EUR/USD. Спасет ли отчет по инфляции американский доллар?

Добрый день, уважаемые трейдеры! Пара EUR/USD на прошлой неделе показала уверенный рост. Этот рост европейской валюты был вызван отнюдь не позитивными новостями из Европейского союза, что в последнее время такая же редкость, как позитивные данные из США. Как раз, наоборот. Первая неделя каждого месяца – это время выхода важных данных по рынку труда, вакансиям, безработице и деловой активности в Америке. Все эти данные и были получены на прошлой неделе. По движению пары можно легко понять, какой характер они носили.

Однако прошлая неделя остается теперь в прошлом, а трейдерам пора сосредоточить внимание на новой неделе. Одним из ключевых событий будет отчет по инфляции в США за июнь в четверг. Ожидания трейдеров заключаются в снижении основного показателя до 3,1% с текущих 3,3%. Базовая инфляция, по их мнению, может остаться без изменений на уровне 3,4% г/г. Что делать трейдерам с этими цифрами и чего ожидать? Для ответа на этот вопрос обратимся к статистике прошлых месяцев.

Основной индекс потребительских цен снижается два месяца подряд, но его снижение настолько слабое, что говорить о новой нисходящей тенденции пока не приходится. Инфляция снизилась с мартовских 3,5% до майских 3,3%. Ранее она уже несколько раз падала до значений 3,0%, 3,1%, после чего начиналось новое ускорение. Рынок каждый раз реагировал продажами доллара. В июне это было падение на 87 пипсов, в мае – на 70 пипсов. Таким образом, каждое снижение инфляции воспринимается трейдерами негативно. Так как на этой неделе также ожидается замедление индекса потребительских цен, можно предположить, что доллар снова окажется под давлением рынка.

Базовая инфляция показывает несколько иную динамику. Показатель поступательно снижается с сентября 2022 года и за это время буквально только один раз ускорился по отношению к предыдущему месяцу. Изменений по итогам июня не ожидается, но в случае падения и этого показателя, это станет дополнительным фактором продаж американской валюты.

Таким образом, вероятность падения доллара США в четверг очень высока. Однако неделя состоится не из одного четверга, в остальные четыре дня доллар может показывать умеренный рост после сильного падения на прошлой неделе. Также настроение трейдеров будет зависеть от двух выступлений Джерома Пауэлла в Конгрессе США.

Вывод:

Тренд по паре EUR/USD изменился на «бычий» на прошлой неделе, но прежде, чем продолжить рост (если такие планы действительно имеются у быков), было бы неплохо сформировать коррекционную волну вниз. Уровень 1,0843 дважды не пустил быков выше в пятницу, от него я жду падения к зоне 1,0785 – 1,0797. До четверга медведи могут успеть закрыться под этой зоной, что и подтвердит формирование коррекционной волны вниз. А в четверг, когда мы с высокой долей вероятности увидим новое снижение американской инфляции, «бычий» тренд может возобновиться.

Что если инфляция в США не замедлится в июне? Тогда американская валюта может получить нежданную поддержку. ФРС в последние месяцы не подает никаких признаков желания начинать смягчение ДКП. Если инфляция в США не замедляется, то это желание не может появиться. В этом случае доллар может даже вернуться к уровню 1,0676, так как у ЕЦБ проблем с дальнейшим смягчением ДКП быть не должно. В сентябре ЕЦБ может понизить ставку во второй раз, а ФРС все также может оставаться в режиме ожидания.