Доллар: несмотря на ястребиные заявления главы ФРС

Предпринятая долларом вчера вечером и в ходе сегодняшней азиатской торговой сессии попытка возобновить рост пока что не принесла его покупателям заметного облегчения. В начале сегодняшней европейской торговой сессии доллар и его индекс #USDX вновь снижаются.

Поддержка, оказанная доллару вчерашними умеренно-ястребиными заявлениями главы ФРС Пауэлла, постепенно сходит «на-нет».

Быки по доллару никак не могут переломить ситуацию и взять ее под контроль, несмотря на недавние - вчера и на прошлой неделе - выступления Пауэлла.

Выступая в минувшие вторник и среду в Конгрессе, Пауэлл озвучил постулаты опубликованного накануне полугодового отчета ФРС по монетарной политике. В этом отчете кроме всего прочего было отмечено, что нужно больше уверенности, прежде чем переходить к снижению ставок.

По мнению Пауэлла, «снижение процентной ставки нецелесообразно до тех пор, пока ФРС не добьется большей уверенности в том, что инфляция устойчиво приблизится к 2%»: «экономика США растет уверенными темпами», «условия на рынке труда улучшились, но остаются сильными, а не перегретыми», а «ограничительная политика помогает оказывать понижательное давление на инфляцию».

В то же время, Пауэлл сделал оговорку, что несвоевременное или недостаточное смягчение монетарной политики может неоправданно ослабить экономическую активность и рынок труда, что участники рынка расценили как подготовку к скорому началу смягчения монетарной политики.

Инвесторы упрямо придерживаются своего мнения о том, что ФРС начнет-таки снижение своих процентных ставок в сентябре.

В минувший понедельник Пауэлл воздержался от подтверждения снижения ставки в сентябре, но признал снижение инфляции в США в последние месяцы, заявив, что последние три показателя свидетельствуют о дальнейшем прогрессе в борьбе с инфляцией. Однако, решения по процентной ставке будут приниматься на каждом заседании в режиме реального времени. «Задача ФРС - принимать решения на основе данных и только на основе данных, а не политики», сказал Пауэлл, добавив, что, «если ФРС будет ждать, пока инфляция достигнет 2%, то она будет ждать слишком долго».

Таким образом, динамика инфляции в США и в других крупнейших экономиках мира остается главным драйвером динамики котировок национальных валют и монетарной политики национальных ЦБ.

Сегодня свежие данные по инфляции, на этот раз в Канаде, будут представлены в 12:30 (GMT), когда Бюро статистики этой страны опубликует отчет с данными по динамике потребительской инфляции в июне.

Если ожидаемые данные окажутся слабее предыдущих значений, то они позволят руководителям Банка Канады перейти к «голубиной» риторике. В условиях же удержания руководителями ФРС процентной ставки на более высоких уровнях, что будет способствовать дальнейшему расхождению траекторий условных кривых, отражающих динамику процентных ставок в США и Канаде, это будет стимулировать рост пары USD/CAD в среднесрочной перспективе, отметили мы в нашем вчерашнем обзоре «USD/CAD: в центре внимания - динамика инфляции».

Кроме того, в это же время (в 12:30 GMT) Бюро переписи населения США представит отчет по розничным продажам, который является опережающим индикатором потребительских расходов, показывающий изменение объема продаж в сфере розничной торговли. Розничные продажи являются индикатором внутреннего потребления, на долю которого приходится основной вклад в ВВП США и одним из основных факторов усиления или снижения инфляционных рисков. Ожидается ухудшение этого показателя, что может стать негативным фактором для доллара.

С технической же точки зрения, индекс доллара (CFD #USDX в торговом терминале МТ4) сохраняет восходящую динамику в зоне долгосрочного бычьего рынка, выше ключевого уровня поддержки 101.50 (ЕМА200 на недельном графике).

Однако, после пробоя на прошлой неделе ключевых уровней поддержки 104.47 (ЕМА200 на дневном графике) и 104.35 (ЕМА50 на недельном графике) индекс доллара перешел в зону среднесрочного медвежьего рынка, что актуализирует короткие позиции уже в среднесрочном плане.

Пробой локальной поддержки вблизи отметок 104.00, 103.95 может усилить нисходящую динамику индекса доллара.

Для восстановления же позиций доллара и роста его индекса цене необходимо вернуться в зону выше уровней сопротивления 104.47, 104.63 (ЕМА144 на дневном графике).

Самым ранним сигналом здесь может стать пробой сегодняшнего максимума 104.37. Дальнейший рост выведет CFD #USDX в зону среднесрочного бычьего рынка, что упростит задачу быкам по доллару и усилит его позиции на рынке.

Уровни поддержки: 104.00, 103.95

Уровни сопротивления: 104.35, 104.47, 104.63, 104.71, 104.98, 105.00106.00, 106.10

+ открыть торговый счет

+ зарегистрироваться в системе копирования сигналов

+ инвестировать в ПАММ-системе