Доллар: краткосрочные и среднесрочные перспективы

Доллар сохраняет устойчивость накануне публикации в 13:30 (GMT) ключевых для ФРС (наряду с данными по ВВП и рынку труда) данных по инфляции.

*) см. Экономический календарь

Его индекс DXY сегодня 5-й день подряд остается в зоне вблизи отметки 104.00, с конца декабря сохраняя позитивную динамику. В середине января были опубликованы данные по инфляции в США за декабрь, которые указали на возобновление ее роста в этом месяце, что спровоцировало резкое укрепление доллара. Затем доллар получил новый бычий импульс после того, как 31 января закончилось заседание ФРС, на котором прозвучали умеренно-ястребиные нотки в заявлениях ее руководителей.

"Снижение показателей инфляции приветствуется, но нам нужно увидеть дальнейшие подтверждения того, что мы возвращаемся к целевому уровню", и "если потребуется, мы (в ФРС) готовы сохранить текущую ставку на более длительный срок", - заявил глава ФРС Джером Пауэлл после того, как руководители американского ЦБ решили сохранить ставку по федеральным фондам без изменений, в диапазоне 5,25% - 5,50%.

В сопутствующем заявлении по итогам завершившегося заседания было сказано, что ФРС не считает целесообразным снижать ставки до тех пор, пока не появится более высокая уверенность в том, что инфляция устойчиво движется к целевому уровню 2%.

Несмотря на то что такое решение ФРС было ожидаемо рынком, доллар укрепился, а его индекс DXY поднялся к отметке 103,50, а затем продолжил свой рост.

После первого в этом году заседания ФРС ожидания рынка относительно мартовского снижения процентной ставки значительно уменьшились, опустившись к вероятности этого менее чем 20%. Теперь они сместились в основном на май или на 2-е полугодие.

Предварительные прогнозы указывают на замедление американских индексов CPI в январе. Но если же сегодняшние данные вновь укажут на рост инфляции, то ожидания относительно начала цикла смягчения монетарной политики ФРС сместятся на еще более поздний срок, а это фундаментальный бычий фактор для доллара.

В этом случае стоит ожидать пробоя в ближайшее время локального сопротивления на уровне 104.50 и дальнейший рост DXY.

*) см. также торговые индикаторы Instaforex по USDX

С технической же точки зрения индекс доллара (CFD #USDX в терминале МТ4) продолжает двигаться в рамках восходящих каналов, оставаясь в зоне долгосрочного бычьего рынка (выше ключевого уровня поддержки 100.75).

Если публикуемые сегодня данные по инфляции в США укажут на ее замедление, то стоит ждать возврата DXY под отметку 104.00, а в более негативном сценарии – и под уровень поддержки 103.70, отделяющий среднесрочный медвежий рынок от бычьего (подробнее и альтернативный сценарий см. в Индекс доллара #USDX: торговые сценарии на 13.02.2024).

Позднее на неделе участники рынка будут следить за публикациями данных по розничным продажам и заявкам на пособия по безработице (в четверг) и по производственной инфляции (в пятницу), которые могут вновь вызвать рост волатильности в котировках доллара и его индекса DXY. Завершит неделю публикация в пятницу (в 15:00 GMT) предварительного индекса потребительского доверия Мичиганского университета. Данный индикатор отражает уверенность американских потребителей в экономическом развитии страны. Высокий уровень говорит о росте экономики, в то время как низкий указывает на стагнацию. Предыдущие значения индикатора: 79,0 в январе 2024 года, 69,7 в декабре 2023 года, 61,3 в ноябре 2023 года. Ожидается очередной рост индикатора (до 80.0) в феврале, что может помочь доллару, при других относительно позитивных показателях недели, завершить ее также на позитивной ноте.

+ открыть торговый счет в Instaforex

+ зарегистрироваться в системе копирования сигналов

+ инвестировать в ПАММ-системе