Добавить новость
ru24.net
Все новости
Декабрь
2015

Copper tests Glencore in Congo

0

The beer flowed at a dimly-lit bar in the Congo copper mining town of Kolwezi, but it did little to lighten the mood.

|||

Kolwezi - The beer flowed at a dimly-lit bar in the Congo copper mining town of Kolwezi, but it did little to lighten the mood.

Since the commodity price slump rippled out to the remote corners of Africa that hold some of the world's most important metals supplies, thousands of mine workers in Kolwezi have been fearing for their future.

Production at the Katanga mine there has been suspended since September as its owner Glencore responds to a more than six-year low in copper prices, and the last ore has been trucked away.

Katanga represents a test of whether the company's copper mining operations can adapt to weak prices. Glencore plans to re-engineer the site so it can resume output at a lower cost in early 2017, and success would help reassure its investors that the firm can ride out a long commodity downturn.

The mine said in September that it planned to cut a fifth of its around 5 000-strong workforce, at most. But more than 1,000 workers have already taken up an offer of compensation to walk away.

“People think that if they don't accept the money now, the company will cut more jobs later and they'll lose the opportunity,” said employee Deogratias Twite, 26, at Chez Laure bar, speaking over a blast of music from the courtyard outside.

Basil Mwangala Mdala, a 45-year-old electrician, said he was offered an $11 000 buy-out, but turned it down. “What am I going to do with $11,000? I have all of my family here. I have responsibilities as a parent ... The misery has begun.”

The sombre assessment jars somewhat with the message to investors from Glencore's headquarters in the wealthy Swiss tax haven of Zug - that its copper mining operations can adapt and thrive.

The mining and trading group was built up through years of rapid expansion, and is now one of the world's biggest metals miners. But fears it may run out of cash sent its shares tumbling earlier this year and forced Chief Executive Ivan Glasenberg to issue new shares and rein in debts and capital spending.

Africa accounts for around a third of Glencore's copper output, and Katanga - located in the south of Democratic Republic of Congo - was one of its biggest-producing mines in the continent before its suspension.

Even as work tails off at the operations in Kolwezi, the town will remain the focus of fevered activity through 2016 as Glencore upgrades the mine.

The upgrade will include a new leaching plant that Glencore says will allow the site to process ore more cheaply. But it has not given any more detailed plans on how it aims to cut costs at the mine - which is owned by Kamoto Copper Company (KCC), a joint venture between Glencore-controlled Katanga Mining and state miner Gecamines.

The creeping mechanisation feared by some workers may play a part, but so may an increase in production that would cut fixed costs per tonne.

Cutting costs

Glencore says it can slash Katanga's production costs to about $1.65 per pound - from more than $2.50, or $5 510 a tonne. The operation has been clearly loss-making at the current copper price, which hit $4 443.50 a tonne on Nov. 23, its lowest in more than six years.

Its more efficient Congo site of Mutanda - where production costs $1.33 a pound, or $2,930 a tonne - has stayed open.

KCC has targeted annual production of 300,000 tonnes since 2011 but its record output has been just 158,000 tonnes, seen last year.

By moving to slash costs while the mine is mothballed, Glencore's idea is to “hope for the best and prepare for the worst”, said Bernstein Research analyst Paul Gait, who believes a lot of the African copper belt will need to shut down.

“There is no way a lot of what occurs in DRC and Zambia is economic at these (price) levels,” he said.

Whether Katanga will be viable when the suspension ends depends partly on global copper prices, with the outlook clouded by weakening Chinese demand and signs that some big Glencore rivals, such as BHP Billiton and Rio Tinto, are still investing in new production.

“Eighteen months is a long time to say with any certainty or conviction that Glencore [is] going to hit the ground running,” sad Rand Merchant Bank's head of country risk, Ronak Gopaldas.

According to an annual accounts filing by KCC to the local government at the end of 2014, the company had debts of more than $5 billion, of which about $2 billion were owed to Glencore.

KCC referred all queries on its debt to Glencore, which declined to comment. Glencore, under pressure from credit rating agencies, has pledged to cut its net debt by a third to $20 billion by the end of 2016.

It still plans to spend about $880 million on the upgrades at KCC to bring performance in line with Mutanda.

According to Katanga Mining, Glencore has indicated that it would “provide or procure” funding for the upgrades. Glencore declined to provide any more details.

Meanwhile the main workers' union at KCC said 1 220 of its workforce of around 5 000 had left after accepting buy-outs, while at least 3 600 out of 4 500 contractors had been laid off.

