ФРС меняет риторику, JP Morgan ждет снижения ставки на 100 пунктов.

Снижения ставки ФРС в сентябре не ждет теперь уже только ленивый. Согласно инструменту CMEFedWatch, сценария сохранения ставки на текущей отметке просто не существует. Абсолютно никто не верит в то, что американский регулятор не примет решение провести первый раунд смягчения «ястребиной» политики. Крупные коммерческие банки тоже начинают потихоньку менять свои прогнозы. Напомню, что, к примеру, BankofAmerikaожидает первого снижения ставки в декабре. Но мы еще не видели новые прогнозы, с учетом последних данных по безработице и рынку труда.

В Commerzbankсчитают, что смягчение политики начнется в сентябре. Они отмечают, что за последние недели многие политики FOMCначали отличаться «голубиными» комментариями. Если раньше управляющие ФРС говорили только об инфляции, ее высоком значении, то сейчас их внимание начало переключаться на рынок труда и безработицу. И «под соусом» необходимости остановить рост безработицы начали поступать комментарии о возможном смягчении политики в сентябре. Вчера Рафаэль Бостик сообщил, что у ФРС имеется не только мандат о ценовой стабильности. «Так как инфляция входит благоприятный диапазон, мы должны обратить внимание на безработицу», – считает управляющий ФРБ Атланты.

С Commerzbankсчитают, что текущий рост безработицы нельзя назвать сильным. От минимальной отметки за полвека 3,4% безработица выросла лишь до 4,3%. Аналитики банка считают, что в последнее время слишком большое количество политиков FOMCначали допускать смягчение в сентябре. Кстати, в Commerzbankсчитают, что вследствие этого спрос на американскую валюту может продолжить снижение, хотя, на мой взгляд, весь 2024 год доллар снижается из-за ожиданий рынка по снижению ставки.

В это же время в JPMorganзаявили, что ожидают снижения ставки ФРС на 100 базисных пунктов в 2024 году. В JPMorgan считают, что политика ФРС была настроена на определенные значения и траектории безработицы и инфляции, но оба показателя в последние 6 месяцев показали значительные изменения, что может стать причиной корректировки процентной ставки. Лично мне по-прежнему довольно сложно поверить в снижение ставки FOMCв сентябре даже на 25 базисных пунктов, но рынок считает именно так и активно снижает спрос на доллар.

Обратите внимание на другие мои статьи:

Анализ EUR/USD. 16 августа. Производство в США – очередная проблема доллара.

Анализ GBP/USD. 16 августа. Доллар получает шансы на рост к 1,2627.

Волновая картина по EUR/USD:

Исходя из проведенного анализа EUR/USD, я делаю вывод, что инструмент продолжает построение серии коррекционных структур. С текущих позиций повышение может продолжаться в рамках пяти волновой коррекционной структуры, а сценарий с построением понижательной волны d временно отменен. Однако это не означает, что эта волна не может начать построение уже сегодня. Волна с принимает более протяженный вид, хотя я не ожидал повышение европейской валюты выше 10 фигуры. Но рынку не прикажешь, он продолжает продавать доллар при любых обстоятельствах, отыгрывая снижение ставок ФРС в сентябре, ноябре, декабре и в 2025 году.

Волновая картина по GBP/USD:

Волновая картина инструмента GBP/USD по-прежнему предполагает снижение. Если 22 апреля начался повышательный участок тренда, то он уже приобрел пятиволновой вид. Следовательно, в любом случае теперь следует ожидать минимум трехволновой коррекции. На мой взгляд, в ближайшее время следует рассматривать продажи инструмента с целями, расположенными около отметки 1,2627, что приравнивается к 38,2% по Фибоначчи, и ниже.

Основные принципы моего анализа:

1) Волновые структуры должны быть простыми и понятными. Сложные структуры сложно отыгрывать, они часто несут изменения.

2) Если нет уверенности в происходящем на рынке, лучше не заходить в него.

3) Стопроцентной уверенности в направлении движения нет и быть не может никогда. Не забывайте про защитные ордера Stop Loss.

4) Волновой анализ можно комбинировать с другими видами анализа и торговыми стратегиями.