Добавить новость
ru24.net
Все новости
Декабрь
2015

Copper tests Glencore in Congo

0

The beer flowed at a dimly-lit bar in the Congo copper mining town of Kolwezi, but it did little to lighten the mood.

|||

Kolwezi - The beer flowed at a dimly-lit bar in the Congo copper mining town of Kolwezi, but it did little to lighten the mood.

Since the commodity price slump rippled out to the remote corners of Africa that hold some of the world's most important metals supplies, thousands of mine workers in Kolwezi have been fearing for their future.

Production at the Katanga mine there has been suspended since September as its owner Glencore responds to a more than six-year low in copper prices, and the last ore has been trucked away.

Katanga represents a test of whether the company's copper mining operations can adapt to weak prices. Glencore plans to re-engineer the site so it can resume output at a lower cost in early 2017, and success would help reassure its investors that the firm can ride out a long commodity downturn.

The mine said in September that it planned to cut a fifth of its around 5 000-strong workforce, at most. But more than 1,000 workers have already taken up an offer of compensation to walk away.

“People think that if they don't accept the money now, the company will cut more jobs later and they'll lose the opportunity,” said employee Deogratias Twite, 26, at Chez Laure bar, speaking over a blast of music from the courtyard outside.

Basil Mwangala Mdala, a 45-year-old electrician, said he was offered an $11 000 buy-out, but turned it down. “What am I going to do with $11,000? I have all of my family here. I have responsibilities as a parent ... The misery has begun.”

The sombre assessment jars somewhat with the message to investors from Glencore's headquarters in the wealthy Swiss tax haven of Zug - that its copper mining operations can adapt and thrive.

The mining and trading group was built up through years of rapid expansion, and is now one of the world's biggest metals miners. But fears it may run out of cash sent its shares tumbling earlier this year and forced Chief Executive Ivan Glasenberg to issue new shares and rein in debts and capital spending.

Africa accounts for around a third of Glencore's copper output, and Katanga - located in the south of Democratic Republic of Congo - was one of its biggest-producing mines in the continent before its suspension.

Even as work tails off at the operations in Kolwezi, the town will remain the focus of fevered activity through 2016 as Glencore upgrades the mine.

The upgrade will include a new leaching plant that Glencore says will allow the site to process ore more cheaply. But it has not given any more detailed plans on how it aims to cut costs at the mine - which is owned by Kamoto Copper Company (KCC), a joint venture between Glencore-controlled Katanga Mining and state miner Gecamines.

The creeping mechanisation feared by some workers may play a part, but so may an increase in production that would cut fixed costs per tonne.

Cutting costs

Glencore says it can slash Katanga's production costs to about $1.65 per pound - from more than $2.50, or $5 510 a tonne. The operation has been clearly loss-making at the current copper price, which hit $4 443.50 a tonne on Nov. 23, its lowest in more than six years.

Its more efficient Congo site of Mutanda - where production costs $1.33 a pound, or $2,930 a tonne - has stayed open.

KCC has targeted annual production of 300,000 tonnes since 2011 but its record output has been just 158,000 tonnes, seen last year.

By moving to slash costs while the mine is mothballed, Glencore's idea is to “hope for the best and prepare for the worst”, said Bernstein Research analyst Paul Gait, who believes a lot of the African copper belt will need to shut down.

“There is no way a lot of what occurs in DRC and Zambia is economic at these (price) levels,” he said.

Whether Katanga will be viable when the suspension ends depends partly on global copper prices, with the outlook clouded by weakening Chinese demand and signs that some big Glencore rivals, such as BHP Billiton and Rio Tinto, are still investing in new production.

“Eighteen months is a long time to say with any certainty or conviction that Glencore [is] going to hit the ground running,” sad Rand Merchant Bank's head of country risk, Ronak Gopaldas.

According to an annual accounts filing by KCC to the local government at the end of 2014, the company had debts of more than $5 billion, of which about $2 billion were owed to Glencore.

KCC referred all queries on its debt to Glencore, which declined to comment. Glencore, under pressure from credit rating agencies, has pledged to cut its net debt by a third to $20 billion by the end of 2016.

It still plans to spend about $880 million on the upgrades at KCC to bring performance in line with Mutanda.

According to Katanga Mining, Glencore has indicated that it would “provide or procure” funding for the upgrades. Glencore declined to provide any more details.

