Добавить новость
ru24.net
Все новости
Декабрь
2015

The cage-rattling strategy of Carl Icahn

0

Autoparts chain Pep Boys has agreed to be acquired by financier Carl Icahn. Icahn had been in a bidding war with Bridgestone Corp. for the company, and he won with a bid of $1 billion, or about $18.50 per share. But the thing is, Icahn would have won even if he lost. 

Here's how: A while back, Icahn's company Icahn Enterprises bought a 12 percent stake in Pep Boys. Then he threatened to buy more, essentially taking Pep Boys over. That launched other bids for the company.

"Getting a bidding war going drives up the stock price," said Peter Cohan, who teaches strategy and entrepreneurship at Babson College in Massachusetts. So even if Icahn lost the bidding war, he can cash out at a profit. "He's done this over and over again," Cohan said.

In this case, Icahn will very likely get control of the company, which he can then rearrange or sell for parts as he has done with other companies in the past. Either way he wins.
In the more than 30 years that Icahn has been at this, a central element to his strategy has been cage rattling.

"He gets into a company that's not performing well, buys shares, gets on the board and frightens management," said Mark Stevens, author of "King Icahn" and CEO of marketing firm MSCO. "He threatens the guys that are running the company that they are going to lose their jobs or control of the company."

That's unless they do something to improve the stock price or dividends, to somehow reward investors — meaning reward Carl Icahn.

A common criticism of this approach is that it can be very short-term focused.

"What's the value that he's adding to the operations?" asked Cohan. "Really, zero."

Still, "those gains are not just for the activists but for all public-company shareholders," said Robert Jackson, professor of law at Columbia.

With the Pep Boys deal scheduled to close during the first three months of 2016, we'll see what Icahn does with it. But it's a safe bet that Pep Boys won't be the last cage he rattles.

 

Let's just take a look at what Icahn did here. A while back, he bought a 12% of pepboys. Then he threatened to buy more of pepboys to take it over. Well, all kinds of people freak out, and other people start bidding for the company.

Act1 GETTING A BIDDING WAR GOING WHICH DRIVES UP THE STOCK PRICE

Peter Cohan teaches strategy and entrepreneurship at Babson College. So even if Icahn lost the bidding war, he's driven up the stock price and can cash out at a profit.

Act2 HE'S DONE THIS OVER AND OVER AGAIN OVER THE YEARS

In this case he actually will very likely get control of the company, which he can rearrange or improve operations or sell for parts like he's done on occasion in the past. Either way he wins. But over the 30 years that Icahn has been at this, a central element to his strategy, has been cage rattling.

Act3 GET INTO A COMPANY THAT'S NOT PERFORMING WELL, BUY SHARES, GET ON THE BOARD, FRIGHTEN MANAGEMENT,

Mark Stevens is the author of King Icahn and CEO of marketing firm MSCO.

Act 4 THREATEN THE GUYS WHO ARE RUNNING THE COMPANY THAT THEY'RE GONNA LOSE THEIR JOBS OR CONTROL OF THEIR COMPANY

Unless they do something to improve the stock price or dividends, somehow reward investors.... meaning reward Carl Icahn. Now, a common criticism of this approach is that it can be very short term focused. Again Peter Cohan.

Act5 WHAT IS THE VALUE THAT HE'S ADDING TO THE OPERATIONS OF THE COMPANY, REALLY ZERO.

But, as Robert Jackson professor of law at Columbia points out,

Act6 THOSE GAINS ARE NOT JUST FOR THE ACTIVISTS, BUT ALL PUBLIC COMPANY SHAREHOLDERS

Now that Icahn is likely to get control over Pepboys, it remains to be seen what he'll do with it. But as long as Icahn's around Pepboys probably won't be the last cage he rattles.

