AUD/USD. Австралиец может разыграть свою партию

Австралийский доллар в паре с американской валютой пытается развить восходящее движение после резкого спада на прошлой неделе. Пара aud/usd развернулась на север ещё в пятницу, и сегодня торгуется скорее по инерции пятничных торгов, на фоне почти пустого экономического календаря.

В целом, ситуация вокруг оззи носит неопределённый характер. Взглянув на недельный график aud/usd мы увидим, что пара с конца апреля до середины мая активно росла. Несмотря на внушительные южные откаты, оззи за несколько недель поднялся с середины 63-й фигуры до границ 67-й. В этой ценовой области пара остановилась, после чего начался «разброд и шатание». Покупатели и продавцы попеременно перехватывают друг у друга инициативу, поэтому пара фактически наматывает круги, то приближаясь, то отдаляясь от уровня сопротивления 0,6720 (верхняя линия индикатора Bollinger Bands на дневном графике).

На стороне покупателей aud/usd – ястребиный протокол последнего заседания РБА и рост инфляции в Австралии.

Согласно последним данным, индекс потребительских цен в первом квартале вырос на 1,0% в годовом исчислении при прогнозе роста на 0,8% (после достаточно резкого спада в 4 квартале до 0,6%). В квартальном выражении показатель также вышел в зелёной зоне, оказавшись на отметке 3,6%, тогда как большинство экспертов прогнозировали его спад до 3,4%.

После этого релиза на рынке начал раскручиваться маховик ястребиных ожиданий. Особенно сильно – накануне майского заседания РБА. Некоторые эксперты допускали, что Резервный банк если не повысит ставку, то по крайней мере допустит такой вариант развития событий. Но в этой части регулятор разочаровал ястребов: ЦБ сдержанно отреагировал на последние инфляционные отчёты, задекларировав лишь сохранение выжидательной позиции.

Австралийский доллар стал жертвой завышенных ожиданий рынка, и на некоторое время оказался под давлением.

Но опубликованный недавно протокол майского заседания РБА показал, что члены Центробанка действительно рассматривали вариант повышения процентной ставки. Данный факт не был отражён в тексте сопроводительного заявления, но на самом деле ястребиный сценарий ужесточения ДКП рассматривался наравне с вариантом сохранением статус-кво.

В тексте протокола указано, что в ходе заседания членами регулятора рассматривался вопрос о повышении ставок, однако доводы в пользу стабильной политики были признаны более весомыми.

О чём это говорит? О том, что чаша весов в дальнейшем может качнуться в сторону ужесточения ДКП, если инфляция и дальше будет набирать обороты. В этом контексте особое значение имеет инфляционный отчёт, релиз которого намечен на среду, 29 мая. В этот день мы узнаем апрельское значение индекса потребительских цен. На протяжении трех месяцев (с декабря по февраль включительно) этот показатель выходил на одном и том же уровне – 3,4%. В марте он немного ускорился, до 3,5%. И согласно предварительным прогнозам, в апреле ИПЦ вернётся на уровень 3,4%.

Очевидно, что если вопреки прогнозам показатель поднимется выше отметки 3,5%, то есть если окажется в «зелёной зоне», оззи может получить определённую поддержку.

Да, с одной стороны, этот релиз не способен обеспечить австралийскому доллару долгосрочную поддержку, даже если окажется сильнее прогнозов. Для РБА ключевую роль играют квартальные данные (отчёт по росту ИПЦ за второй квартал мы узнаем лишь в июле). Но с другой сторноны, более сильный рост месячной инфляции всё же сыграет свою роль в усилении позиций австралийца. «Зелёный окрас» апрельской инфляции гармонично дополнит ястребиную риторику протокола последнего заседания РБА.

Впрочем, не исключён и зеркальный вариант развития событий, при котором инфляция в апреле замедлится сильнее ожиданий (то есть если ИПЦ окажется ниже таргета 3,4%). В таком случае базовым сценарием останется сохранение статус-кво на ближайших заседаниях. Кроме того, на рынке могут возрасти и голубиные ожидания. Здесь необходимо отметить, что буквально в пятницу аналитики Goldman Sachs опубликовали свой обновленный прогноз, согласно которому РБА приступит к снижению процентной ставки уже в ноябре этого года (и плюс ещё два снижения до июля 2025 года). Эксперты GS аргументируют свою позицию охлаждением рынка труда в Австралии (последние данные говорят о росте безработицы, сокращении числа занятых на полный рабочий день) и снижением (предполагаемым снижением) инфляции во втором и третьем кварталах.

Опять же, апрельская инфляция не возведёт «голубиный» сценарий в ранг базового, но всё же склонит чашу весов в эту сторону.

Таким образом, в условиях «спящего» гринбека (основные релизы для доллара будут опубликованы во конце недели – отчёт по росту ВВП США и базовый индекс PCE), австралиец может разыграть свою партию, если инфляция окажется на его стороне.

С точки зрения техники, пара aud/usd на дневном графике находится между средней и верхней линиями индикатора Bollinger Bands, над всеми линиями индикатора Ichimoku, но под линией Tenkan-sen. Рассматривать лонги целесообразно после того, как пара окажется над данной линией (в таком случае Ichimoku сформирует бычий сигнал «Парад линий»). Основная цель северного движения – отметка 0,6720 (верхняя линия Bollinger Bands на том же таймфрейме).