USD/JPY. Рынки паникуют, иена растёт

Пара доллар-иена продолжает падать камнем вниз на фоне общего ослабления гринбека и усиления антирисковых настроений. Сегодня пара протестировала 141-ю фигуру, и можно не сомневаться в том, что японская валюта закрепится в этой ценовой области и направится к следующему ценовому барьеру 140,50 (нижняя граница облака Kumo на таймфрейме W1).

Сложившийся фундаментальный фон способствует дальнейшему развитию южного вала usd/jpy. Панические настроения на рынках, рост геополитической напряженности, голубиные ожидания относительно действий ФРС, повышение процентной ставки Банком Японии – на этих китах пара на всех парах несется вниз, в область 140-й фигуры. И судя по всему, в ближайшее время этот локомотив не остановится, а лишь будет набирать обороты.

Ближний Восток и Нонфармы – это основные триггеры, благодаря которым иена усиливает свои позиции как защитный инструмент. Эффект домино, последовавший за пятничным отчётом, усилил давление на индекс доллара и, соответственно, на пару usd/jpy.

Итак, как известно, в минувшую пятницу мы узнали ключевые данные в сфере рынка труда в США. Отчёт оказался провальным по всем статьям: безработица выросла до 4,3% (самое высокое значение с октября 2021 года; рост фиксируется четвертый месяц подряд), количество занятых в несельскохозяйственном секторе увеличилось всего на 114 тысяч (самый слабый темп роста показателя с декабря 2020 года), а уровень средней почасовой оплаты труда замедлился до 3,6% (самый слабый темп роста показателя с мая 2021 года).

За день до публикации Нонфармов был обнародован производственный индекс ISM, который не только остался в зоне сокращения (46,8), но и обновил 8-месячный минимум. И здесь также наблюдается нисходящая тенденция: показатель последовательно снижается четвертый месяц подряд.

На фоне таких неутешительных результатов на рынках усилились опасения, что Штаты могут приблизиться к рецессии. Такие предположения встряхнули рынки акций. Например, фьючерсы на Nasdaq 100 упали более чем на 6,5% на азиатских торгах, фьючерсы на S&P 500 и Euro Stoxx 50 – на 3%. Stoxx Europe 600 сегодня утром снизился на 2%, как и индекс FTSE 100. Японские и другие азиатские биржи также начали валиться на фоне обвала мировых рынков. В частности, японский фондовый индекс Nikkei-225 к началу европейской сессии понедельника потерял более 3 000 пунктов. А индекс Токийской фондовой биржи рухнул почти на 10% (антирекорд со времен «черного понедельника» 1987 года).

Свою роль в общей картине негативного характера сыграли и завышенные ожидания от искусственного интеллекта. А последние макроэкономические отчёты, опубликованные в США, спровоцировали массовый переход от бенефициаров технологического сектора к тем компаниям, которые больше остальных выиграют от снижения ставки Федрезервом (прежде всего этой акции фирм с малой капитализацией).

Другими словами, провальные Нонфармы взбаламутили рынок, и одним из бенефициаров сложившейся ситуации стала иена, которая укрепляет свои позиции не только на фоне роста антирисковых настроений, но и на фоне неожиданного решения Банка Японии, который на прошлой неделе повысил процентную ставку.

Тем временем голубиные ожидания относительно дальнейших действий ФРС продолжают усиливаться. Согласно данным CME FedWatch, вероятность снижения ставки на 50 пунктов в сентябре сегодня возросла до 94,5%! Более того, участники рынка оценивают вероятность дополнительного 25-пунктного снижения на ноябрьском заседании в 66%.

Доходность 10-летних трежерис снизилась за неделю почти на 40 базисных пунктов – до годового минимума 3,79% – отражая голубиные ожидания участников рынка. Такое положение дел оказывает на гринбек сильнейшее давление.

Масла в огонь подливает и геополитика. По информации портала Axios, госсекретарь США Энтони Блинкен предупредил своих коллег из стран G7, что атака Ирана и «Хезболлы» на Израиль может начаться уже в ближайшие сутки. Сам Тегеран не подтверждает, но и не опровергает подобную информацию. По словам представителей МИДа исламской республики, Иран против эскалации конфликта в регионе, «но Израиль должен понести наказание за убийство Исмаила Хании».

Заместитель советника Белого дома по национальной безопасности Джонатан Файнер сообщил, что Штаты развернут свои войска на Ближнем Востоке, в частности боевую авиацию. По мнению Вашингтона, такой шаг позволит добиться деэскалации. Но многие аналитики сомневаются в том, что в ближайшее время последует разрядка. Тем более на фоне последних новостей – сегодня стало известно о том, что армия Израиля ликвидировала ещё и министра экономики движения ХАМАС Абеда аль-Зериеи.

Угроза регионального пожара пугает трейдеров – в прямом смысле этого слова. Так называемый «индикатор страха», то есть индекс VIX, вырос до самого высокого уровня со времен регионального банковского кризиса в США в прошлом году.

Таким образом, сложившийся фундаментальный фон способствует дальнейшему снижению цены usd/jpy. Ближайшие цели южного движения – 141,00 и 140,50 (нижняя граница облака Kumo на таймфрейме W1).