EUR/USD. Доллар ушел в штопор

Пара EUR/USD снизилась на фоне фиксации прибыли после ралли, вызванного данными в среду. Однако преодолев несколько ключевых уровней сопротивления, направление с наименьшим сопротивлением остается восходящим.

Под занавес недели евро торгуется вокруг отметки 1,0860 после новых данных о инфляции из Европы.

Годовой уровень был подтвержден на уровне 2,4% в апреле 2024 года, такой же, как и в марте, и держится на уровнях, которых не было почти три года. В своем экономическом прогнозе на весну 2024 года в ЕК заявили, что инфляция будет падать быстрее, чем ожидалось ранее, и достигнет 2,1% в 2025 году.

В течение сегодняшней сессии евро также реагировал на осторожные комментарии члена правления ЕЦБ Изабель Шнабель, упав с 5-недельного максимума в 1,0890. По словам чиновника, ЕЦБ следует с осторожностью подходить к снижению ставок после июня. Она упомянула, что снижение ставки в июне может быть целесообразным на основе поступающих данных и прогнозов.

Однако в США недавние данные, показывающие охлаждение экономики в апреле, усилили ожидания снижения ставки ФРС. Рыночные прогнозы показывают снижение ставки ЕЦБ на 68 б.п. и ФРС на 46 б.п. в 2024 году.

Евро. На что обратить внимание

Первый краткосрочный уровень поддержки, на который следует обратить внимание, находится в районе 1,0850–1,0860. Эта область не смогла оказать сопротивления при падении цен в среду, хотя ранее она выступала в качестве зоны поддержки.

При дальнейшем снижении ключевая поддержка, за которой стоит следить, находится между отметками 1,0800 и 1,0825, что соответствует точке начала прорыва на этой неделе.

Отметка 1,0900, вероятно, станет следующей целью быков перед ключевым уровнем 1,1000 в дальнейшем.

Что происходит с долларом?

Этот основной вопрос. Медведи по доллару и быки по EUR/USD будут искать новые доказательства охлаждения экономики США, особенно на рынке труда.

Ожидания рынка изменились, теперь прогнозируют два снижения ставок в этом году, хотя возможны и три, если тенденция к ослаблению данных по США продолжится.

Восстановление экономики США замедляется, что поможет снизить инфляцию, уменьшая необходимость в сохранении жесткой денежно-кредитной политики на длительный период времени. Сокращение баланса ФРС стало дополнительным медвежьим фактором для доллара.

До последнего дня месяца, когда будет опубликован базовый индекс деловой активности в США, а также за неделю до выхода отчета о занятости за май, не запланировано важных макроэкономических показателей по США. До тех пор можно ожидать дальнейших продаж доллара, но более постепенными темпами.

Таким образом, пара EUR/USD найдет покупателей на снижениях и приблизится к отметке 1,1000.

Индексу доллара необходимо закрепиться ниже отметки 103,6 для подтверждения разрушения восходящей тенденции.

Позиции доллара становятся особенно уязвимы по отношению к евро и фунту. Пары EUR/USD и GBP/USD уже преодолели 50- и 200-дневные скользящие средние и временно вышли за рамки предыдущих максимумов, нарушая тенденцию к снижению.

Такое различие в динамике между индексом DXY и валютными парами доллара против евро и фунта делает ситуацию особенно интересной для наблюдения.

В фунте виден потенциал роста

Фунт периодически подвергается риску краткосрочного отката и консолидации по отношению к доллару, но в то же время демонстрирует тренд на укрепление. Техкартина говорит о продолжении роста, подчеркивая все более оптимистичное настроение.

Пара GBP/USD преодолела 50- и 100-дневные скользящие средние, что благоприятно сказалось на краткосрочной перспективе. В четверг утром она достигла нового месячного максимума в 1,2700, но затем произошел откат.

Видимо, некоторая консолидация после сильного движения середины недели станет следующим этапом.

Ввиду интенсивности недавних изменений, риск отката до уровня 1,2530 и консолидации остается высоким. Тем не менее сегодня мы вновь видим рост. Как отмечают аналитики Reuters, любой откат и последующая консолидация фунта в ближайшие дни и недели могут стать фундаментом для нового этапа ралли к отметке 1,2700 и выше.

Пять последовательных бычьих сессий для пары GBP/USD и ускорение в среду могут указывать на возможное изменение тренда.

В течение 2024 года курс фунта, как и другие валютные пары с долларом США, показывал тенденцию к снижению, достигнув минимального значения в 1,2299 в апреле. С тех пор началось восстановление, которое было расценено как откат против основного тренда.

Это говорит о том, что курс был склонен вернуться к сильному нисходящему тренду 2024 года.

Однако недавние технические улучшения предполагают, что нисходящий тренд может развернуться, и быки начинают проявлять активность, захватывая инициативу.