Борис Хейфец: На цифровые активы возлагаются очень большие надежды

Цифровые финансовые активы заменят обычные схемы платежей между странами. Об этом заявил министр финансов России Антон Силуанов на Международном форуме Финансового университета при Правительстве РФ. Насколько цифра в этом аспекте — будущее, «Инвест-Форсайт» поинтересовался у Бориса Хейфеца, главного научного сотрудника Института экономики РАН.

— О цифровых активах много говорят последние годы. Это действительно — полноценное следующее поколение финансовой системы? — Вопрос непростой и обсуждается достаточно давно, как минимум несколько лет. При этом на цифровые активы возлагаются очень большие надежды. — С чем они связаны? — Одна из причин в том, что при использовании цифровых финансов резко удешевляется стоимость обслуживания. Проще становится и учет. Но в то же время есть и достаточно большие препятствия к их широкому распространению на данный момент. — Что это за препятствия? — Есть два вида цифровых активов. Первые — активы, которые контролируют центральные банки государств. А вторые — активы, которые являются криптовалютами. Ими уже управляют сообщества, крупные компании, пулы проектов. Во втором случае денежное обращение выходит из-под контроля центральных банков. И в этой ситуации уже представляет собой достаточно большую угрозу для экономического роста, для финансовой системы в целом. — В чем может состоять эта угроза? — Управлять этой системой, контролировать ее государство уже не может. А, соответственно, возможно провоцирование инфляции, роста цен, экономические потрясения в виде долговых кризисов в этой цифровой валюте. Поэтому очень многие страны к цифровым криптовалютам относятся отрицательно. Причем не только к валютам как таковым, но и к способам их добычи, тому же майнингу — их добыче, к распространению их. Кроме того, случаи на цифровых биржах показывают, что есть злоупотребления, причем достаточно крупные, связанные с кражами этой валюты, возбуждаются уголовные дела… — Так и будут существовать рядом два разных мира? — Наш мир все равно движется к все более широкому использованию цифровых валют. Многие страны пытаются как-то договориться, выработать общие подходы к регулированию этого сегмента, тот же БРИКС+, например. Что получится, правда, сказать трудно. Но использование цифровых активов в межгосударственных расчетах будет расти, тем более что сейчас мир открыт, все денежно-кредитные системы демонстрируют свободный оборот. Впрочем, все равно могут возникнуть проблемы, которые будут похожи и при расчетах фиатными деньгами, в том числе связанные с санкциями. — Какие еще могут быть трудности? — Пересчет курсов никуда не уйдет. Нужно будет понимать, от чего отталкиваться. Многие ведь используют цифровые валюты для накопления фиатных денег. Здесь тоже возникает определенная проблема, связанная с тем, как ограничить их использование для неоправданного обогащения, для ухода от налогов, для отмывания грязных денег… Во многих странах мира внедрение цифровых валют пока находится в стадии эксперимента. — Чем цифра лучше фиата? — Она дешевле и удобнее. Как можно сравнивать? Можно ведь не заходя в банк, с помощью мобильного телефона пользоваться. Кроме того, для ряда операций, связанных с фиатными деньгами, требуются достаточно серьезные сроки, с цифровыми валютами все проще. И — быстрее. Да, одновременно падает контроль. Особенно если речь идет не о валютах центральных банков, а о криптовалютах. — Сами страны, на государственном уровне, насколько я понимаю, к этому все-таки идут? — Новый избранный президент США Дональд Трамп заявил о том, что период, когда он будет президентом, станет периодом рассвета цифровых денег. И это уже обязательно повлияет на весь мир, потому что доля фиатного доллара в международных расчетах в торговле и других операциях по миру порядка 40% и больше. Напомню, что американцы же запрещали оборот «персонализированных» цифровых валют. Конечно, усилит свою цифровую экспансию и Китай. Ну и дело останется за другими странами, к какой мировой цифровой финансовой системе присоединяться. Это непросто, потому что в мире сейчас усилилась дефрагментация, растут и развиваются новые блоки. И действительно, готова ли, скажем, Россия присоединиться к китайскому цифровому юаню или будет развивать свою валюту? На этот вопрос пока нет ответа. Тем более что в случае «цифрового присоединения» возрастают риски потери управляемости собственной финансовой системы, потери финансового суверенитета. — Но процесс неизбежен, так? — Так или иначе, но действия США ускорят внедрение цифровых валют. Наш министр финансов Антон Силуанов, с чего мы начали наш разговор, видите, тоже заявил о перспективах этого вида денежного обращения. Интересно, что здесь возникает противоречие. С одной стороны, Минфин лоббирует цифровые валюты, а с другой стороны, Центральный банк говорит о том, что необходимо очень осторожно к ним относиться, потому что он отвечает за денежно-кредитную политику, за устойчивость национальной валюты. — Может ли так случится, что будущее финансовой мировой системы — за абсолютной цифрой, или фиат все-таки должен остаться? — Я думаю, что фиатные деньги останутся. Высокий уровень покрытия интернетом всего и вся пока еще недостижим. Есть серьезная разница в финансовой грамотности населения — как внутри отдельной страны, так и между странами — в Азии, в Африке, в Латинской Америке. Кроме того, к цифровым валютам должно сформироваться и определенное серьезное доверие. Особенно — как к средству платежа, накопления, инвестирования. Пока еще уровень недоверия достаточно серьезный, и я лично не знаю, сколько понадобится времени, чтобы цифровые рубли или доллары стали полноценной валютой.