Четверг: Итоги дня на валютном рынке

Евро существенно подорожал против доллара, поднявшись выше уровня $1.0900, что было спровоцировано итогами заседания ЕЦБ. Для борьбы со слишком низкой инфляцией ЦБ снизил ставку по депозитам до -0,3% с -0,2% и продлил сроки действия программы покупки активов до конца марта 2017 года. Однако, ЦБ оставил без изменений базовую ставку (на отметке 0,05%) и сохранил параметры программы выкупа активов на уровне 60 млрд. евро в месяц. Многие аналитики ожидали, что объем QE будет увеличен на 15 млрд. евро в месяц. Между тем, ЕЦБ расширил спектр приобретаемых активов, включив в них региональные и местные облигации. Этот шаг позволит банку продолжать покупки активов несмотря на отказ от покупок тех ценных бумаг, чья доходность ниже новой ставки по депозитам. ЦБ также пересмотрел прогнозы по инфляции. Ожидается, что годовая инфляция будет на уровне 0,1% в 2015 году, как и в сентябрьском прогнозе, 1,0% в 2016 году (1,1% в сентябрьском прогнозе) и 1,6% в 2017 году (против 1,7% ранее). Кроме того, ЦБ повысил прогноз по росту ВВП на 2015 год до 1,5% с 1,4%. Прогноз на 2016 год был оставлен на уровне +1,7%, а на 2017 год был улучшен на 0,1%, до +1,9%.

Вчерашнее решение ЕЦБ стало первым шагом к возможному расхождению курсов денежно-кредитной политики двух крупнейших в мире центральных банков. Как ожидается, в этом месяце ФРС США повысит процентные ставки с практически нулевого уровня, на котором они находятся уже семь лет. Согласно данным CME по фьючерсам на ставку, на настоящий момент вероятность повышения ставки ФРС на декабрьском заседании составляет почти 75 процентов. На сегодня запланирована публикация последних данных по рынку труда США перед решением ФРС. По прогнозам, число занятых в несельскохозяйственном секторе выросло на 200 тыс. в ноябре после повышения на 271 тыс. в октябре. Ранее вчера глава ФРС Йеллен отметила, что политики будут внимательно анализировать ноябрьский отчет по занятости. Также Йеллен заявила, что ужесточение денежно-кредитной политики будет "постепенным", отчасти из-за усиления доллара. По словам Йеллен, усиление доллара произошло на фоне ожиданий относительно ужесточения денежно-кредитной политики ФРС. "Сочетание замедления экономического роста за рубежом и усиления доллара привело снижению объемов экспорта и росту импорта ввиду дешевизны иностранных товаров. Такая ситуация негативно сказывается на экономике США", - отметила Йеллен. "Тем не менее, потребительские расходы, капиталовложения компаний и инвестиции в жилищное строительство - на которые приходится 85% всех расходов - по-прежнему остались на высоком уровне. В целом это будет продолжать способствовать тому, что темпы роста экономики США будут оставаться выше тренда ", - резюмировала Йеллен.

Швейцарский франк вырос более чем на 200 пунктов против доллара, закрепившись ниже психологический отметки CHF1.000 и достигнув максимума 6 ноября. Причиной такой динамики было повсеместное падение американской валюты на фоне итогов заседания ЕЦБ. В фокусе также оказались данные по США. Министерство труда заявило, что первичные обращения за пособием по безработице увеличились на 9 000 до 269 000 с учетом сезонных колебаний на неделе, завершившейся 28 ноября. Экономисты ожидали 268 000 первичных обращений на прошлой неделе. Первичные обращения за предыдущую неделю не пересматривались и остались на уровне 260 000. Четырехнедельная скользящая средняя обращений, которая выравнивает еженедельные взлеты и падения, упала на 1 750 до 269 250 на прошлой неделе. Повторные заявки на пособия по безработице выросли на 6 000 до 2 161 000 за неделю, завершившуюся 21 ноября. Министерство труда заявило, что не было никаких особых факторов, влияющих на последние еженедельные данные.

Между тем, еще один доклад показал, что индекс деловой активности в сфере услуг США, рассчитываемый ISM, ухудшился по итогам ноября, достигнув при этом уровня 55,9 по сравнению с октябрьским чтением на отметке 59,1. Согласно прогнозу экспертов, значение данного показателя должно было опуститься до 58. Все основные суб-индексы остались в октябре на территории расширения (больше 50), и почти все зафиксировали понижение. Индекс новых заказов в ноябре упал до 57,5 против 62,0 в октябре, индекс цен вырос до 50,3 с 49,1, индекс занятости снизился до 55,0 с 59,2, а индекс деловой активности ухудшился до 58,2 с 63,0.

Фунт поднялся более чем на 1 процент против доллара, достигнув максимума 1 декабря, что было вызвано существенным ослаблением американской валюты из-за ралли пары EUR/USD. Кроме того, на ход торгов влияют ожидания публикации отчета по рынку труда США, который будет играть важную роль при принятии решения по денежно-кредитной политике ФРС. Многие экономисты и участники рынка ожидают, что ЦБ в ходе заседания 15-16 декабря повысит процентные ставки с уровня, близкого к нулю, где они находятся с 2008 года.

Ранее поддержку фунту оказали данные по деловой активности. В Markit Economics заявили, что активность в секторе услуг Великобритании расширилась самыми быстрыми темпами за четыре месяца в ноябре. Индекс менеджеров по снабжению в секторе услуг до 55,9 в ноябре с 54,9 в предыдущем месяце. Экономисты ожидали, что индекс увеличится до 55,0. Новые заказы, полученные в британском секторе услуг, выросли в 35-й месяц подряд в ноябре. Кроме того, темпы роста стали самыми быстрыми за последние четыре месяца. В то же время, уровень занятости в секторе увеличился самым медленным темпом в течение трех месяцев.