Почему обвалились фондовые рынки?

5 августа произошёл сильнейший обвал фондовых рынков по всему миру, равного которому не было с начала пандемии. Триггером процесса послужило падение на 12,4% индекса Nikkei на токийской фондовой бирже. В прошлый раз он опускался так низко в далёком 1987 году.

Далее волна падений стала накрывать и другие рынки. Сначала пошли вниз акции компаний Тайваня (8,4%), потом на 8,8% упал южнокорейский индекс KOSPI и моментально покатилась вниз капитализация гигантов Samsung Electronics (10,3%) и SK Hynix (9,9%). Далее стали падать австралийские, гонконговские и китайские индексы, а затем и обвалились турецкие. И уже после этого сработал эффект домино, и падение распространилось на Европу и США.

В США акции таких гигантов, как Apple, Amazon, Alphabet, Meta* (признана экстремистской и запрещена в РФ), Microsoft, Nvidia и Tesla, упали на 6,5%, а их общая капитализация снизилась на 900 млрд долларов.

Далее лёг рынок криптовалют: например, цена биткойна упала на 18 процентов. В Штатах за один вчерашний день фондовый рынок потерял гигантские два триллиона долларов.

Эксперты считают, что рынки, имевшие хорошие показатели в течение всего года, упали из-за неадекватной политики Федеральной резервной системы США, которая практически не реагировала на ослабление экономики страны. Держатели акций опасались, что рано или поздно она могла начать стабилизировать ситуацию быстрым снижением процентных ставок, и потому решили не рисковать.

Действительно, в то время как безработица в США продолжает расти рекордными темпами, ФРС продолжает сохранять ключевую ставку, как будто ничего не происходит. И это не может не вызывать недоумения.

В то же время аналитики Bloomberg считают, что главный вклад в падение рынка внесли американские технологические компании типа Apple, Amazon, Microsoft, Alphabet (Google) и Meta*. Окупаемость затрат этих компаний на расширение инфраструктуры, связанной с развитием ИИ, выглядит для владельцев ценных бумаг этих компаний весьма сомнительной. С начала года такие расходы IT-гигантов увеличились на 50%. Аналитики с Уолл-стрит считают, что эти расходы вряд ли когда-нибудь окупятся.

При этом эти компании вовсе не собираются останавливаться на достигнутом и будут увеличивать технологические затраты на развитие ИИ и дальше, даже несмотря на порождаемые ими колебания на фондовом рынке. Обнародование этих планов привело к тому, что в последние недели инвесторы стали массово покидать подобные проекты.

Нынешний обвал рынков лишний раз показывает, как легко сегодняшняя мировая капиталистическая система теряет упорядоченность и управление, превращаясь в стремительно несущийся к краю пропасти автомобиль.