Добавить новость
ru24.net
Все новости
Декабрь
2015

Copper tests Glencore in Congo

0

The beer flowed at a dimly-lit bar in the Congo copper mining town of Kolwezi, but it did little to lighten the mood.

|||

Kolwezi - The beer flowed at a dimly-lit bar in the Congo copper mining town of Kolwezi, but it did little to lighten the mood.

Since the commodity price slump rippled out to the remote corners of Africa that hold some of the world's most important metals supplies, thousands of mine workers in Kolwezi have been fearing for their future.

Production at the Katanga mine there has been suspended since September as its owner Glencore responds to a more than six-year low in copper prices, and the last ore has been trucked away.

Katanga represents a test of whether the company's copper mining operations can adapt to weak prices. Glencore plans to re-engineer the site so it can resume output at a lower cost in early 2017, and success would help reassure its investors that the firm can ride out a long commodity downturn.

The mine said in September that it planned to cut a fifth of its around 5 000-strong workforce, at most. But more than 1,000 workers have already taken up an offer of compensation to walk away.

“People think that if they don't accept the money now, the company will cut more jobs later and they'll lose the opportunity,” said employee Deogratias Twite, 26, at Chez Laure bar, speaking over a blast of music from the courtyard outside.

Basil Mwangala Mdala, a 45-year-old electrician, said he was offered an $11 000 buy-out, but turned it down. “What am I going to do with $11,000? I have all of my family here. I have responsibilities as a parent ... The misery has begun.”

The sombre assessment jars somewhat with the message to investors from Glencore's headquarters in the wealthy Swiss tax haven of Zug - that its copper mining operations can adapt and thrive.

The mining and trading group was built up through years of rapid expansion, and is now one of the world's biggest metals miners. But fears it may run out of cash sent its shares tumbling earlier this year and forced Chief Executive Ivan Glasenberg to issue new shares and rein in debts and capital spending.

Africa accounts for around a third of Glencore's copper output, and Katanga - located in the south of Democratic Republic of Congo - was one of its biggest-producing mines in the continent before its suspension.

Even as work tails off at the operations in Kolwezi, the town will remain the focus of fevered activity through 2016 as Glencore upgrades the mine.

The upgrade will include a new leaching plant that Glencore says will allow the site to process ore more cheaply. But it has not given any more detailed plans on how it aims to cut costs at the mine - which is owned by Kamoto Copper Company (KCC), a joint venture between Glencore-controlled Katanga Mining and state miner Gecamines.

The creeping mechanisation feared by some workers may play a part, but so may an increase in production that would cut fixed costs per tonne.

Cutting costs

Glencore says it can slash Katanga's production costs to about $1.65 per pound - from more than $2.50, or $5 510 a tonne. The operation has been clearly loss-making at the current copper price, which hit $4 443.50 a tonne on Nov. 23, its lowest in more than six years.

Its more efficient Congo site of Mutanda - where production costs $1.33 a pound, or $2,930 a tonne - has stayed open.

KCC has targeted annual production of 300,000 tonnes since 2011 but its record output has been just 158,000 tonnes, seen last year.

By moving to slash costs while the mine is mothballed, Glencore's idea is to “hope for the best and prepare for the worst”, said Bernstein Research analyst Paul Gait, who believes a lot of the African copper belt will need to shut down.

“There is no way a lot of what occurs in DRC and Zambia is economic at these (price) levels,” he said.

Whether Katanga will be viable when the suspension ends depends partly on global copper prices, with the outlook clouded by weakening Chinese demand and signs that some big Glencore rivals, such as BHP Billiton and Rio Tinto, are still investing in new production.

“Eighteen months is a long time to say with any certainty or conviction that Glencore [is] going to hit the ground running,” sad Rand Merchant Bank's head of country risk, Ronak Gopaldas.

According to an annual accounts filing by KCC to the local government at the end of 2014, the company had debts of more than $5 billion, of which about $2 billion were owed to Glencore.

KCC referred all queries on its debt to Glencore, which declined to comment. Glencore, under pressure from credit rating agencies, has pledged to cut its net debt by a third to $20 billion by the end of 2016.

It still plans to spend about $880 million on the upgrades at KCC to bring performance in line with Mutanda.

According to Katanga Mining, Glencore has indicated that it would “provide or procure” funding for the upgrades. Glencore declined to provide any more details.

Meanwhile the main workers' union at KCC said 1 220 of its workforce of around 5 000 had left after accepting buy-outs, while at least 3 600 out of 4 500 contractors had been laid off.