In NY I'm SB for MP




Moscow.media
Частные объявления сегодня





Rss.plus




Коллекция Chanel couture осень-зима 2025

Сеть клиник «Будь Здоров» открыла первый травмпункт сети на базе клиники на Сретенке

Виниры для исправления прикуса

Один год в двадцатилетней истории Marins Москва Пражская


Today in History: July 28, US Army airplane crashes into Empire State Building

Weah’s agent: One Juventus director ‘is creating problems’

Chat log from R20 of 2025: Richmond vs Collingwood

Kolo Muani: Juventus prepare new offer but face Man United and Chelsea threat


Маяк Анива, скала Сивучья, Сахалин

ТСМ готовит территорию под реконструкцию ростовского участка трассы М-4

На Московской столкнулись автобус и легковушка. Пострадала женщина

Экс-руководителей Ростовского облсуда обвинили в получении взяток


Five Nights at Freddy's 2 movie gets its first full trailer for Comic-Con, promising even more animatronic terror

Fretless — The Wrath of Riffson — музыка спасёт мир. Рецензия

Quarantine Zone creator reveals 3 reasons the zombie sim went viral on TikTok

Bloody fighting game Invincible VS gets its most brutal character yet in Comic-Con trailer



Александр Михайлов (GSOC): «Безопасность IT-экосистемы — это зона нулевого доверия к подрядчикам»

Чемпионат по военно-спортивному многоборью среди росгвардейцев завершился в Грозном

Клиника гнатологии – лечение ВНЧС и восстановление прикуса

От «Лебединого озера» до «Дон Кихота»: Relax FM приглашает на балет




Александр Михайлов (GSOC): «Безопасность IT-экосистемы — это зона нулевого доверия к подрядчикам»

Сотрудница подразделения столичного главка Росгвардии завоевала «золото» на чемпионате войск по легкоатлетическому кроссу

От «Лебединого озера» до «Дон Кихота»: Relax FM приглашает на балет

Где живут и на чем ездят самые аварийные водители России?


Кажетта Ахметжанова: 5 вещей в кошельке, которые блокируют поступление денег

Курьер мошенников похитил у пенсионерки более 300 тысяч рублей: молодой человек заключён под стражу

На М12 в Татарстане поймали водителя с крупной партией наркотиков в автомобиле

ЖК «Республика»: новый крупный микрорайон в сердце Крыма


Кудерметова пробилась во второй раунд турнира в Монреале.

Александр Бублик посвятил супруге победу на турнире ATP-250 в Кицбюэле

Россиянка Калинская уступила канадке Фернандес в финале турнира WTA

Калинская поднялась на 17 позиций в обновленном рейтинге WTA


ЦБ готовится к новому решению: как изменится ключевая ставка и что ждет рынок недвижимости

Модель Лопырева отметила 42-летие в компании мужа, с которым едва не развелась

СК сообщил о возбуждении уголовного дела из-за обвала скалы в Кисловодске

В Тулу привезли походную икону с главной святыней Новодевичьего монастыря


Музыкальные новости

В мэрии назвали условия присвоения Элджею звания почётного жителя

В Италии поднимается огромная общественная волна в поддержку Гергиева

Женился на богачке, стал идеальным отцом: метаморфозы рэпера Басты

СТАВРОПОЛЬЕ. Рэпер Баста после концерта в Ставрополе решил открыть там ресторан



Александр Михайлов (GSOC): «Безопасность IT-экосистемы — это зона нулевого доверия к подрядчикам»

Клиника гнатологии – лечение ВНЧС и восстановление прикуса

Чемпионат по военно-спортивному многоборью среди росгвардейцев завершился в Грозном

Культовый BAW 212 уже в России


В аэропорту Пулково в Питере временно приостановили полеты

Сергей Собянин назвал инновационные разработки, которые внедрили в Москве

"Локомотив" обыграл "Краснодар" со счетом 2:1 во втором туре РПЛ

Остался только страх. Пашинян хочет ударить по Москве, но "удавка" сдерживает


Сотрудники ОМОН Росгвардии помогли пострадавшему в ДТП на МКАД

ДТП с участием трех автомобилей произошло на внутренней стороне 104 километра МКАД

В Москве 2 будет ограничено движение автомобилей

Культовый BAW 212 уже в России


Греф представил Путину отчет о деятельности Сбербанка.

