EUR/CAD: под давлением канадского доллара и геополитики

Канадский доллар укрепляется сегодня, несмотря на падение цен на нефть, главный экспортный товар Канады (цена на нефть марки WTI упала сегодня ниже 81.00 долларов за баррель). Нефть тоже снижается в цене, несмотря на сохраняющиеся высокие риски эскалации геополитической напряженности на Ближнем Востоке.

При этом стоит отметить, что канадский доллар укрепляется и против американского доллара, и против евро. Так, пара EUR/CAD, снижаясь сегодня 3-й торговый день подряд, приближается к ключевому уровню поддержки 1.4610, отделяющему среднесрочный бычий рынок от медвежьего.

*) см. торговые индикаторы Instaforex по EUR/CAD

К необычному поведению канадского доллара можно, пожалуй, отнести его укрепление после публикации на прошлой неделе отчета по инфляции за март. Статистическое управление Канады сообщило в своем отчёте, что индекс потребительских цен ускорился в марте на +0,6%, ниже ожиданий в +0,7%, но выше предыдущего показателя +0,3%, а годовой показатель ускорился до +2,9% с предыдущего значения +2,8%.

Базовый CPI также ускорился в марте до +0,5% по сравнению с ростом на +0,1% в феврале.

Несмотря на то что годовой базовый CPI замедлился до +2% по сравнению с предыдущими +2,1%, данные по инфляции за март позволяют Банку Канады и далее удерживать процентные ставки без изменений на уровне 5% (Банк Канады сохраняет процентные ставки неизменными на уровне 5% с июля 2023 года с целью понижательного давления на инфляцию). По мнению главы канадского ЦБ Тиффа Маклема, уровень инфляции ещё высок.

Согласно сопроводительному заявлению, руководители ЦБ Канады повысили прогноз роста экономики на 2024 год и ожидают, что инфляция достигнет целевого уровня 2% не ранее 2025 года. Они также исключили возможность снижения ставки до тех пор, пока не появятся убедительные доводы и признаки того, что началось стойкое снижение инфляции.

В сопроводительном заявлении также сообщалось, что "банк оценивает риски для инфляционного прогноза как сбалансированные, большее беспокойство вызывают повышательные риски".

Другими словами, у канадского доллара есть существенная поддержка со стороны Банка Канады, который пока что не собирается смягчать свою монетарную политику, в то время как, например, руководители ЕЦБ не исключают такой возможности, причём уже в июне.

Так, на прошлой неделе вице-президент ЕЦБ Франсуа Вильруа подтвердил, что, если не будет «серьезных сюрпризов», банк снизит ставки в июне. Примерно то же самое сказали глава австрийского ЦБ Роберт Хольцманн, другой вице-президент ЕЦБ Луис де Гиндос, по мнению которого, если снижение потребительских цен продолжится, сокращение процентных ставок начнётся в июне, и глава ЦБ Словении Бостьян Васле, который отметил, что к концу года ставка по депозитам в еврозоне должна опуститься с текущих 4,0% «гораздо ниже» 3,0%, если ценовое давление продолжит сокращаться. Даже если стоимость заимствований сократится на 25,0, или 50,0 процентных пункта, монетарная политика ЕЦБ, по их мнению, останется достаточно жёсткой и будет ограничивать экономический рост.

Экономисты уже прогнозируют 3 снижения ставки ЕЦБ, на 25 б. п. каждый раз в этом году.

Отложить начало смягчения политики руководители ЕЦБ могут только в случае экстренных событий, например, существенного обострения геополитической ситуации на Ближнем Востоке, которое может повлечь за собой рост цен на энергоносители и, соответственно, новый виток инфляции в регионе.

С другой стороны, этот виток цен на энергоносители должен оказать канадскому доллару ощутимую поддержку.

Другими словами, у пары EUR/CAD после пробоя ключевой поддержки на уровне 1.4610 может появиться существенное пространство для снижения, вплоть до отметок 1.4300, 1.4200 (подробнее и альтернативный сценарий см. в EUR/CAD: торговые сценарии на 22.04.2024).

Сегодня В 14:00 (GMT) Еврокомиссия опубликует предварительные данные по потребительскому доверию в еврозоне за апрель, а в 15:30 с речью выступит глава ЕЦБ Лагард. Интересно будет услышать ее мнение относительно перспектив монетарной политики ЕЦБ. Если ее комментарии также будут иметь «голубиный» характер, то стоит ждать дальнейшего ослабления евро и падения пары EUR/CAD.

+ открыть торговый счет в Instaforex

+ зарегистрироваться в системе копирования сигналов

+ инвестировать в ПАММ-системе