Долго ли рынок будет распродавать доллар?

Пожалуй, ответ на этот вопрос интересует сейчас даже тех, кто сам активно распродает валюту США. Трендовое движение – это всегда приятно. Покупаешь – и ждешь, а также наблюдаешь, как растет прибыль. Однако, когда дело доходит до поиска обоснований такому движений и прогнозов по его завершению, начинаются проблемы.

Джером Пауэлл в пятницу сообщил лишь то, что и так было известно рынку. Его риторика не была более «голубиной», чем ожидал рынок. Тем не менее, спрос на валюту США продолжил снижаться. В Commerzbankсчитают, что рынок сейчас отыгрывает весь цикл снижения ставок, даже не задумываясь над тем, до какой отметки они могут упасть в итоге. А от этого будет зависеть жесткость денежно-кредитной политики в будущем, которая будет опять-таки влиять на курс доллара. Иными словами, рынок сейчас закладывает в цены наиболее «голубиный» сценарий, но в реальности он может оказаться гораздо более «жестким». Если бы рынок попытался сейчас ответить на вопрос «Насколько низко будет опущена ставка?», он бы не продавал доллар так легко. Впрочем, в Commerzbankсчитают, что американская валюта начнет восстанавливать позиции, когда «эффект первого снижения» будет отыгран.

Честно говоря, сейчас это очень популярная версия на валютном рынке. Некоторые аналитики уже начали отмечать, что после 18 сентября ситуация на валютном рынке может поменяться. Если не сразу, 19 числа, то чуть позже американская валюта может начать расти под аккомпанемент смягчения политики ФРС. Так может случиться потому, что рынок уже отыграл весь цикл снижения ставки. И я не могу сказать, что в этом мнении нет никакой логики.

Также многое будет зависеть от того, кто победит на выборах в США. Если это будет Камала Харрис, то политика США, вероятно, будет менее инфляционной, поэтому ставка FOMCможет потенциально опуститься ниже, что плохо для доллара. Если победит Трамп, он наверняка будет вести тарифную войну, что приведет к росту цен, и ФРС просто не сможет дальше понижать ставку, так как инфляция вновь начнет разгоняться. На мой взгляд, сейчас нужно просто дожидаться момента, когда рынок полностью учтет все раунды снижения ставки ФРС.

Обратите внимание на другие мои статьи:

Анализ EUR/USD. 26 августа. Неделя началась так, как полагается.

Анализ GBP/USD. 26 августа. Ни коррекции, ни реакции.

Волновая картина по EUR/USD:

Исходя из проведенного анализа EUR/USD, я делаю вывод, что инструмент продолжает построение серии коррекционных структур. С текущих позиций повышение может продолжаться в рамках пяти волновой коррекционной структуры, а сценарий с построением понижательной волны d временно отменен. Следовательно, повышение котировок может продолжаться с целями, расположенными около отметки 1,1302, что приравнивается к 200,0% по Фибоначчи. Рынок продолжает отыгрывать снижение ставок ФРС в сентябре, ноябре, декабре и в 2025 году.

Волновая картина по GBP/USD:

Волновая картина инструмента GBP/USD по-прежнему предполагает снижение. Если 22 апреля начался повышательный участок тренда, то он уже приобрел пятиволновой вид. Следовательно, в любом случае теперь следует ожидать минимум трехволновой коррекции. На мой взгляд, в ближайшее время следует рассматривать продажи инструмента с целями, расположенными около отметки 1,2627, что приравнивается к 38,2% по Фибоначчи, и ниже. Однако сигналов о возможной продаже инструмента нет.

Основные принципы моего анализа:

1) Волновые структуры должны быть простыми и понятными. Сложные структуры сложно отыгрывать, они часто несут изменения.

2) Если нет уверенности в происходящем на рынке, лучше не заходить в него.

3) Стопроцентной уверенности в направлении движения нет и быть не может никогда. Не забывайте про защитные ордера Stop Loss.

4) Волновой анализ можно комбинировать с другими видами анализа и торговыми стратегиями.