Вопрос со ставкой ФРС решен. Правда, рынком, а не ФРС.

Новая серия слабых отчетов из США вызвала новое и довольно мощное снижение американской валюты. Это снижение случилось тогда, когда оно совершенно не было нужно. Волновая разметка обоих инструментов понесла серьезные изменения и в будущем потребует новых коррективов. Безусловно, рынок не обязан торговать в соответствии только с волновым анализом. Скорее, волновой анализ старается объяснить трейдерам, как будет двигаться инструмент в будущем. Однако меня удивляет факт, как рынок легко продавал доллар практически на каждом отчете из США.

Поясню, что я имею ввиду. В более стабильные для доллара времена, серьезное влияние на его курс могли оказать только мегаважные отчеты, вроде инфляции, индексов ISM или Nonfarm Payrolls. И только в том случае, если фактическое значение очень сильно отличается от ожиданий рынка. За последние две недели мы увидели только то, что практически любой отчет из США вызывал новую волну распродаж американской валюты. На мой взгляд, такое положение вещей говорит в первую очередь не о слабости американской экономики, а о предрасположенности рынка к продажам доллара.

Со ставкой ФРС ситуация остается очень интересной и даже веселой. Помните, в феврале Кристин Лагард заявила, что в начале лета может начаться процесс смягчения денежно-кредитной политики? То есть президент ЕЦБ за четыре месяца до июня начала готовить рынки к возможному снижению ставки. В феврале-марте инфляция в Евросоюзе составляла 2,4-2,6%. Следовательно, члены ЕЦБ начали намекать или открыто говорить о приближающемся смягчении только тогда, когда инфляция подошла вплотную к целевой отметке. И в это время рынок начал ожидать снижения ставки ЕЦБ в июне.

В случае с ФРС ни одного заявления от его управляющих касательно снижения ставки в марте, в июне, в сентябре или декабре не поступало. Джером Пауэлл и его коллеги продолжают настаивать на том, что первый раунд смягчения будет проведен только тогда, когда появится уверенность в достижении целевой отметки по инфляции. По итогам июня инфляция замедлилась до 3%. На мой взгляд, это достаточно много, чтобы ожидать первый раунд смягчения через два месяца. Даже если это случится, рынок уже несколько раз заранее отыграл снижение ставок в США. Но если рынок предрасположен к продажам доллара, то курс американской валюты будет падать вне зависимости от здравого смысла.

Волновая картина по EUR/USD:

Исходя из проведенного анализа EUR/USD, я делаю вывод, что инструмент перешел к построению серии коррекционных структур. С текущих позиций повышение может продолжиться в рамках трех волновой или пяти волновой коррекционной структуры. Исходя из этого, четко назвать цели повышения европейской валюты сейчас нельзя. До 10 фигуры инструмент может добраться, но дальше, вероятно, последует новая глубокая коррекционная волна. Возможно также построение новой нисходящей(и тоже коррекционной) серии волн с целями ниже 6 фигуры.

Волновая картина по GBP/USD:

Волновая картина инструмента GBP/USD по-прежнему предполагает снижение, но она уже понесла определенные изменения. Я не хотел бы спешить с выводами, так как это может привести к ошибке. Нужно понять сейчас, насколько далеко вверх рынок готов толкать британца. Если 22 апреля начался новый повышательный участок тренда, то он уже приобрел пятиволновой вид. Следовательно, в любом случае теперь следует ожидать минимум трехволновой коррекции. Неудачная попытка прорыва верхней линии треугольника может указать на готовность к понижательному набору волну. На мой взгляд, это хорошая точка для продаж.

Основные принципы моего анализа:

1) Волновые структуры должны быть простыми и понятными. Сложные структуры сложно отыгрывать, они часто несут изменения.

2) Если нет уверенности в происходящем на рынке, лучше не заходить в него.

3) Стопроцентной уверенности в направлении движения нет и быть не может никогда. Не забывайте про защитные ордера Stop Loss.

4) Волновой анализ можно комбинировать с другими видами анализа и торговыми стратегиями.