Добавить новость
ru24.net
Все новости
Декабрь
2015

The cage-rattling strategy of Carl Icahn

0

Autoparts chain Pep Boys has agreed to be acquired by financier Carl Icahn. Icahn had been in a bidding war with Bridgestone Corp. for the company, and he won with a bid of $1 billion, or about $18.50 per share. But the thing is, Icahn would have won even if he lost. 

Here's how: A while back, Icahn's company Icahn Enterprises bought a 12 percent stake in Pep Boys. Then he threatened to buy more, essentially taking Pep Boys over. That launched other bids for the company.

"Getting a bidding war going drives up the stock price," said Peter Cohan, who teaches strategy and entrepreneurship at Babson College in Massachusetts. So even if Icahn lost the bidding war, he can cash out at a profit. "He's done this over and over again," Cohan said.

In this case, Icahn will very likely get control of the company, which he can then rearrange or sell for parts as he has done with other companies in the past. Either way he wins.
In the more than 30 years that Icahn has been at this, a central element to his strategy has been cage rattling.

"He gets into a company that's not performing well, buys shares, gets on the board and frightens management," said Mark Stevens, author of "King Icahn" and CEO of marketing firm MSCO. "He threatens the guys that are running the company that they are going to lose their jobs or control of the company."

That's unless they do something to improve the stock price or dividends, to somehow reward investors — meaning reward Carl Icahn.

A common criticism of this approach is that it can be very short-term focused.

"What's the value that he's adding to the operations?" asked Cohan. "Really, zero."

Still, "those gains are not just for the activists but for all public-company shareholders," said Robert Jackson, professor of law at Columbia.

With the Pep Boys deal scheduled to close during the first three months of 2016, we'll see what Icahn does with it. But it's a safe bet that Pep Boys won't be the last cage he rattles.

 

Let's just take a look at what Icahn did here. A while back, he bought a 12% of pepboys. Then he threatened to buy more of pepboys to take it over. Well, all kinds of people freak out, and other people start bidding for the company.

Act1 GETTING A BIDDING WAR GOING WHICH DRIVES UP THE STOCK PRICE

Peter Cohan teaches strategy and entrepreneurship at Babson College. So even if Icahn lost the bidding war, he's driven up the stock price and can cash out at a profit.

Act2 HE'S DONE THIS OVER AND OVER AGAIN OVER THE YEARS

In this case he actually will very likely get control of the company, which he can rearrange or improve operations or sell for parts like he's done on occasion in the past. Either way he wins. But over the 30 years that Icahn has been at this, a central element to his strategy, has been cage rattling.

Act3 GET INTO A COMPANY THAT'S NOT PERFORMING WELL, BUY SHARES, GET ON THE BOARD, FRIGHTEN MANAGEMENT,

Mark Stevens is the author of King Icahn and CEO of marketing firm MSCO.

Act 4 THREATEN THE GUYS WHO ARE RUNNING THE COMPANY THAT THEY'RE GONNA LOSE THEIR JOBS OR CONTROL OF THEIR COMPANY

Unless they do something to improve the stock price or dividends, somehow reward investors.... meaning reward Carl Icahn. Now, a common criticism of this approach is that it can be very short term focused. Again Peter Cohan.

Act5 WHAT IS THE VALUE THAT HE'S ADDING TO THE OPERATIONS OF THE COMPANY, REALLY ZERO.

But, as Robert Jackson professor of law at Columbia points out,

Act6 THOSE GAINS ARE NOT JUST FOR THE ACTIVISTS, BUT ALL PUBLIC COMPANY SHAREHOLDERS

Now that Icahn is likely to get control over Pepboys, it remains to be seen what he'll do with it. But as long as Icahn's around Pepboys probably won't be the last cage he rattles.