“You can read the misery on the faces of the people,” said Delphin Monga, provincial secretary of the UCDT union. “Kolwezi is really mines - I don't see anything that can replace it.”

REUTERS




Moscow.media
Частные объявления сегодня





Rss.plus




«А у кого нет проблем?»: Филипп Киркоров заговорил про здоровье после полученного ожога

Ваше душевное благополучие важно: когда и как лечение в стационаре становится шагом к себе

Интересные каналы в Telegram. Лучшие каналы в Telegram.

Подводный праздник в Dhawa Ihuru: погружение за скидками


Why Juventus spent 111m this summer for only one new player

The Best Story Of Chicago Bulls’ Offseason Just Got A Happy Ending

Tourism is increasing over prepandemic levels, overwhelming popular destinations

The founder of Deliciously Ella started a blog when suffering from severe chronic pain. Now, her multimillion-dollar snack empire is going global


В Курске потушили пожар в квартире на проспекте Дериглазова

The sun of the North

«ЭР-Телеком Холдинг» автоматизировал кадровое делопроизводство с помощью HRlink и сэкономил более 50 млн рублей

На пожаре в частном доме обнаружили тела мужчины и женщины


The dairy industry would like Gen Z to drink more milk, so they made a Fortnite diner tycoon game

Bungie promises to fix Destiny 2's new metroid-style morph ball as it makes players sick and glitches out on ultrawide monitors

'I destroyed months of your work in seconds' says AI coding tool after deleting a devs entire database during a code freeze: 'I panicked instead of thinking'

Microsoft warns of 'active attacks' on its government and business server tech, with one cybersecurity expert claiming that they should 'assume that you have been compromised'



Студия Лебедева запустила образовательный проект, в котором заказчики сами создают свой дизайн

Движение к победе: в России стартует премия «Мы верим твердо в героев спорта»

Летняя школа Русского дома приняла детей из Карабаха

Аудиосказки про Турбозавров теперь на Яндекс Музыке!




Нам есть чем гордиться: каким будет Национальный центр «Россия» на Краснопресненской набережной

Россияне рассказали, по каким критериям выбирают квартиру для покупки в 2025 году

Врач Конрахин посоветовал взять в аэропорт коврик и подушку

Лео Канделаки и Анжелика Стубайло сыграют в новую трэвел-игру «Кто куда» на ТНТ


Утром будет сюрприз: в ГАИ объяснили, почему с 23 июля нельзя ставить машину во дворе дома

С режиссером Юрием Карой простились в Москве

Герман Стерлигов посоветовал россиянам запастись гробами

СК: в Москве задержали главреда Telegram-канала Baza Глеба Трифонова


Штаты и расписание: что ждет наших ведущих теннисистов в США

Соболенко сохраняет первое место в чемпионской гонке WTA.

Александрова покинула турнир в Гамбурге, не дойдя до полуфинала.

Рублев вместе с чешской теннисисткой заявился в микст на US Open


Новое оборудование Dekree: грохоты с высокой пропускной способностью

Утром будет сюрприз: в ГАИ объяснили, почему с 23 июля нельзя ставить машину во дворе дома

Под Калининградом из-за ливня обрушилась крыша кафе, пострадали две женщины

Госдума приняла закон о жесткой цензуре киновильфом — интересно, запретят ли "Каху"?


Музыкальные новости

The dairy industry would like Gen Z to drink more milk, so they made a Fortnite diner tycoon game

Главные фермеры шоу-бизнеса: Джиган и Самойлова приехали на фестиваль в повозке с сеном и овощами

Почему дочь Волочковой с "рекордным шпагатом" сбежала от матери и тайно обвенчалась вопреки ее воле

Ответы на вопросы. РУВИКИ устроила встречу со знаниями на VK Fest



Студия Лебедева запустила образовательный проект, в котором заказчики сами создают свой дизайн

Летняя школа Русского дома приняла детей из Карабаха

Аудиосказки про Турбозавров теперь на Яндекс Музыке!

