Анализ EUR/USD. 18 августа. Итоги недели.

Волновая разметка 4-часового графика для инструмента EUR/USD начинает принимать более сложный вид. Если разобрать весь участок тренда, берущий начало в сентябре 2022 года, когда европейская валюта опустилась до отметки 0,9530, то получается, что мы находимся внутри повышательного набора волн. Однако внутри этого участка даже волны старшего масштаба выделить достаточно сложно. Иными словами, четкого импульсного тренда нет. Мы наблюдаем постоянное чередование трех и пяти волновых коррекционных структур. Вот и сейчас рынок не сумел даже построить четкую нисходящую трехволновку от пика, достигнутого в июле прошлого года. Сначала была волна вниз, которая перекрыла минимумы предыдущих волн, затем глубокая волна вверх, а сейчас, уже седьмой месяц подряд строится непонятно что.

С января 2024 года я могу выделить только две трехволновки a-b-c с точкой разворота 16 апреля. Поэтому первое, что следует понимать – никакого тренда сейчас нет. После завершения текущей волны с может начаться построение новой трехволновки вниз. Участок тренда от 16 апреля может принять пяти волновой вид, но при этом тоже коррекционный. В подобных обстоятельствах я не могу верить в длительный рост евровалюты, но он вполне может длиться еще несколько месяцев.

Рынок поражает своими действиями.

Курс инструмента EUR/USD в пятницу повысился на 55 базовых пунктов, для чего объективно не было веских причин. Однако экономические данные пятницы я уже разбирал, в этом обзоре поговорим об общей работе рынка с новостным фоном. Хочу вкратце напомнить, что рынок ждет снижения ставки ФРС еще с январе. А раз ждет, значит в той или иной мере закладывает в текущие цены будущие решения ФРС. Теперь давайте посчитаем: рынок ждет уже восьмой месяц минимум, а ФРС восьмой месяц не удовлетворяет желание рынка. То есть целых восемь месяцев рынок учитывает снижение ставки ФРС, которого все нет.

Разбираем следующий пункт. В начале месяца вышли отчеты по рынку труда и безработице США, которые опять оказались хуже ожиданий. Участники рынка тут же приняли решение, что ФРС теперь не просто снизит ставку в сентябре, а снизит сразу на 50 базисных пунктов. Что произошло далее? Рынок начал учитывать смягчение на полпроцента, а спрос на валюту США продолжил снижаться. То есть FOMC еще не провела ни одного раунда смягчения, а рынок уже отыграл несколько. Я уже не говорю про обычную статистику, где каждый отчет рассматривается рынком, как «повышающий вероятность снижения ставки на следующем заседании». Хочу напомнить, что рынок труда и безработица разочаровывают уже несколько месяцев минимум, и все это время рынок активно продает доллар.

Общие выводы.

Исходя из проведенного анализа EUR/USD, я делаю вывод, что инструмент продолжает построение серии коррекционных структур. С текущих позиций повышение может продолжаться в рамках пяти волновой коррекционной структуры, а сценарий с построением понижательной волны d временно отменен. Однако это не означает, что эта волна не может начать построение уже сегодня. Около отметки 1,1073 волна c может быть завершена, что даст временную паузу американской валюте. Но рынку не прикажешь построить волну d, он продолжает продавать доллар при любых обстоятельствах, отыгрывая снижение ставок ФРС в сентябре, ноябре, декабре и в 2025 году.

На старшем волновом масштабе также видно, что волновая разметка преобразовывается в более сложную. Вероятно, нас ожидает повышательный набор волн, но его длину и структуру сейчас сложно себе представить.

Основные принципы моего анализа:

1) Волновые структуры должны быть простыми и понятными. Сложные структуры сложно отыгрывать, они часто несут изменения.

2) Если нет уверенности в происходящем на рынке, лучше не заходить в него.

3) Стопроцентной уверенности в направлении движения нет и быть не может никогда. Не забывайте про защитные ордера Stop Loss.

4) Волновой анализ можно комбинировать с другими видами анализа и торговыми стратегиями.