In NY I'm SB for MP




Moscow.media
Частные объявления сегодня





Rss.plus




Сеть клиник «Будь Здоров» открыла первый травмпункт сети на базе клиники на Сретенке

От «Лебединого озера» до «Дон Кихота»: Relax FM приглашает на балет

Приключения в Дагестане: Comedy Radio рекомендует «Атель-Матель»

UNOde50 представил коллекцию осень-зима 2025/26 (FW-2025/26): украшения как путь к себе


Weah’s agent: One Juventus director ‘is creating problems’

Buy? Sell? The SF Giants’ case for both scenarios

Kolo Muani: Juventus prepare new offer but face Man United and Chelsea threat

Today in History: July 28, US Army airplane crashes into Empire State Building


Календарь мошенника: как фишеры используют праздники для кражи данных

Под Орлом автомобиль врезался в земляной вал: водитель в больнице

Карабахская земля горит под ногами оккупантов

ТСМ готовит территорию под реконструкцию ростовского участка трассы М-4


Five Nights at Freddy's 2 movie gets its first full trailer for Comic-Con, promising even more animatronic terror

Bloody fighting game Invincible VS gets its most brutal character yet in Comic-Con trailer

Quarantine Zone creator reveals 3 reasons the zombie sim went viral on TikTok

Fretless — The Wrath of Riffson — музыка спасёт мир. Рецензия



Приключения в Дагестане: Comedy Radio рекомендует «Атель-Матель»

Только смелым покоряются моря

Слушатели ENERGY отправятся на «Пикник Афиши» в Петербурге

Благотворительная акция ко Всемирному Дню офтальмологии от детских глазных клиник «Ясный Взор»




Трамп «всё просчитал», но не уверен, что обещанные им санкции подействуют на

Слушатели ENERGY отправятся на «Пикник Афиши» в Петербурге

«Мы в отчаянии». В Петрозаводске мама мальчика, которому ампутировали ногу после удара током, просит о помощи

От «Лебединого озера» до «Дон Кихота»: Relax FM приглашает на балет


В августе 2025 ЖКХ станет дешевле для всех пенсионеров — вводится приятная мера

«Продимекс» принял участие во Всероссийском форуме студентов

«Все, что вы прятали, всплывет»: как август изменит жизнь каждого знака зодиака

Владимир Мау назвал 3 урока перестройки для России


Чемпион Универсиады по настольному теннису Сидоренко будет выступать за японский клуб

Сафиуллин вышел во 2-й круг турнира в Торонто, где сыграет с Руудом

Калинская поднялась на 17 позиций в обновленном рейтинге WTA

Кудерметова пробилась во второй раунд турнира в Монреале.


Счастье – думать о мелочах. Как Саша Молгачев победил смертельную болезнь и стал первоклашкой

В Ростовской области освоили разведение австралийских раков.

С Днём Военно-морского Флота, Россия!

Сожительство или гражданский брак. Представитель Русской Церкви объяснил, можно ли запретить


Музыкальные новости

«Солисты Москвы» под управлением Башмета откроют фестиваль PRIMA DOMRA в Тамбовской области

Женился на богачке, стал идеальным отцом: метаморфозы рэпера Басты

Песков: Высоцкий является феноменальной частью российской культуры

Мик Джаггер отпраздновал 82-летие с молодой невестой и их сыном 



Благотворительная акция ко Всемирному Дню офтальмологии от детских глазных клиник «Ясный Взор»

Только смелым покоряются моря

Слушатели ENERGY отправятся на «Пикник Афиши» в Петербурге

Ускоряя эволюцию автомобильного интеллекта: Группа Geely и StepFun представляют совместную экспозицию на Всемирной конференции по искусственному интеллекту 2025 года


В День крещения Руси в главный храм Росгвардии доставили иконы небесных покровителей отрядов спецназа ведомства

Собянин отметил качество обслуживания в центрах госуслуг Москвы

Матвиенко указала на возможности для сотрудничества у Кубы при статусе партнера БРИКС

ЦБ готовится к новому решению: как изменится ключевая ставка и что ждет рынок недвижимости


Сотрудники ОМОН Росгвардии помогли пострадавшему в ДТП на МКАД

Ускоряя эволюцию автомобильного интеллекта: Группа Geely и StepFun представляют совместную экспозицию на Всемирной конференции по искусственному интеллекту 2025 года

Сотрудники ОМОН Росгвардии помогли пострадавшему в ДТП на МКАД

ДТП с участием трех автомобилей произошло на внутренней стороне 104 километра МКАД


Путин поделился достижениями России в области технологий искусственного интеллекта.