Кайрат Бермуканов поддержал Петра Яна перед боем в Абу‑Даби


ГК ДЕПО: новые масштабные проекты в Подмосковье

The dairy industry would like Gen Z to drink more milk, so they made a Fortnite diner tycoon game

Новая модель Hyundai Elantra уже доступна в России: какие изменения произошли

Роскосмос опубликовал снимок циклона, который обрушился на Москву


Рискнул на 100 тысяч рублей: инженер из Смоленска купил более 1,7 тысячи лотерейных билетов и выиграл автомобиль от «Национальной Лотереи» и РОЛЬФ на VK Fest

25 июля пилотажная группа "Звезда" пролетит над пробками на шоссе под Москвой

Сильный ливень заблокировал людей в авто в центре Москвы

Москвичей предупредили о задержках наземного транспорта из-за ливня


Путин выразил соболезнования семье председателя Верховного суда Подносовой

Путин отметил победу синхрониста Мальцева на чемпионате мира в Сингапуре.

Нам есть чем гордиться: каким будет Национальный центр «Россия» на Краснопресненской набережной

Министр юстиции поделился информацией о роли адвокатов в специальной военной операции.





«Я на инвалидном кресле, он на «Тесле»: что случилось с блогером Мариш Мариш

Офтальмолог Кирилл Светлаков: секреты здоровых глаз для тех, кто носит контактные линзы

Уже не крепкий орешек: как Брюс Уиллис живет с неизлечимой болезнью

Собянин: создание 5 центров женского здоровья завершат в этом году


«СТРАНА.ua»: Зеленский раскритиковал ЕС за непредоставление обещанной помощи

В центре Киева митингуют против реформ Зеленского

Пока вы не уснули: открытая поддержка Алиевым Киева и «подзатыльник» Зеленскому от Трампа


Движение к победе: в России стартует премия «Мы верим твердо в героев спорта»

В Москве впервые пройдет фестиваль экстремальных видов спорта

Кайрат Бермуканов поддержал Петра Яна перед боем в Абу‑Даби

KENGURU GAMES в Звенигороде звенели на всю страну


Посланник Трампа рассказал, как «неформально» договаривался с Лукашенко: после нескольких тостов Минск освободил политзаключенных

Юрист Трампа Коул рассказал, как пил водку с Лукашенко в Минске

Куда Лукашенко хочет пристроить лишних дипломатов

Лукашенко призвал белорусских нефтяников «не раскачиваться, а бурить и бурить»



Более 800 спортивных площадок обновят и обустроят в Москве - Сергей Собянин

Более 800 спортивных площадок обновят и обустроят в Москве — Сергей Собянин

Собянин рассказал, как город заботится о природе при строительстве метро

Собянин: Продолжаем внедрять новый стандарт заботы о женском здоровье в одном месте


Россияне рассказали, по каким критериям выбирают квартиру для покупки в 2025 году

Фестиваль «Сады и цветы»: как Москву превращают в городской оазис

Экономист оценил экологический и финансовый ущерб от пластиковых пакетов

Зарядки для электромобилей «Энергия Москвы» станут платными


Новое оборудование Dekree: грохоты с высокой пропускной способностью

Госдума приняла закон о жесткой цензуре киновильфом — интересно, запретят ли "Каху"?

Под Калининградом из-за ливня обрушилась крыша кафе, пострадали две женщины

Путин назвал Ирину Подносову профессионалом высочайшего класса


Девочка упала при посадке на теплоход в порту Архангельска

Центр подготовки личного состава Северо-Западного округа Росгвардии пополнили призывники

В Нарьян-Маре из-за холодов возобновили подачу отопления в дома

Республика Алтай вошла в десятку регионов России по развитию ипотеки


Актуальная информация о задержке поездов в Крым и обратно

Поезда "Таврия" по-прежнему задерживаются из-за ЧП в Ростовской области

Поезда в Крым и из Крыма следуют с задержками до пяти часов

В Симферополе на базе «Клинического госпиталя для ветеранов войн» функционирует гериатрический центр для пожилых людей с возрастными нарушениями


Китай идёт ва-банк: Европа столкнулась с первым ответом за Россию

Бортпроводник "Аэрофлота" получит более 500 тыс. рублей по искам к СМИ

С режиссером Юрием Карой простились в Москве

Прокуратура Москвы: трое россиян получили сроки за склонение к употреблению












Спорт в России и мире

Новости спорта


Новости тенниса
Александр Бублик

Бублик стал победителем турнира в Гштаде.






С режиссером Юрием Карой простились в Москве

Герман Стерлигов посоветовал россиянам запастись гробами

Утром будет сюрприз: в ГАИ объяснили, почему с 23 июля нельзя ставить машину во дворе дома

СК: в Москве задержали главреда Telegram-канала Baza Глеба Трифонова