Эксперт предупредил о рисках усиления волатильности на рынке криптовалют

Рынок криптовалют столкнется с повышенной волатильностью, поскольку индекс VIX достиг самого высокого уровня со времен «паники COVID-19». Об этом The Block заявил глава отдела внебиржевой торговли опционами Abra Бохан Цзян.

Специалист отметил уязвимость инвесторов, которые в последние недели не проявляли спрос на защиту от падения в деривативах. 

Рынок был позиционирован в «верхних» коллах из-за ожидаемого выступления кандидата в президенты США Дональда Трампа и запуска ETH-ETF, добавил он.

«Участники активно продавали волатильность после обоих событий. В результате спот отступил в свой прошлый диапазон несмотря на то, что различные обстоятельства уже привели к росту VIX на прошлой неделе. Я ожидаю, что IV будет оставаться на высоком уровне, пока макроэкономическая ситуация не успокоится», — прокомментировал Цзян.

Глава отдела трейдинга Abra Боб Уолден согласился с коллегой, что криптовалютный рынок медленно реагировал на складывающиеся события.

«По мере изменения макроэкономической ситуации инвесторы все еще склонялись к росту, практически не хеджируя риски падения», — указал он.

Уолден отметил, что ставки финансирования бессрочных фьючерсов на биткоин и Ethereum стали отрицательными за последние 24 часа, совершив самый резкий разворот вниз в этом году.

Низкая ликвидность и маржин-коллы

Аналитики Bitfinex напомнили, что к потрясениям на рынке привели заметное укрепление японской иены и серия неблагоприятных макроэкономических данных, которая повысила вероятность более решительного смягчения монетарной политики ФРС для предотвращения рецессии.

«Краткосрочная поддержка [биткоина] сформируется в районе $48 900. Если не будет бычьего импульса, эта область может быть повторно протестироваться, а макроэкономическая обстановка в это время определит дальнейшие действия цены», — прокомментировали специалисты.

Руководитель отдела рынков YouHodler Руслан Лиенха считает, что спад усугубился низкой ликвидностью во время торгов в выходные дни.

«В этот период учреждения обычно неактивны, а перевод фиатных средств затруднен. Как следствие, инвесторы столкнулись с волной маржинальных требований по длинным позициям. После столь значительного падения мы можем увидеть коррекционный отскок биткоина. Однако этот рост, скорее всего, будет ограниченным из-за преобладающего пессимизма на более широких рынках», — предупредил эксперт.         

Аналитики Blofin назвали низкой вероятность полного разворота финансового цикла в США вследствие сворачивания carry trade с иеной. Они отметили, что фундаментальные данные по занятости и экономике не подтверждают надвигающуюся рецессию.

4. Fortunately, the likelihood of carry trade unwind triggering a complete turnaround in the US financial cycle is low, as the fundamental employment and economic data do not support an impending recession. However, the end of the carry trade still affects investor sentiment, and… pic.twitter.com/jGMaiT9XdW

— BloFin Academy (@BloFin_Academy) August 5, 2024

«Однако прекращение торговли активами все еще влияет на настроения инвесторов, и медвежьи ожидания в краткосрочной и среднесрочной перспективе распространяются по многим рынкам. Если разрыв в процентных ставках между ФРС и Банком Японии быстро сократится, цены на активы, вероятно, упадут еще больше», — пояснили специалисты.

На 25 или 50 базисных пунктов?

Согласно рынку фьючерсов, вероятность снижения ставки сразу на 50 б. п. достигла 78,5% (оставшиеся 21,5% — вариант 25 б. п.). Для сравнения, месяц назад показатель составлял лишь 5,5%.

На рынке предсказаний Polymarket появилась ставка на проведение ФРС экстренного заседания с целью смягчения политики. На пике паники вероятность такого исхода достигла 58%, прежде чем опуститься до текущих 18%.

Напомним, в 10x Research назвали экономические показатели США главным фактором падения биткоина.

Ранее ForkLog обсудил с экспертами причины дампа и выяснил условия, при которых высококапитализированные монеты начнут восстановление цены. Подробности читайте в материале.