"Ъ": Москва облегчила жизнь молдаванам в России

Греф представил Путину отчет о деятельности Сбербанка.

Путин сделал шутку о системе "Оплата с помощью улыбки".


Новый штамм COVID-19 переносится как легкая форма ОРВИ



Депутата ЗакСа Ленобласти Ивана Апостолевского задержали за пост с Навальным*


Благотворительная акция ко Всемирному Дню офтальмологии от детских глазных клиник «Ясный Взор»

Мэр Кисловодска Моисеев: под завалами грунта в санатории может быть человек

Врач-косметолог Мадина Осман: что такое липофилинг и кому он может быть показан

Обрушение в санатории "Москва" в Кисловодске: пострадали двое отдыхающих



«Краснодар» и московское «Динамо» проведут сегодня первые матчи в Кубке России

Латвийский баскетболист принял решение не участвовать в Суперкубке Единой лиги ВТБ.

Сотрудница подразделения столичного главка Росгвардии завоевала «золото» на чемпионате войск по легкоатлетическому кроссу

Александрова уступила и не прошла в третий круг турнира в Монреале.


В Минске готовы активизировать сотрудничество с Эфиопией

Лукашенко взял на контроль ситуацию с уничтожением БПЛА над Минском



Собянин рассказал о тестировании уникальной ИИ-системы для диагностики инсульта

Станция "Достоевская" Кольцевой линии метро готова на четверть - Собянин

Собянин рассказал, как строят станцию «Достоевская» Кольцевой линии метро

Собянин: Участие москвичей в жизни города — ключ ко всем позитивным изменениям


Кнайсль положительно оценила природоохранные меры в России.

Возле Геленджика произошел лесной пожар

Мэр Северо-Курильска поделился информацией о палаточном городке на Шумшу.

В Ростокине расскажут о млекопитающих Москвы


В Москве мотоцикл сгорел дотла на проезжей части и попал на видео

С Днём Военно-морского Флота, Россия!

Москвичам пообещали жаркую погоду в среду

Жедсон Фернандеш близок к переходу в «Спартак»


В Архангельске с 29 июля перекрывается движение по участку набережной Северной Двины

Не чайные клиперы

Киноальманах «Север, я люблю тебя» порвал архангельских зрителей

Деревенские прогулки...


В Севастополе пройдет масштабная выставка картин Александра Дейнеки

В Крыму из-за дыма от пожара столкнулись девять автомобилей

В Симферополе состоялась презентация книги об Александре Федорчаке

Сколько пассажиров прибывают в Крым летом на поездах ежедневно


Зимы больше не будет. Климатолог Клименко дал пугающий прогноз

Эксперт-эпидемиолог прокомментировала ситуацию с дифтерией в России.

"КИБЕР ПУШКИН": МНОГО НАТО НЕ НАДО ХОРОШИМ ДРУЗЬЯМ, И ВООБЩЕ: НАТО ВСЕМ ОЧЕНЬ, ОЧЕНЬ НЕ НАДО! СЕНСАЦИЯ! Новости. Россия, США, Европа могут улучшить отношения и здоровье общества!

Синоптик Леус: в начале августа Москву накроет субтропическая погода












Спорт в России и мире

Новости спорта


Новости тенниса
Анна Калинская

«Краснодар» — «Локо», UFC и матч Калинской: что посмотреть сегодня






Семейные отели Подмосковья. Обзор мест где понравится, и детям, и взрослым

В Ростовской области освоили разведение австралийских раков.

Тревожные симптомы у кошек и собак: когда нужна срочная ветеринарная помощь питомцу

И под наркозом: можно ли проводить колоноскопию и гастроскопию одновременно