“You can read the misery on the faces of the people,” said Delphin Monga, provincial secretary of the UCDT union. “Kolwezi is really mines - I don't see anything that can replace it.”

REUTERS




Moscow.media
Частные объявления сегодня





Rss.plus




118 лет назад, 25 июля 1907 года, Ставропольская психиатрическая больница приняла первых 47 пациентов

Арбуз, кукуруза и холодные напитки: диетолог Садыков назвал продукты, которые портят ваш сон летом

Раздвигая горы - к единству и созиданию! Манифест лезгинского народа (письменное обращение, воззвание программного характера)

В депо «Чита» будет установлен первый цифровой весоизмерительный комплекс системы подачи песка под колесные пары локомотива


Adil Rami carga contra Lamine: "No puedo ni verlo, que le den..."

Why Juventus spent 111m this summer for only one new player

La UFC anuncia un mes de octubre mayúsculo

Las 'Guerreras del Agua' se dan un baño de bronce en el Mundial de Singapur


Закат на планете Мангистау

В Московской области задержан томский предприниматель, укравший 8,5 млн рублей

Navicon представляет комплексную систему для интегрированного управления данными

Раздвигая горы - к единству и созиданию! Манифест лезгинского народа (письменное обращение, воззвание программного характера)


'I destroyed months of your work in seconds' says AI coding tool after deleting a devs entire database during a code freeze: 'I panicked instead of thinking'

Краткая биографическая справка о центральных персонажах Mafia: The Old Country

Microsoft warns of 'active attacks' on its government and business server tech, with one cybersecurity expert claiming that they should 'assume that you have been compromised'

Brütal Legend is free in honor of Ozzy Osbourne, but only for 666 minutes



«Каникулы с Росгвардией» проходят в регионах Центральной России

Оркестр полиции Республики Сербской впервые выступит на фестивале «Спасская башня» в Москве

Оркестр полиции Республики Сербской впервые выступит на фестивале «Спасская башня» в Москве

В Москве завершился сбор с руководителями финансово-экономических подразделений Центрального округа Росгвардии




Автоэксперт Олег Мосеев: автопарк России на 71,3% состоит из машин старше 10 лет

Вредоносный код в Firefox: атака на цепочку поставок через NPM-пакеты

Врач Галлямова: сухие шампуни могут навредить коже головы

Врач Щетинина: натуральные соки могут навредить здоровью пожилых


Еще одно здание ГБУ «Жилищник» появится во Внукове

Синоптик Тишковец: череда тропических ливней в Москве завершена

Увοлeн Γуcмaн, οпοɜοpивший Ροccию. Дaдут инοaгeнтa или пοвыcят?

Обрушившийся потолок забаррикадировал четыре квартиры на востоке Москвы


Мирра Андреева из России удерживает пятую позицию в рейтинге WTA.

Теннисистка Саккари спасла жука во время матча на турнире в США

Медведев сравнил матчи с Опелкой в Нидерландах и США

Теннисист Медведев: когда я играю хорошо, могу победить любого


Ветеринары напомнили жителям Подмосковья о необходимости вакцинации питомцев

Первая победа «Динамо» в сезоне? «Динамо» — «Ростов»: прогноз и ставка

Дом с аркой отремонтируют в Отрадном

Синоптик Тишковец: череда тропических ливней в Москве завершена


Музыкальные новости

VK Fest 2025 побил рекорд по числу артистов и вошёл в Книгу рекордов России

Концерт проекта «Уличные музыканты» состоялся в ступинском парке

На концерт классической музыки «Мне дорог Бах…» приглашают псковичей

Пригласите певца A.SERGIO для участия в теле- и радиопрограммах



В Москве завершился сбор с руководителями финансово-экономических подразделений Центрального округа Росгвардии

Оркестр полиции Республики Сербской впервые выступит на фестивале «Спасская башня» в Москве

В Третьяковке на Кадашевской набережной открылся концертный зал

«Каникулы с Росгвардией» проходят в регионах Центральной России


В Москве завершился сбор с руководителями финансово-экономических подразделений Центрального округа Росгвардии

Бастрыкин поставил на контроль дело об избиении мужчиной ребенка в Подмосковье

Путин прибыл на прощание с председателем Верховного суда Подносовой

Кажетта Ахметжанова: 5 камней для усиления женской энергии


На МКАД в Москве произошло массовое ДТП, движение затруднено

Водитель Audi сбил трех пешеходов, переходивших дорогу на западе Москвы

В Подмосковье на видео попало, как школьник на питбайке разбился в жестком ДТП

В Москве росгвардейцы оказали помощь пострадавшей в ДТП мотоциклистке (видео)


Сигналы становятся всё громче. Переговоры - только ширма. Главное решится не в Стамбуле

Путин дал указание рассмотреть проблемы онкологии в Архангельской области.

