. (признана экстремистской и запрещена в РФ – прим. Finam.ru) на прошлой неделе объявила о планах выкупить дополнительные акции на сумму $50 млрд, что является одним из крупнейших объемов в истории США, как показывают данные BiriNY. За этим последовала компания Carlyle Group Inc. в среду, заявившая, что планирует выкупить акции на сумму 1,4 миллиарда долларов, а Alibaba Group Holding Ltd., заявившая, что увеличивает свою программу обратного выкупа на 25 миллиардов долларов.
«Хотя рынок находится на рекордно высоком уровне, цены на акции многих компаний продолжают падать, и в результате выкуп акций является для этих компаний показателем того, что они считают свои акции хорошей ценностью», — сказал Джефф Рубин, директор BiriNY по исследованиям.
Хотя обратные выкупы могут улучшить динамику акций, их влияние может снизиться, поскольку высокие оценки означают, что компании, скорее всего, будут покупать меньше акций, сказал Говард Сильверблатт, старший индексный аналитик S&P Dow Jones Indices. Кроме того, расходы могут оказаться не такими большими, если сравнивать их с доходами и рыночной стоимостью компаний, сказал он.
«Ситуация в экономике продолжает улучшаться, инфляционное давление продолжает спадать, процентные ставки продолжат снижаться — и все вышеперечисленное дает руководителям корпораций уверенность, необходимую для объявления о выкупе акций», — сказал Маршалл Фронт, директор по инвестициям Front Barnett Associates, относительно США. - Это означает, что компании не ожидают серьезного экономического спада».
Объявления о выкупе акций также участились в Европе, особенно в финансовом и энергетическом секторах, которые в прошлом году принесли акционерам наибольшую прибыль. Поскольку банки продолжают пожинать плоды более высоких затрат по займам, программы выкупа акций Unicredit SpA, Intesa Sanpaolo SpA, Deutsche Bank AG и Banco Bilbao Vizcaya Argentaria SA способствуют росту акций.
Американский рынок в этом году обновляет рекорды. «Финам» запустил бесплатный обучающий курс для инвесторов — регистрируйтесь и узнайте, как инвестировать на рынке США.
* Сообщение носит информационный характер, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением приобрести упомянутые ценные бумаги. Приобретение иностранных ценных бумаг связано с дополнительными рисками.