Капиталы бегут… в золото. Прогноз курсов валют на неделю 5 — 11 августа 2024 года

На фоне геополитической неопределённости и экономических проблем золото остаётся вечным сокровищем. На прошлой неделе жёлтый металл вновь переписал исторический рекорд цены. Российский рубль на фоне котировок на основные сырьевые товары сохраняет относительно стабильные позиции.

^{Наш «деревянный» показал характер с металлом. Иллюстрация «Выберу.ру»}

Разнонаправленная динамика

Официальный курс Банка России в периоде 27.07 — 03.08.2024 по отношению к основным иностранным валютам изменился мало. Доллар США подорожал с 85,5650 руб. до 85,7024 руб. Евро в то же время подешевел с 93,2641 руб. до 92,8291 руб. Юань поднялся с 11,7296 руб. до 11,8307 руб.

Межбанковские сделки шли по котировкам не сильно отличающимся от официальных. Так, 2 августа доллар к концу дня на этом рынке стоил 85,4250 руб.

Внешний фон: золото и нефть

Цена золота на бирже COMEX превысила исторический максимум, впервые преодолев рубеж 2,5 тысячи долларов. Новый рекорд — 2502,8 долл. за унцию. К началу первого понедельника августа курс благородного металла снизился в район $2473, но всё равно, показатель находится вблизи пика, и при малейшем движении вверх таблицу достижений придётся корректировать.

Драйверами роста золота в начале прошлой недели являлись ожидания снижения ставки ФРС (пока не сбылись), проблемы в политике и экономике США, а также угроза нового военного конфликта на Ближнем Востоке.

Любопытно, что нефть при этом пошла вниз и стоит чуть выше 76 долл. за баррель (снижение цены — около 3 долларов за неделю). По идее, когда на Ближнем Востоке пахнет порохом, то чёрное золото дорожает. Но не в этот раз. В данном случае, за снижение цены барреля — плохие данные по спросу из США и КНР.

США — крупнейший должник

Порог в 34 трлн долл. долга был впервые преодолён в январе нынешнего года. Долги набираются с ускорением — так, 31 трлн долл. долга был набран в 2022 году. А в 2000 году Америка была должна только 5,6 трлн долл.
На официальном сайте, где в реальном времени крутится долговой счётчик, на утро понедельника 5 августа актуальная цифра — 35,13 трлн долл.

При этом на прошлой неделе заседало руководство ФРС США. Параметры денежной политики остались без изменений. Ключевая ставка сохранена на уровне 5,25–5,5% годовых.

Повышать ставку ФРС не может, так как проценты по платежам госдолга к ней привязаны.

Кстати, заместитель главы Министерства иностранных дел России Александр Панкин сообщил о тенденциях в мировых расчётах. Он отметил:

Доля доллара США продолжает уменьшаться, в то время как доля юаня растёт. По его словам, на июнь 2024 года доллар занимал 40% в международных расчётах, а евро — 36%, юаня почти 5%

Биржа уходит в тень

На прошлой неделе Московская биржа приостановила публикацию данных об объёмах торгов валютой и золотом.

В опубликованных данных по объёмам торгов в секторах рынков за прошлый месяц (июль) не было информации по валютному рынку и рынку драгметаллов.

Прогноз прошлой недели: план-факт

На основании наших расчётов мы ожидали курс ЦБ 85,3-85,8 руб. за доллар на 3 августа. Наши прогнозы абсолютно точно, как видим, подтвердились.

Прогноз по курсам валют на неделю 5 — 11 августа

Мы ожидаем незначительного ослабления курса рубля. Середина августа не очень успешный период для российской валюты. К тому же на фондовых рынках идёт падение, негатив может перекинуться и на валютную секцию.

Юлия Кузнецова

Финансовый советник, преподаватель экономического факультета кафедры финансов и кредита МГУ им. М.В.Ломоносова

Комментарий эксперта:

На прошлой неделе стало известно, что Мосбиржа приостанавливает публикацию статистики по валютному рынку. Об этом «РБК Инвестициям» сообщил представитель торговой площадки. Это значит, что статистика торгов на внебиржевом рынке по торговле долларом, евро и юанем не будет доступна.

Также на прошлой неделе прогремела ещё одна новость: Минфин США сменил гнев на милость и разрешил ММВБ проводить торги иностранными валютами на срок до 12 октября. Эта возможность предоставлена также и подсанкционными Национальным клиринговым центром (НКЦ) и Национальным расчётным депозитарием (НРД).

Мотивами принятия такого решения меньше всего следует считать, как утверждают некоторые эксперты, приближенные к ЦБ, стремление США восстановить могущество доллара в России, хотя подобные результаты и не исключены в качестве побочного эффекта.

Инвестиционный советник в реестре ЦБ Юлия Кузнецова уточняет:

На прошлой неделе курс доллара к рублю опускался до уровня 85 рублей за 1 доллар. Это же значение валюты наблюдалось в конце июня — 27 числа. Траектория движения цены нисходящая, и мы видим, как за последние несколько месяцев рубль укрепляется. Соответственно, он может повторить движение цены от 20 июня и опустится на уровень цены 83,2 рубля за 1 доллар. Этому может способствовать стоимость нефти, подойдя к границе цены 78 долларов, и она может вырасти на следующей неделе до 82 долларов за баррель. Есть и вероятность отскока к цене 86 рублей за 1 доллар