Андрей Жуков: Резкого роста процентов по вкладам уже не будет

В 2023 и 2024 годах вклады россиян в банки росли самыми высокими темпами за последние 14 лет, об этом заявил генеральный директор Агентства по страхованию вкладов (АСВ) Андрей Мельников. Собеседник «Инвест-Форсайт», заместитель заведующего центром медиапрактик Института коммуникационного менеджмента Высшей школы экономики Андрей Жуков поделился мнением о том, насколько долго может продлиться такая ситуация и какие сегодня существуют альтернативные вкладам способы сбережения и приумножения капитала.

— Ожидается, что по итогам 2024 года объем вкладов граждан в банки достигнет 56 триллионов рублей, прибавив по сравнению с началом года 25%. Это значит, что деньги у населения есть или просто больше некуда вкладывать? — Резкий рост вкладов связан с целым рядом причин. Во-первых, надо отдать должное нашему Центральному банку. Ему, безусловно, удалось выстроить банковскую систему, которой доверяют. Мы с вами помним 90-е годы, когда люди массово хранили деньги, что называется, «под матрасом», потому что сегодня тот или иной банк работает, а завтра — уже банкрот. А сейчас граждане понимают, что если они отнесут деньги в банк, то эти деньги защищены, они сохранятся, и в любой момент их можно забрать. А учитывая, что деньги это все-таки самый ликвидный актив, это не квартира, которую быстро не продашь, и не доллары, которые надо найти, где выгодно купить, и потом найти, где выгодно обменять… Банковские вклады и их стабильность — это очень важно. — Важна и ставка рефинансирования, не так ли? — Да, ее размер также имеет большое значение. В течение года она регулярно поднималась, а ставка по вкладам привязана к ней. Люди смотрят и, понятное дело, решают, что раз процент большой, хороший, то почему бы накопления не отнести в банк. Ну и наконец, прирост вкладов связан с ростом общей финансовой культуры. Все чаще и чаще к гражданам приходит осознание того факта, что если у тебя есть деньги, то они должны не лежать мертвым грузом, а работать на тебя. Хоть как-то! — Тем более что не все инструменты сегодня доступны! — Да, ряд из них или потерял смысл, или стал недоступен. Например, лет пять назад продвинутые люди занимались тем, что клали деньги в паевые инвестиционные фонды, которые инвестировали в зарубежные акции. Сейчас их по понятным причинам нет. В иностранную валюту сегодня тоже смысла вкладываться нет, так как большинство в Европу ездить перестало, и деньги мы большей частью тратим в рублях. — А как с российским рынком акций? — Да, возможно, есть и более сложные инструменты для инвестирования, например рынок российских акций. Но тут надо понимать, что последние два года значительные деньги скопились на счетах тех граждан, которые раньше серьезных денег не видели. Это работники сферы военно-промышленного комплекса, семьи участников СВО. В большинстве своем эта категория не очень хорошо знакома со сложными инструментами инвестирования. Так что они и несут свои сбережения именно в банки, открывая там счета. — Еще одной интересной новостью стало то, что вкладами продолжают активно пользоваться пенсионеры. При этом средняя сумма их вкладов в октябре составила 507,2 тыс. рублей. Следствие психологического портрета пенсионера или действительно «жить стало лучше»? — Скажем честно, пенсионеры всегда копили так называемые «гробовые» деньги. В данном случае налицо тот факт, что они тоже доверяют банковской системе и не держат свои сбережения «под матрасом». Ну или условно — бабушка раньше держала деньги в долларах, а сейчас начала понимать или ей объяснили, что в долларах смысла держать нет. Тогда она перевела в рубли и положила под процент в кредитную организацию. — Вклады наиболее оптимальный способ сберечь деньги от инфляции? Консервативные вложения в облигации тоже часто называют хорошим вариантом… — Наверняка есть облигации или акции тех предприятий, которые в этом году показали феноменальный рост. Как есть и те, которые сильно просели. Это довольно сложный инструмент для понимания — надо следить за рынком, предугадывать. И в целом, я слышал такую версию, что биржа, рынок акций и облигаций — это удел  молодых, лет до тридцати. Потому что крепкая нервная система и быстрая реакция. Чем старше ты становишься, тем тебе тяжелее этим заниматься. И тем более спокойные, консервативные инструменты для инвестирования ты выбираешь. — Нет ли опасности для банков в аккумулировании такого объема средств. Или с большим количество денег не бывает больших проблем? — Банки ведь тоже не держат деньги на своих счетах мертвым грузом, они у них работают, уходят в качестве финансирования тех или иных проектов. Поэтому не думаю, что это представляет большую опасность. Скорее, только в том случае, если в том или ином сегменте экономики, привлекательном для инвестирования, надуется «пузырь», который затем лопнет. Мне кажется, что этот риск все-таки не так велик. Во-первых, потому что банки диверсифицируют свои портфели, не складывая все яйца в одну корзину. — Насколько долго, по вашему мнению, может продлиться ситуация с высокими процентами по вкладам? — Я думаю, что резкий рост процентов по вкладам уже как минимум завершается. Прежде всего, потому что высокая ставка рефинансирования остается проблемой для реального сектора. Но, с другой стороны, я не думаю, что она резко снизится. Просто потому что рациональное финансовое поведение в случае резкого снижения процентной ставки будет диктовать людям: забери деньги и вложи во что-то другое.