GBP/USD. Фунт радуется в моменте. Причин для ралли нет, торгуем с оглядкой на ключевые уровни

Снижение уровня безработицы в Великобритании до 4,0% в августе стало приятным сюрпризом для рынков и поддержало британский фунт, который отскочил от внутридневных минимумов ниже 1,3040.

Рост числа занятых за последние месяцы впечатляет, с увеличением на 373 тыс. рабочих мест в июле-августе, что побило рекордные значения мая 2023 года. Эти данные стимулировали покупки GBP/USD и способствовали его подъему до области 1,3080.

Тем не менее более глубокий анализ данных рисует менее оптимистичную картину. Во-первых, Управление национальной статистики (ONS) публикует предварительные данные за сентябрь, которые указывают на снижение числа занятых на 15 тыс.

Во-вторых, число обращений за пособиями по безработице за сентябрь резко выросло на 27,9 тыс., а за последние полгода – почти на 225 тыс. Это вызывает беспокойство о состоянии рынка труда и его устойчивости. Вдобавок к этому, количество вакансий продолжает сокращаться, уменьшившись на 34 тыс. за последние три месяца, что подтверждает охлаждение рынка.

Другим фактором, вызывающим тревогу, является замедление темпов роста зарплат. Хотя зарплаты за три месяца по августу были выше на 3,8% по сравнению с аналогичным периодом годом ранее (4,9% без учета бонусов), эта цифра уже ниже пиков и развивает тенденцию замедления, начавшуюся с середины прошлого года.

Рынки, похоже, использовали эти свежие данные как повод для фиксации прибыли от предыдущего снижения пары GBP/USD. Технически пара приближается к области 1,3115, где сосредоточены 50-дневная скользящая средняя и область консолидации начала октября.

Если настроения инвесторов останутся положительными, фунт может продолжить коррекционный рост к уровню 1,3120–1,3180.

Однако для того, чтобы фунт показал более устойчивое ралли, потребуются более серьезные позитивные сигналы, связанные с общим улучшением экономической ситуации в Великобритании.

Пока же рынок остается в состоянии неопределенности, и дальнейшая динамика будет зависеть от макроэкономических данных и глобальных настроений инвесторов.

Евро: влияние инфляции во Франции и ожидания решений ЕЦБ

Евро продолжает ослабевать по отношению к доллару и фунту на фоне пересмотренных данных по инфляции во Франции, которые усилили ожидания относительно дальнейших действий ЕЦБ.

Согласно последнему отчету, индекс потребительских цен (ИПЦ) Франции в сентябре снизился на -1,3% в месячном исчислении, что стало крупнейшим падением за более чем три десятилетия. Годовая инфляция составила 1,4%, что также оказалось ниже предварительной оценки и значительно ниже целевого уровня ЕЦБ в 2,0%.

Эти данные усиливают аргументы в пользу дальнейшего смягчения денежно-кредитной политики, и теперь весьма вероятно, что в 2024 году ЕЦБ может снизить процентные ставки еще дважды.

Это создает давление на евро, так как рынки осознают, что регулятор может опережать Федеральную резервную систему и Банк Англии, которые придерживаются более жесткой позиции.

Ключевым фактором для дальнейшей динамики евро станет тон рекомендаций ЕЦБ относительно будущих решений. Стратеги предупреждают, что голубиный настрой, подразумевающий открытость к дальнейшему снижению ставок, может оказать давление на евро.

Несмотря на сдержанную позицию ЕЦБ, экономические данные демонстрируют, что борьба с инфляцией во Франции близка к завершению, особенно в свете планов нового правительства сократить государственные расходы на 60 млрд евро, что значительно уменьшит спрос.

Кроме того, экономика Германии остается в состоянии стагнации, что усиливает позиции тех, кто выступает за дальнейшее снижение ставок. Глава Бундесбанка заявил, что рост экономики Германии во втором полугодии окажется ниже ожиданий, что также подкрепляет аргументы в пользу смягчения политики.

Последние данные по инфляции в еврозоне показывают общее снижение до 1,8% в сентябре по сравнению с 2,2% в августе. Значит ослабевает инфляционное давление.

Однако инфляция в сфере услуг остается на относительно высоком уровне в 4%, что является поводом для осторожности у ястребов ЕЦБ. Эксперты считают, что это показатель запаздывает и в ближайшие месяцы также начнет снижаться.

Краткосрочные технические перспективы

Пара EUR/USD продолжает снижаться, и в ближайшее время она может достичь минимума 14 октября на уровне 1,0897. Этот уровень предшествует важной поддержке на отметке 1,0881, которую пара тестировала 8 августа.

Если EUR/USD пробьет эти уровни, это может усилить нисходящий импульс, что создаст угрозу для дальнейшего падения.

Восстановление пары также ограничено несколькими ключевыми уровнями сопротивления. Первоначальный барьер находится на уровне 1,0996, за которым следует 100-дневная скользящая средняя на отметке 1,1055.

Дальнейшее движение вверх может встретить сопротивление на уровне 1,1082, который является значимой точкой для потенциального разворота.

Текущая динамика пары показывает ухудшение нисходящего тренда, что подтверждается снижением индекса относительной силы (RSI) до 33, указывая на слабость бычьего импульса.

Однако пара все еще удерживается выше 200-дневной скользящей средней на уровне 1,0873, что поддерживает общий восходящий тренд. Этот уровень критически важен для дальнейших перспектив EUR/USD: его пробой может привести к существенному падению.

Если пара сможет остаться выше 200-дневной SMA, это оставит шансы на краткосрочный отскок, с целями на уровне 55-дневной SMA на отметке 1,1038 и максимумах 2024 года в районе 1,1214.