Путин: рост Сбербанка обеспечивает стабильность банковской системы.

Володин сообщил о интеграции парламента в стратегию развития России под руководством Путина.

Путин сделал шутку о системе "Оплата с помощью улыбки".


Новый штамм COVID-19 переносится как легкая форма ОРВИ



Депутата ЗакСа Ленобласти Ивана Апостолевского задержали за пост с Навальным*


Клиника гнатологии – лечение ВНЧС и восстановление прикуса

Сеть клиник «Будь Здоров» открыла первый травмпункт сети на базе клиники на Сретенке

Медицинские справки для школьников в центре ВИТА

Врач-косметолог Мадина Осман: что такое липофилинг и кому он может быть показан


Чтобы убрать Зеленского, США достаточно показать ему одну папку: вот почему Киев упал в ноги Трампу

Кто заставил Зеленского предложить России новый раунд переговоров: В Британии показали пальцем


Чемпионат по военно-спортивному многоборью среди росгвардейцев завершился в Грозном

Чемпионат по военно-спортивному многоборью среди росгвардейцев завершился в Грозном

«Краснодар» и московское «Динамо» проведут сегодня первые матчи в Кубке России

В День парашютиста героем рубрики «Знай наших» стал сотрудник вневедомственной охраны столичного главка Росгвардии младший лейтенант полиции Александр С.


Лукашенко сообщил о телефонном разговоре с Путиным

Лукашенко взял на контроль ситуацию с уничтожением БПЛА над Минском

В Минске готовы активизировать сотрудничество с Эфиопией



Станция "Достоевская" Кольцевой линии метро готова на четверть - Собянин

Собянин рассказал о тестировании уникальной ИИ-системы для диагностики инсульта

Собянин рассказал, как строят станцию «Достоевская» Кольцевой линии метро

Мэр Москвы рассказал о развитии бывшей промзоны «Кирпичные улицы»


Почему технологии ПВВК безопасны и эффективны, химия и экология воды по мнению Алексея Горшкова

Александр Михайлов (GSOC): «Безопасность IT-экосистемы — это зона нулевого доверия к подрядчикам»

В Бузулукском бору в эти дни работает смена проекта «Заповедное дело РГО»

В Ростокине расскажут о млекопитающих Москвы


Кажетта Ахметжанова: 5 вещей в кошельке, которые блокируют поступление денег

"Аэрофлот" сообщил о возобновлении нормальной работы по расписанию

ЦБ готовится к новому решению: как изменится ключевая ставка и что ждет рынок недвижимости

Ефимов: в Москве выдали почти 700 градпланов для образовательных объектов


В Архангельске с 29 июля перекрывается движение по участку набережной Северной Двины

Туманное утро в Турчасово...

Деревенские прогулки...

Не чайные клиперы


Сколько пассажиров прибывают в Крым летом на поездах ежедневно

К парню с костылем подошли трое с требованием уступить. Он был готов, но заступилась бабушка по соседству

В Севастополе пройдет масштабная выставка картин Александра Дейнеки

В Крыму из-за дыма от пожара столкнулись девять автомобилей


"Аэрофлот" сообщил о возобновлении нормальной работы по расписанию

Кажетта Ахметжанова: 5 вещей в кошельке, которые блокируют поступление денег

Ефимов: в Москве выдали почти 700 градпланов для образовательных объектов

В Тулу привезли походную икону с главной святыней Новодевичьего монастыря












Спорт в России и мире

Новости спорта


Новости тенниса
WTA

Рахимова обыграла Шарму и вышла в основную сетку турнира WTA в Монреале






"Аэрофлот" сообщил о возобновлении нормальной работы по расписанию

Лекторий в Гостином Дворе: секреты успеха от космонавта и ученых

СК сообщил о возбуждении уголовного дела из-за обвала скалы в Кисловодске

Курьер мошенников похитил у пенсионерки более 300 тысяч рублей: молодой человек заключён под стражу