Meanwhile the main workers' union at KCC said 1 220 of its workforce of around 5 000 had left after accepting buy-outs, while at least 3 600 out of 4 500 contractors had been laid off.

“You can read the misery on the faces of the people,” said Delphin Monga, provincial secretary of the UCDT union. “Kolwezi is really mines - I don't see anything that can replace it.”

REUTERS




Moscow.media
Частные объявления сегодня





Rss.plus




118 лет назад, 25 июля 1907 года, Ставропольская психиатрическая больница приняла первых 47 пациентов

VZLET.MEDIA: 25 лет успешного SEO-продвижения в эпоху искусственного интеллекта

Оркестр полиции Республики Сербской впервые выступит на фестивале «Спасская башня» в Москве

Арбуз, кукуруза и холодные напитки: диетолог Садыков назвал продукты, которые портят ваш сон летом


Brit Who Fought Usyk Calls For Daniel Dubois To ‘Leave The Sport’ After Staying Down In Rematch

Las 'Guerreras del Agua' se dan un baño de bronce en el Mundial de Singapur

La UFC anuncia un mes de octubre mayúsculo

Why Juventus spent 111m this summer for only one new player


В Челябинске арестован председатель правления банка "Снежинский"

В студии Детского радио прошла церемония гашения почтовой марки

В лобовом столкновении кроссовера и грузовика погибли два человека

Первый маршрут теплохода-ресторана открылся из Петербурга в Кронштадт


The dairy industry would like Gen Z to drink more milk, so they made a Fortnite diner tycoon game

'I destroyed months of your work in seconds' says AI coding tool after deleting a devs entire database during a code freeze: 'I panicked instead of thinking'

Microsoft warns of 'active attacks' on its government and business server tech, with one cybersecurity expert claiming that they should 'assume that you have been compromised'

Brütal Legend is free in honor of Ozzy Osbourne, but only for 666 minutes



«Каникулы с Росгвардией» проходят в регионах Центральной России

В депо «Чита» будет установлен первый цифровой весоизмерительный комплекс системы подачи песка под колесные пары локомотива

Оркестр полиции Республики Сербской впервые выступит на фестивале «Спасская башня» в Москве

В Третьяковке на Кадашевской набережной открылся концертный зал




Жертва перестройки — почему эта Волга была обречена

Вредоносный код в Firefox: атака на цепочку поставок через NPM-пакеты

Несколько автомобилей столкнулись на внешней стороне 92-го км МКАД

Бодрость духа, грация и пластика: памяти Владимира Высоцкого


Володин отметил профессиональный праздник следователей.

Адвокат Грачева заявила, что Седокову хотят привлечь к уголовной ответственности

В Правительстве прошщло совещание по реализации проекта строительства ВСМ Москва – Санкт-Петербург

Мостовой назвал точный счёт матча «Спартак» - «Балтика»


Винус Уильямс — самая возрастная победительница матча WTA с 2004 года

Теннисистка Калинская вышла в четвертьфинал турнира WTA 500 в Вашингтоне

Медведев обыграл У Ибина и вышел в 1/4 финала турнира в Вашингтоне

Елена Рыбакина вызвала восхищение на старте турнира в Вашингтоне. Видео


Несколько автомобилей столкнулись на внешней стороне 92-го км МКАД

Синоптик Тишковец: череда тропических ливней в Москве завершена

Как мы в Fix Price автоматизировали создание рекламных видео

Игровые терминалы в ТЦ: союз ради будущего


Музыкальные новости

Баста, Слава и Шура снимутся в новом документальном сериале «Вирус попсы»

Продюсер рассказал, почему заменил Shaman в опере «Князь Владимир»

Баста трогательно поздравил жену с днём рождения: «Вечная любовь»

«Стал таким, каким должен быть мужчина в 45»: Баста об ошибках молодости



В Третьяковке на Кадашевской набережной открылся концертный зал

«Деловые Линии» сократили сроки авиаперевозок по более чем 4400 направлений по России

Оркестр полиции Республики Сербской впервые выступит на фестивале «Спасская башня» в Москве

«Каникулы с Росгвардией» проходят в регионах Центральной России


В Смоленской области пройдёт IT-фестиваль «Мой Бизнес. Табтабус 2025»

Аудиосказки про Турбозавров теперь на Яндекс Музыке!

