«Открытие-Брокер»: Торговая война между Китаем и США оказала давление на цены хлопка

В период со 2 июля по 17 августа 2018 г. мировые цены на хлопок в прошедший период продолжали снижаться до 82,13 центов за фунт под влиянием эскалации торговой войны между США и Китаем, а также между США и Турцией, отмечает аналитик товарных рынков АО «Открытие-Брокер» Оксана Лукичева.

Агрессивные действия США порождают опасения о возможном переключении крупнейших импортеров американского хлопка на поставки из других регионов, а также угрожает общим снижением потребления ввиду надвигающейся рецессии.

По предварительным оценкам Societe Generale, экономическая ситуация в Турции останется негативной, а текстильная промышленность занимает ведущую роль в структуре экономики страны.

Поддержку рынку оказывает завершение 30 сентября 2018 г. в Китае аукционов по продаже хлопка из государственных резервов для предприятий текстильной промышленности. Хлопок попал в список товаров, на которые Китай ввел импортные пошлины с 6 июля 2018 г.

По оценкам это ускорит перевод текстильных, швейных производств и производства хлопчатобумажной пряжи в страны Южной и Юго-Восточной Азии. Таким образом, китайские текстильные предприятия пытаются избежать взаимных импортных тарифов, как на сырье, так и на готовую продукцию.

Производство хлопка в Китае по официальным данным в сезоне 2018-19 составит 5,65 млн тонн, импорт может достичь 2 млн тонн, потребление оценивается на уровне 8,45 млн тонн.

В начале августа Индия повысила импортную пошлину до 20% на 328 текстильных изделий для сдерживания импорта товаров. Общий импорт текстиля в Индию вырос на 16% в финансовом 2017-18 году, из которого около трети изделий поступило из Китая. За последние несколько лет импорт текстильных изделий из Бангладеш, Вьетнама и Камбоджи также резко вырос, поскольку поставки из этих стран не подлежат никаким ограничениям по соглашениям о свободной торговле (ЗСТ), подписанным Индией с этими странами. При этом ожидается рост экспортных поставок текстиля и одежды из Индии на 8% в сезоне 2018-19 из-за слабой рупии и стимулирующих мер.

Экспортные продажи хлопка старого урожая из США пока остаются сильными. По данным МСХ США, с начала сезона 2018-19 по 9 августа 2018 г. экспорт средневолокнистого хлопка из США составил 8,32 млн кип против 6,13 млн кип в аналогичный период прошлого сезона, экспорт длинноволокнистого хлопка составил 229,7 тыс. кип против 194,7 тыс. кип.

Августовский отчет МСХ США вышел позитивным к рынку, показав продолжающееся снижение запасов в конце сезона 2018-19. При этом в сезоне 2018-19 ожидается снижение мирового производства хлопка и рост мирового потребления.

Производство хлопка в США оценивается на уровне 19,24 млн.кип против 20,92 млн кип в сезоне 2017-18. По данным МСХ США, по состоянию на 12 августа 40% посевов хлопка находилось в хорошем и отличном состоянии против 61% год назад. Коробочки сформировались на 77% посевных площадей (было 77%), коробочки открылись на 96% посевов. Засушливая погода в Техасе снижает потенциал урожая сезона 2018-19.

Ассоциация ICAC в августовской оценке рынка показала увеличение потребления хлопка в сезоне 2018-19 на 4%, а также сокращение мирового производства на 2%, что улучшает состояние баланса рынка. Также были значительно понижены переходящие запасы в сезоне 2018-19, что привело отношение запасов к потреблению к 64,5%.