У Путина есть роскошный подарок для Китая: США схватились за голову, узнав о нем

Путин отметил успех российских школьников на олимпиаде по физике.


Новый штамм коронавируса "стратус" фиксируют в Москве с мая

Депздрав Москвы: новый штамм коронавируса "стратус" фиксируют в Москве с мая

В Алтайском крае распространяется новый штамм коронавируса

Депздрав: новый штамм коронавируса «стратус» фиксируют в Москве с мая




Новый штамм коронавируса "стратус" фиксируют в Москве с мая

Фитнес-марафоны на паузе: суд продлил домашний арест блогеру Лерчек

Компания КИТ МЕД представляет революционный аппарат SONOQUEEN — первую в мире анатомическую HIFU-технологию для anti-age терапии в России

Депздрав Москвы: новый штамм коронавируса "стратус" фиксируют в Москве с мая


Британский журналист: Зеленский - мелкий жулик и крыса, которому «недолго осталось» в этом мире

Мединский дал неожиданный ответ на предложение Киева о встрече Путина и Зеленского 


«Каникулы с Росгвардией» проходят в регионах Центральной России

"Монсон о спортсменах, которые меняют гражданство в сложный период для России"

"Зенит" заключил соглашение с американским защитником Рэндольфом

Пять земельных участков для размещения НКО доступны на городских торгах


Лукашенко посоветовал не злить его и не допускать падежа в животноводстве

Лукашенко заявил, что в Белоруссии «на всякий случай» готовятся к войне

Лукашенко с иронией отнесся к санкциям, запрещающим ему въезд в Эстонию

Лукашенко поделился мнением о самой идеальной профессии.



Сергей Собянин поздравил москвича — победителя международной олимпиады по физике

Мэр Москвы: Улучшим транспортную доступность Южного и Северного Бутова

Собянин: Около 10 тыс. москвичей начали переселение по реновации этим летом

Сергей Собянин. Главное за день


6 лет вместе. В Москве пройдет выставка, посвященная пандам Жуи и Диндин

Исследование выявило снижение инвестиций в экологически чистую энергетику США.

В центре внимания: CorpSoft24 вошел в рейтинг крупнейших ИТ-компаний России

Детеныш краснокнижной боливийской обезьяны появился на свет в Московском зоопарке


ВДНХ приглашает волонтёров для помощи посетителям выставки

Математика Савватеева возмутило заявление о "лишних" учителях

Первая победа «Динамо» в сезоне? «Динамо» — «Ростов»: прогноз и ставка

Οфициaльнο: Ποcлeдний aвиaнοceц Ροccии xοтят οтпpaвить нa мeтaллοлοм


Республика Алтай вошла в десятку регионов России по развитию ипотеки

Путин дал указание рассмотреть проблемы онкологии в Архангельской области.

Настольный термотрансферный принтер штрих-кодов iDPRT iE4P

70 участников СВО в Архангельске показали мотивацию выше госслужащих — Цыбульский


"Россия дала мне возможность быть счастливым": Джефф Монсон в Крыму

Поезда "Таврия" по-прежнему задерживаются из-за ЧП в Ростовской области

Актуальная информация о задержке поездов в Крым и обратно

В Симферополе на базе «Клинического госпиталя для ветеранов войн» функционирует гериатрический центр для пожилых людей с возрастными нарушениями


Οфициaльнο: Ποcлeдний aвиaнοceц Ροccии xοтят οтпpaвить нa мeтaллοлοм

Первая победа «Динамо» в сезоне? «Динамо» — «Ростов»: прогноз и ставка

Математика Савватеева возмутило заявление о "лишних" учителях

Еще одно здание ГБУ «Жилищник» появится во Внукове












Спорт в России и мире

Новости спорта


Новости тенниса
Даниил Медведев

Медведев пробился в четвертьфинал турнира в Вашингтоне






Игровые терминалы в ТЦ: союз ради будущего

Группа Аквилон передала государству первые квартиры

Члены семьи Евгения Гинера могли потерять более 1 млрд в финансовой пирамиде

Соболезнования в связи с авиакатастрофой в Амурской области выразили зарубежные лидеры