Адвокат Грачева заявила, что Седокову хотят привлечь к уголовной ответственности

В депо «Чита» будет установлен первый цифровой весоизмерительный комплекс системы подачи песка под колесные пары локомотива


В столичном главке Росгвардии проведён смотр спецтехники

На МКАД в Москве произошло массовое ДТП, движение затруднено

Несколько автомобилей столкнулись на внешней стороне 92-го км МКАД

В Москве росгвардейцы оказали помощь пострадавшей в ДТП мотоциклистке (видео)


"Ультиматум Трампа: потенциальные последствия для Путина"

Соболезнования в связи с авиакатастрофой в Амурской области выразили зарубежные лидеры

У Путина есть роскошный подарок для Китая: США схватились за голову, узнав о нем

Путин дал указание рассмотреть проблемы онкологии в Архангельской области.


Новый штамм коронавируса "стратус" фиксируют в Москве с мая

Штамм коронавируса "стратус" захватил 22% всех вирусных заболеваний в Москве

Депздрав: новый штамм коронавируса «стратус» фиксируют в Москве с мая

Депздрав Москвы: новый штамм коронавируса "стратус" фиксируют в Москве с мая




Новый штамм коронавируса "стратус" фиксируют в Москве с мая

Фитнес-марафоны на паузе: суд продлил домашний арест блогеру Лерчек

Путин дал указание рассмотреть проблемы онкологии в Архангельской области.

Utrace запускает услугу по валидации IT-систем для фармацевтического рынка


Британский журналист: Зеленский - мелкий жулик и крыса, которому «недолго осталось» в этом мире


Пять земельных участков для размещения НКО доступны на городских торгах

"Монсон о спортсменах, которые меняют гражданство в сложный период для России"

Две трети россиян считают, что спортсмены зарабатывают слишком много

Игровые терминалы в ТЦ: союз ради будущего


Лукашенко с иронией отнесся к санкциям, запрещающим ему въезд в Эстонию

Лукашенко поделился мнением о самой идеальной профессии.

Лукашенко заявил, что в Белоруссии «на всякий случай» готовятся к войне

Лукашенко посоветовал не злить его и не допускать падежа в животноводстве



Сергей Собянин. Главное за день

Сергей Собянин поздравил москвича — победителя международной олимпиады по физике

Мэр Москвы: Улучшим транспортную доступность Южного и Северного Бутова

Собянин: Около 10 тыс. москвичей начали переселение по реновации этим летом


В центре внимания: CorpSoft24 вошел в рейтинг крупнейших ИТ-компаний России

Бурмистров: лисы могут появляться на улицах Москвы в период расселения

Москвичи теперь должны платить за зарядку своих электромобилей

6 лет вместе. В Москве пройдет выставка, посвященная пандам Жуи и Диндин


Синоптик Тишковец: череда тропических ливней в Москве завершена

В Самарской области за полгода открыто 410 вакансий для сисадминов, что на 22% меньше, чем годом ранее

Больше 20 поездов задерживаются из-за падения обломков БПЛА на юге России (Обновлено!)

Несколько автомобилей столкнулись на внешней стороне 92-го км МКАД


В Архангельске началось обучение бойцов СВО, сообщил Цыбульский.

Путин дал указание рассмотреть проблемы онкологии в Архангельской области.

70 участников СВО в Архангельске показали мотивацию выше госслужащих — Цыбульский

Настольный термотрансферный принтер штрих-кодов iDPRT iE4P


Лавандовое поле горит в Симферопольском районе Крыма

Прогноз погоды в Крыму на 25 июля

Россияне выбирают Крым для отдыха с детьми – названы города-лидеры

В Симферополе на базе «Клинического госпиталя для ветеранов войн» функционирует гериатрический центр для пожилых людей с возрастными нарушениями


Как мы в Fix Price автоматизировали создание рекламных видео

После ареста иномарки в Подмосковье должник погасил задолженность по алиментным платежам

Ученый Толстых объяснил, что московские ливни вызваны мощным атлантическим циклоном

Движeниe нa Зaпοpοжьe: pοccийcκиe вοйcκa ɜaшли в Ϲтeпнοгοpcκ












Спорт в России и мире

Новости спорта


Новости тенниса
Уимблдон

Алькарас рассказал, считает ли Синнера своим другом после поражения в финале Уимблдона






Как мы в Fix Price автоматизировали создание рекламных видео

Синоптик Тишковец: череда тропических ливней в Москве завершена

В Правительстве прошщло совещание по реализации проекта строительства ВСМ Москва – Санкт-Петербург

Несколько автомобилей столкнулись на внешней стороне 92-го км МКАД