Обзор пары EUR/USD. 3 июля. Европейская инфляция не впечатлила рынок.

Валютная пара EUR/USD в течение вторника продолжала торговаться в абсолютном сумбуре или во флэте. Напомним, что цена примерно две недели подряд торговалась в боковом канале между уровнями(приблизительно) 1,0681 и 1,0742. В понедельник на ночных торгах она показала резкий рост, но уже во второй половине дня вернулась на исходные позиции. Как стало известно позже, таковой была реакция рынка на результаты выборов в Парламент во Франции, где ультраправая партия Марин Ле Пен набрала меньшее количество голосов, чем ожидалось.

Мы считаем, что политические события не должны оказывать сильного влияния на валютный рынок, но все же время от времени это случается. При этом куда более важные макроэкономические данные понедельника значимой реакции рынка не спровоцировали. Так были проигнорированы отчеты по инфляции в Германии и деловой активности ISM в секторе производства США. Мы вновь увидели очень странные действия рынка.

Во вторник макроэкономическая статистика была еще интереснее, но рынок вновь показал нам, что 40-50 пунктов волатильности – это сейчас максимум, на который он способен. Отчет по инфляции показал снижение с 2,6% до 2,5% г/г, как и прогнозировалось, но в то же время базовая инфляция не показала замедления до 2,8%, как предсказывали эксперты. Реакция рынка фактически отсутствовала, а мы бы хотели напомнить, как рынок дважды реагировал на минимальное замедление инфляции в США – продажами доллара на 100 пунктов.

Однако мы предупреждали трейдеров в наших последних статьях, что европейская инфляция уже не является настолько важной для евро, как несколько месяцев назад. Рынок уже осознал тот факт, что ЕЦБ начал смягчение монетарной политики и, скорее всего, будет проводить ее с шагом «каждые два заседания». Даже если в реальной жизни шаг будет несколько иным, это ничего уже не меняет для перспектив европейской валюты. Она должна продолжать падение, как минимум, до тех пор, пока ФРС не начнет снижать свою ключевую ставку. Пауза последних недель пока не выглядит странно или чересчур затянуто, но все же мы опять сталкиваемся с периодом флэта. Если бы между такими периодами пара показывала сильное трендовое движение, то никаких вопросов не было бы. Однако, что мы наблюдаем в реальности? Супер-медленное трендовое движение все с той же минимальной волатильностью, а потом несколько недель флэта. Глобально рынок продолжает находиться в спячке.

Отчет по инфляции в Евросоюзе, по сути, не дал нам никакой новой информации. Он лишь показал, что все идет по плану, а майское ускорение – это лишь единичный случай. Таким образом, ЕЦБ в сентябре-месяце, вероятно, понизит ставку во второй раз, а европейская валюта должна продолжать падение, если мы говорим о закономерных и логичных движениях. На этой неделе макроэкономических данных будет опубликовано еще достаточно много, но первые два дня показали нам, что рынок опять не горит желанием активно торговать и активно продавать пару.

Средняя волатильность валютной пары евро/доллар за последние 5 торговых дней по состоянию на 3 июля составляет 47 пунктов и характеризуется, как «низкая». Мы ожидаем движение пары между уровнями 1,0691 и 1,0785 в среду. Старший канал линейной регрессии направлен вверх, но глобальная нисходящая тенденция сохраняется. Индикатор CCI заходил недавно в область перепроданности, но она уже отработана восходящим откатом.

Ближайшие уровни поддержки:

S1 – 1,0681

S2 – 1,0620

S3 – 1,0559

Ближайшие уровни сопротивления:

R1 – 1,0742

R2 – 1,0803

R3 – 1,0864

Советуем ознакомиться с другими статьями автора:

Обзор пары GBP/USD.3 июля. Стоны надежды из кулуаров ФРС и «сизифов труд» продавцов.

Торговые рекомендации и разбор сделок по EUR/USD на 3 июля.

Торговые рекомендации и разбор сделок по GBP/USD на 3 июля.

Торговые рекомендации:

Пара EUR/USD сохраняет глобальный нисходящий тренд, а на 4-часовом ТФ располагается выше мувинга. В прошлых обзорах мы говорили о том, что ждем только продолжения нисходящего тренда. В данное время остаются актуальными короткие позиции, но коррекция может продолжаться и на этой неделе. Третий подряд отскок от уровня 1,0681 спровоцировал еще один виток восходящей коррекции. Ордера на покупку мы по-прежнему не рассматриваем, так как считаем, что глобальный нисходящий тренд возобновился, а оснований для роста у европейской валюты нет. Но цена может в рамках коррекции еще некоторое время двигаться на Север. Особенно на этой неделе, когда в ЕС и США выйдет еще несколько важных отчетов.

Пояснения к иллюстрациям:

Каналы линейной регрессии – помогают определить текущий тренд. Если оба направлены в одну сторону, значит тренд сейчас сильный.

Скользящая средняя линия(настройки 20,0, smoothed) – определяет краткосрочную тенденцию и направление, в котором сейчас следует вести торговлю.

Уровни Мюррея – целевые уровни для движений и коррекций.

Уровни волатильности(красные линии) – вероятный ценовой канал, в котором пара проведет ближайшие сутки, исходя из текущих показателей волатильности.

Индикатор CCI – его заход в область перепроданности(ниже -250) или в область перекупленности(выше +250) означает, что близится разворот тренда в противоположную сторону.