Bitcoin: аппетиты к риску улучшились, криптовалюта выиграла

На прошлой неделе BTC достиг отметки в $66 500, что стало результатом позитивного настроя на рынке и высокого спотового спроса. Ниже рассмотрим актуальные сейчас факторы, которые влияют на динамику курса Bitcoin, уделив особое внимание геополитике, регулированию и спотовым фондам.

Неопределенность выборов и новые регуляторные подходы

Ожидания, связанные с предстоящими выборами в США, усилили оптимизм на криптовалютном рынке. В частности, растущая популярность Дональда Трампа в опросах создала благоприятные условия для инвесторов, рассчитывающих на менее строгий регуляторный контроль.

Дополнительно, позитивные высказывания вице-президента США Камалы Харрис относительно регулирования криптовалют способствовали росту уверенности участников рынка. Харрис акцентировала внимание на необходимости более гибкого подхода к регулированию, что контрастировало с жесткой позицией предыдущей администрации.

В это время в Китае не оправдались ожидания от новых экономических мер, что побудило некоторых инвесторов переключить свои активы из китайских акций в Bitcoin. Этот тренд уже отмечался ранее аналитиками QCP Capital, и он вновь подтверждает важность глобальных экономических событий для криптовалютного рынка.

Кроме того, задержка выплат от биржи Mt. Gox снизила потенциальное давление продаж на Bitcoin, что также оказало позитивное влияние на его курс.

Уменьшение геополитических рисков и рекордные притоки в ETF

Геополитическая ситуация, в частности, новости о том, что Израиль воздержится от ударов по энергетической и ядерной инфраструктуре Ирана, сыграли свою роль в снижении неопределенности на рынке. Уменьшение рисков в этой сфере повысило доверие инвесторов, что в свою очередь поддержало курс Bitcoin.

Одновременно с этим наблюдается рост интереса к спотовым ETF Bitcoin. В понедельник притоки капитала в эти фонды достигли $555 млн, что стало крупнейшим показателем с июня.

По мнению аналитиков, снижение риска в связи с отсутствием значимых экономических данных по инфляции или занятости в ближайшее время создает благоприятную обстановку для криптовалютного рынка.

Традиционная осенняя тенденция к росту курсов в криптовалютной индустрии также открывает новые возможности для инвесторов. Например, по мнению экспертов QCP Capital, наиболее перспективными могут быть сделки с низкими издержками и высоким потенциалом прибыли, особенно если позитивные ожидания по поводу выборов сохранятся.

Короткое сжатие и ликвидации

Одним из факторов, который способствовал росту Bitcoin на прошлой неделе, стало сокращение коротких позиций с использованием кредитного плеча. В своей аналитической заметке QCP Capital сообщает, что ликвидация таких позиций по Bitcoin и Ethereum составила около $80 миллионов, что привело к усилению восходящего движения на рынке.

«Хотя существует множество причин, которые могли бы объяснить нынешнее движение, момент времени весьма примечателен, если посмотреть на исторические ценовые тренды. Мы находимся в середине октября, и до выборов в США осталось всего три недели», — пишет QCP Capital. В предыдущие годы Bitcoin часто демонстрировал резкий рост в последние недели перед выборами, что вызывает оптимизм у инвесторов и в этот раз.

Высокий спрос на Bitcoin: сигнал к продолжению роста

Впервые с середины 2023 года спрос на покупку Bitcoin достиг уровня предложения на спотовых биржах. Ки Ён Джу, основатель и CEO CryptoQuant, отметил, что «стены покупки Bitcoin на всех биржах сейчас достаточно сильны, чтобы компенсировать стены продаж».

Это важное изменение в динамике рынка говорит о том, что спрос на Bitcoin в последние месяцы усиливается, что может быть сигналом к его дальнейшему росту.

Резкий рост притоков в спотовые Bitcoin-ETF

Понедельник стал знаковым днем для спотовых ETF на Bitcoin, когда чистый приток средств составил $555,9 млн — крупнейший показатель с июня. Притоки распределились между несколькими крупными игроками рынка: BlackRock, Fidelity, Bitwise, Ark Invest и Grayscale Bitcoin Trust (GBTC).

Президент The ETF Store Нейт Джерачи отметил этот момент в соцсетях, подчеркнув, что такие крупные вливания капитала указывают на активность институциональных инвесторов, которые включают Bitcoin в свои портфели.

Этот интерес подтверждается и ростом популярности фьючерсов на Bitcoin с наличной маржой. Открытый интерес к таким контрактам достиг нового максимума в 384 000 BTC, что свидетельствует о высоком уровне доверия к будущему криптовалютного рынка среди профессиональных трейдеров и финансовых консультантов.

Разница между наличной и крипто-маржой (Glassnode)

Важным аспектом, влияющим на стабильность рынка Bitcoin, является разница между контрактами с наличной и крипто-маржой. Контракты с наличной маржой, которые обеспечиваются стейблкоинами или долларами, характеризуются более низкой волатильностью по сравнению с контрактами, залогом в которых являются криптовалюты. Это делает их менее подверженными принудительным ликвидациям, что способствует более устойчивому росту рынка.

Glassnode отмечает, что в последние два года открытый интерес к фьючерсам с наличной маржой постоянно увеличивался, в то время как интерес к криптомаржинальным контрактам сократился. Это свидетельствует о переходе трейдеров на более стабильные инструменты, что, вероятно, будет способствовать дальнейшему укреплению Bitcoin.

Выводы для Bitcoin на ближайшее будущее

Анализ текущей ситуации на рынке Bitcoin показывает, что его курс в значительной мере зависит от глобальных экономических и политических событий. Приближающиеся выборы в США, изменения в регулировании криптовалют и активность институциональных инвесторов через спотовые ETF создают условия для возможного продолжения роста стоимости Bitcoin.

Кроме того, высокий спрос на рынке и растущая популярность фьючерсов с наличной маржой указывают на доверие к Bitcoin как к активу. Несмотря на некоторые колебания, вызванные короткими сжатием и геополитической нестабильностью, Bitcoin сохраняет позитивные перспективы на фоне устойчивого интереса со стороны как институциональных, так и частных инвесторов.