Обзор за 30 декабря: новый год – новые рекорды рубля

• BRENT: данные по запасам могут дать повод для покупок
• EUR/JPY: евро остается "слабым звеном"

На рынке все меньше инвесторов и новостей, а, значит, все уже диапазоны колебаний. Большинство игроков предпочли закрыть позиции, что привело к умеренному спросу на доллар после продолжительных его распродаж. Больше остальных против американской валюты пострадали товарные и сырьевые валюты, отреагировав на падение нефти и промышленных металлов.

На товарно-сырьевом рынке все продавалось. Brent спустилась в район 36,60 долл./барр., а природный газ Henry Hub до 2,209. Промышленные металлы в лице платины и палладия несли наибольшие потери.

График дня:

Экономические данные предыдущего дня:

• Россия: декабрь, PMI в обрабатывающей промышленности 48,7 против прогноза 50,1
• Великобритания: декабрь, индекс цен на жилье Nationwide +0,8% м/м, 4,5% г/г против прогноза +0,5% м/м, 3,8% г/г
• США: ноябрь, объем незавершенных сделок -0,9% м/м против прогноза +0,5%

Прогноз на четверг, 31 декабря

Фондовый рынок

Продавцы акций недавно вышедшей на рынок Ferarri (RACE) могут столкнуться с потерями в ближайшее время. Дело в том, что почти все акции компании уже проданы, что вызвало резкий рост в цене оставшихся бумаг. Напомним, что при выходе на биржу в октябре цена акции резко выросла в течение дня на 10%, однако с тех пор она только и делала, что несла потери, упав на 20% от уровня открытия. Дело в том, что инвесторы скептически отнеслись к возможностям небольшого по объемам капиталоемкого автопроизводителя удержать высокие цены люксового бренда.

Тем не менее, предел по продажам вполне возможно уже достигнут. Дело в том, что продавцы акций фактически берут бумаги взаймы и затем продают их, надеясь выкупить их по более низкой цене и затем вернуть владельцу. Но за это они должны платить процент их владельцу.  Еще совсем недавно стоимость заимствования составляла около 17-30%, однако на фоне недостатка предложения ставки заимствования резко возросли в цене и составляют около 90%, что делает весь процесс невыгодным для спекулянтов.

Кроме того, стоит учесть, что планируемая эмиссии подошла к заключительному этапу – 4 января состоится IPO на Бирже Италии, что окончательно выделит компанию из Fiat Chrysler Automotive и позволит привлечь дополнительные инвестиции. Да и не исключен рост ожиданий относительно результатов команды Ferrari в Формуле-1, что тоже может подтолкнуть акцию вверх. Таким образом, текущие уровни могут стать привлекательными точками входа для покупок актива. Ближайшей целью  для RACE на пути вверх может стать отметка $53,80.

Товарно-сырьевой рынок

После внушительного роста на 12,3% за неделю, природный газ Henry Hub немного откатился в среду, продемонстрировав скорее техническую коррекцию, чем фундаментальный разворот. Такую ситуацию имеет смысл использовать для входа покупками на более привлекательных уровнях. Дело в том, что природный газ активно реагирует на  прогнозы погоды в США – большинство американцев используют газ для отопления, и до последнего момента температура по североамериканскому континенту значительно превышала средние показатели для этого времени года, что означает снижение спроса на потребление данного сырья. Это и довело актив до многолетних минимумов.

Однако последние недели начали появляться сообщения о том, что холод придет в США в январе. Уже к 8 январе температура по всей стране не будет превышать средних показателей. Более того, идут разговоры, что в некоторых частях страны придет аномальное похолодание, что создает условия для роста спроса на Henry Hub в ближайшие недели. Ближайшей целью на пути вверх может стать отметка 2,390.

Валютный рынок

По рублю вчера вновь были обновлены годовые минимумы на отметке 73,24, чему немало способствовала негативная динамика углеводородов, которые вновь спустились к недавним многолетним минимумам. Вчера стало известно, что объем коммерческих запасов нефти в американских подземных хранилищах оказался чуть больше прогнозов, что тут же лишило рынок всяких надежд на скорое восстановление Brent. В итоге, нефть вернулась к 36,60, а рубль пошел штурмовать новые рекорды против доллара. Масла в огонь подливает низкая ликвидность, которая рождает преувеличенные движения на рынке. Таким образом, в последний торговый день в последние часы торгов не исключен массовый выход из коротких позиций по российской валюте в преддверии длинных выходных, что может создать условия для снижения USD/RUB в районе 70,60.

Под конец текущего года стоит вспомнить самых крупных неудачников среди валют.  По праву, свое место в этом списке занимает канадский доллар, который потерял почти 20% против доллара США на резком падении цен на нефть. Таким дешевым «канадец» не был с 2004 года, реагируя на цены на нефть и рецессию в Канаде. Учитывая, что углеводороды являются одним из самых важных экспортных товаров страны, в 2016 году все будет зависеть от нефти, однако уже сейчас очевидна перепроданность валюты и готовность к коррекции. Рынку всего лишь нужно увидеть постепенно возобновление восходящего тренда по сырью, и USD/CAD откатится от многолетних максимумов. С оптимизмом вперед смотрит и глава Банка Канады Полоз, поэтому рынок закладывает в цену лишь 25% вероятность снижения ставки в марте. Стоит помнить, что канадская и американская экономика сильно взаимосвязаны, поэтому рост в США может позитивно сказаться на Канаде, особенно в условиях резкой девальвации национальной валюты, которая делает канадские товары на мировом рынке более привлекательными. USD/CAD подошла к сильному сопротивлению в районе 1,40 и пока пробой выше выглядит маловероятным. Таким образом, в среднесрочной перспективе любое приближение к этому уровню сопротивления имеет смысл рассматривать для входа продажами. На ближайшее время следующей отметкой на пути вниз может стать уровень 1,3730.

Это мой финальный обзор в текущем году. От себя хочу вас всех поздравить с прошедшим очень тяжелым годом и пожелать только позитива в предстоящем 2016! Нас ждут сложные времена, однако вполне возможно, что "дно" уже позади. Мы со своей стороны будет прилагать максимальные усилия, чтобы даже из негативной динамики национальных валют вы выжимали максимум прибыли!  С Наступающим!!!

Предупреждение: Прибыльность в прошлом не означает прибыльность в будущем. Любые прогнозы носят информационный характер и не гарантируют получение результата.