Дневной обзор. Риски торговой войны сохраняются, но цены базовых материалов пока игнорируют их
Андрей Кочетков, ведущий аналитик «Открытие Брокер».
К 15:15 мск индекс МосБиржи подрастал на 0,02% до 2633,52 п., а РТС снижался на 0,31% до 1284,18 п. Из Европы вновь веет холодом. Еврокомиссия может оштрафовать Италию на 3,5 млрд евро за нарушение бюджетного регулирования. На фоне весьма мощной победы евроскептиков в Италии на выборах в Европарламент дискуссии об итальянском бюджете и долге приобретают особый накал. Российские инвесторы особого внимания не обращают на европейские процессы, поэтому рынок находится в режиме консолидации. Среди лидеров дня оказались «НЛМК», «Северсталь», «Роснефть» и «Россети». Спрос на бумаги металлургов может быть частично связан с повышением рекомендаций Goldman Sachs по бумагам Rio Tinto в связи с возможным ростом спроса на железную руду. Самыми слабыми были Polymetal, X5 Retail Group, «ЛУКОЙЛ» и «Газпром». К середине торгов объём сделок на основной секции Московской биржи составил около 18 млрд рублей.
Рубль немного слабел на фоне завершения налогового периода. К середине московских торгов баррель Brent стоил около 4530 рублей. Однодневная ставка MosPrime выросла до 7,88%, недельная до 7,86%, а месячная до 8,04%. Ослабление рубля может быть локальным, так как уже в среду пройдут очередные аукционы ОФЗ, которые традиционно укрепляют рубль. Кроме того, в пользу отечественной валюты говорит нефть, которая пытается вернуться выше отметки $70 за баррель Brent. К 15:15 мск пара USD/RUB – 64,60 (+0,22%), EUR/RUB – 72,307 (+0,27%).
Новостной фон в Европе был негативным. Д. Трамп заявил в рамках визита в Японию, что США пока не готовы к сделке с Китаем, а тарифы, скорее всего, будут существенно повышены. Кроме того, в Италии на выборах в Европарламент победила партия евроскептиков. Вслед за этим Еврокомиссия объявила о том, что может оштрафовать Италию на 3,5 млрд евро за нарушения бюджетного регулирования. От правительства страны требуют увеличить собираемость налогов на 20 млрд евро, чтобы стабилизировать ситуацию с долгом. Итальянская экономика постоянно балансирует на грани рецессии, а повышение налогов вряд ли будет стимулировать рост бюджетных доходов. Под давлением оказались итальянские банки. С другой стороны, на Лондонской бирже существенный рост показали акции Rio Tinto на фоне повышения рекомендаций Goldman Sachs, аналитики которого обращают внимание на проблемы с поставками бразильской Vale. Статистика дня была весьма разнообразной. Во Франции индекс потребительского доверия вырос в мае до 99,0 п. с 96,0 п. в апреле. Сводный индекс потребительского и делового доверия в еврозоне поднялся в мае до 105,1 п. с 103,9 п. в апреле. Индекс делового климата, напротив, снизился до 0,30 п. с 0,42 п. в апреле. К 15:15 мск DAX – 12070,53 п. (-0,01%), CAC 40 – 5333,05 п. (-0,06%), FTSE 100 – 7302,66 п. (+0,34%).
На рынке нефти сохраняется жёсткая бэквордация. Разрыв между ближним и следующим контрактом составляет около $1,3, что указывает на текущий дефицит поставок. Конечно, во многом он является искусственным, так как США наложили санкции на Иран и Венесуэлу, стремясь оказать влияние на внутреннюю политическую ситуацию. К тому же есть риск конфликта в Ормузском проливе, если американские ВМС начнут задерживать иранские суда. К 15:15 мск Brent – $68,69 (-0,12%), WTI – $59 (+0,63%), золото – $1281,4 (-0,17%), медь – $5971,24 (+0,33%), никель – $12255 (-0,81%).
Индекс доллара подрастал на 0,16% до 97,77 п. NZD, AUD укреплялись в пределах 0,15% против валюты США, а вот CAD слабел почти на 0,2%. К 15:15 мск пара EUR/USD – $1,119 (-0,01%), GBP/USD – $1,267 (-0,08%), USD/JPY – 109,4 (-0,06%).
Президент США, находясь в Японии, в очередной раз напугал рынок заявлением о том, что тарифы могут быть существенно увеличены. Фьючерсы на основные индексы США торговались преимущественно в плюсе, хотя возможный рост на старте может быть ограничен на уровне 0,1%. Dow Jones снижается уже пять недель подряд, что является самой длительной полосой снижения с июня 2011 года. Из статистики на вечер остаются индексы цен на жильё в США от S&P/CS, а также индекс потребительского доверия от Conference Board. Российский рынок останется в режиме консолидации до конца дня. С одной стороны, риски торговой войны сохраняются, но позитивная динамика цен на нефть и другие базовые материалы обеспечивают бумаги российских экспортёров поддержкой.
Андрей Кочетков
ведущий аналитик «Открытие Брокер»