Двойные стандарты в отношении ФРС и BoE

Спрос на британца остается стабильно высоким. Несмотря на то, что в ближайшее время мы все же сможем насладиться понижательной волной, общее настроение рынка остается повышательным. Об этом говорят даже прогнозы от ведущих мировых банков и аналитиков. Многие из них считают, что денежно-кредитная политика Банка Англии будет и дальше поддерживать спрос на фунт стерлингов. Инфляция в Великобритании опустилась к целевой отметке, но, как только это произошло, аналитики начали отмечать высокую инфляцию в сфере услуг и высокую базовую инфляцию. Общее мнение сейчас таково: базовая инфляция и инфляция в сфере услуг не позволят Банку Англии сильно смягчить политику в 2024 году.

Итак, сильного смягчения ожидать не стоит. Тогда, вероятно, речь идет об 1-2 раундах понижения ставки. То есть ровно о таком же количестве, как и в отношении ФРС. Почему тогда британец будет и должен и дальше пользоваться поддержкой рынка? Напомню, что в последние три месяца не только слабая экономическая статистика из США была причиной снижения американской валюты. С каждым новым отчетом по американской инфляции рынок все больше и больше верил в то, что FOMC начнет смягчение в сентябре. Сейчас, согласно инструменту CME FedWatch, вероятность этого достигает почти 95%. Следовательно, я вполне могу сделать вывод, что спрос на доллар снижался на фоне растущих ожиданий о смягчении политики в США.

Но Банк Англии и ФРС могут в идеальном сценарии понизить ставку равное количество раз. На мой взгляд, это означает, что долгосрочной поддержки британская валюта, наоборот, иметь не будет. Во-первых, она уже выросла на 700 базовых пунктов. Во-вторых, рынок уже учел снижение ставки ФРС в сентябре. А по отношению в Банку Англии он как раз не ожидает скорого перехода к более «голубиной» политике. Следовательно, будущее смягчение в Британии рынком еще не учтено. Я и ранее говорил, что ожидаю снижения британца. Сейчас же, чем выше он растет, тем сильнее крепнет моя уверенность в том, что должно начаться сильное падение.

Обратите внимание на другие мои статьи:

Анализ EUR/USD. 18 июля. ЕЦБ сохранил ставки на прежнем уровне.

Анализ GBP/USD. 18 июля. Экономические данные из Британии не добавили эмоций рынку.

Волновая картина по EUR/USD:

Исходя из проведенного анализа EUR/USD, я делаю вывод, что инструмент перешел к построению серии коррекционных структур. С текущих позиций повышение может продолжиться в рамках трехволновой или пятиволновой коррекционной структуры. Исходя из этого, четко назвать цели повышения европейской валюты сейчас нельзя. До 10 фигуры инструмент может добраться, но дальше, вероятно, последует новая глубокая коррекционная волна. Возможно также построение новой нисходящей (и тоже коррекционной) серии волн с целями ниже 6 фигуры.

Волновая картина по GBP/USD:

Волновая картина инструмента GBP/USD по-прежнему предполагает снижение, но она уже понесла определенные изменения. Я не хотел бы спешить с выводами, так как это может привести к ошибке. Нужно понять сейчас, насколько далеко вверх рынок готов толкать британца. Если 22 апреля начался новый повышательный участок тренда, то он уже приобрел пятиволновой вид. Следовательно, в любом случае теперь следует ожидать минимум трехволновой коррекции. Неудачная попытка прорыва верхней линии треугольника может указать на готовность к понижательному набору волну. На мой взгляд, это хорошая точка для продаж.

Основные принципы моего анализа:

1) Волновые структуры должны быть простыми и понятными. Сложные структуры сложно отыгрывать, они часто несут изменения.

2) Если нет уверенности в происходящем на рынке, лучше не заходить в него.

3) Стопроцентной уверенности в направлении движения нет и быть не может никогда. Не забывайте про защитные ордера Stop-Loss.

4) Волновой анализ можно комбинировать с другими видами анализа и торговыми стратегиями.