Мы в Telegram
Добавить новость
ru24.net
Деньги
Июнь
2019

‘Purely a Valuation Call’: Why J.P. Morgan Just Downgraded Beyond Meat

0

With the stock up 600% from its IPO, some analysts think the plant-based meat company shares are no longer appetizing.

Underwriter J.P. Morgan's new downgrade of Beyond Meat may be hard for giddy investors to swallow.

After taking the alternative meat company public, J.P. Morgan downgraded the stock to "overweight" from a "neutral" rating early on Tuesday, setting its target price at $121 per share. The plant-based meat company's stock is "beyond our price target," J.P. Morgan analyst Ken Goldman told clients in a note.

The stock has seen a meteoric rise since its initial public offering in May, soaring some 600% from its debut price at $25. "This downgrade is purely a valuation call," Goldman said. "As we wrote last week, 'At some point, the extraordinary revenue and profit potential embedded in BYND... will be priced in' - we think this day has arrived."

But despite the selloff--the stock was down 21% in intraday trading on Tuesday--some experts believe the dip is more of a reaction to the overexcitement around the stock rather than it's value.

"I think it's certainly possible that that excitement has gotten a little ahead of where the business is at the moment," Coye Nokes of OC&C Strategy Consultants, who specializes in the retail and consumer space, said. "But I can understand the downgrade – it's more a move to neutral that kind of says, 'okay, it's pretty pricey at the moment and a little bit of a calming down is not unreasonable.' It's certainly not saying they don't believe in the future of [this company], but the valuation has gotten a little bit ahead of where they are and could be overpriced in terms of what you pay if you bought now versus how long that might take for that to play out."

Nokes maintains that the plant-based food space is "one of the interesting growth areas in food right now," and that investors appear bullish on Beyond Meat's more mainstream appeal compared to other niche companies in the space.

While some investors may have been spooked on Tuesday, analyst ratings remain fairly neutral.

According to Bloomberg data, Beyond Meat currently has two "neutral" ratings, two "hold" ratings and now an "overweight" rating from the company's underwriter J.P. Morgan.

And for many experts in the food space, Beyond Meat is still appetizing if they are able to continue to execute.

"From the topline perspective, clearly there's a market for these products," Jeff Robards, MD and head of the global consumer foods group at investment bank AlantraI, said. "I think the thing that's driving the demand from a consumer perspective is really the environmental and sustainability element. Beyond Meat and Impossible Foods are solving for that in a really good way, so clearly there’s a lot of mileage."

Competition heating up

But Robards maintains that disruptors in the food space like Beyond Meat will need to ensure they are able to keep up with production and sales growth in order to justify a higher valuation – especially with competition on the way.

"You have Tysons and Nestle who are going to be getting into this market with huge amounts of capital, so there's definitely a market for it but there's going to be competition," Robards said. "I do think people like Beyond Meat and Impossible Foods have a bit of a first-mover advantage and seem to have created products that are really good and interesting for the consumer, but there's a lot that's going to have to shake out in this overall market opportunity, so it’s going to be really important for them to continue to execute."

Although the company's stock plunged with the news, the dip may be a potential opening for investors, as Robards says it may be "the one opportunity to get in on this market trend."

Still, the trend of potentially overvalued IPOs isn't anything new. Perhaps infamously, ridesharing company Lyft had a bumpy ride in its first few weeks as a publicly traded company. Debuting at what many analysts considered an overvalued price-point, the stock proceeded to plummet some 20% in only its second week after going public.

But much like Lyft, Beyond Meat is becoming a hot stock to short – recently becoming one of the more expensive stocks to borrow for. In fact, according to analytics firm S3 Partners, the company's stock-borrow fees for existing shorts topped 134% as of Monday.

And for some, Beyond Meat is a candidate for a squeeze.

"There is a very good chance that there will be a Beyond Meat short squeeze in the very near future," Ihor Dusaniwsky, managing director at S3, wrote in a report Monday. "With no additional or impactful short side activity possible, Beyond Meat's stock price should continue its upward trajectory with very little opposition."

The short squeeze, which occurs when a stock moves higher and forces short sellers to close their positions, could indicate a vote of confidence in Beyond Meat from investors.

And analysts aren't exactly souring to the stock just yet, with the highest target estimate at $125 from Credit Suisse. For those like Nokes, the stock may still have some blips to ride out. "I wouldn't be surprised if there continues to be some volatility," Nokes said. "There's a lot of short selling going on and a lot of people playing differently in this stock, and I think that is just going to be a bit volatile for a little while anyway."

Still, whether or not the company will continue to sizzle for investors is yet to be determined.

More must-read stories from Fortune:

--A red flag to investors: The stock market may be hitting the "triple top"

--The Renault deal is dead, but Fiat Chrysler still needs a partner

--Many economists think the next recession will be before the 2020 election

--The S&P 500 has performed far worse under Trump than Obama

--Listen to our new audio briefing, Fortune 500 Daily

Don’t miss the daily Term Sheet, Fortune‘s newsletter on deals and dealmakers.




Moscow.media
Частные объявления сегодня





Rss.plus



«ЯРКО» провела развлекательную программу на фестивале «Крутая песочница»

Филиал № 4 ОСФР по Москве и Московской области информирует: Свыше 5,2 миллиона жителей Московского региона получают набор социальных услуг в натуральном виде

Автопробег в честь Дня России прошел в Ленинском округе

В Дубне сотрудники Росгвардии помогли утиному семейству перейти оживленную трассу


Волосы не выпадают, они стали гуще, а на лице разгладились морщины. Затрачивать можно 5 минут на массаж затылка, лба и головы

Прямые рейсы в Таиланд неожиданно снимают: стали известны подробности и альтернативы

Филипп Киркоров, Люся Чеботина, SHAMAN – 25 ярких звезд в Открытой студии «Авторадио» на «Премии МУЗ-ТВ 2024»

Гастроэнтеролог Садыков рассказал, как не допустить отравления бутилированной водой летом


America’s Space Infrastructure: So Vulnerable It Destabilizes Geopolitics

Creepy King Charles Painting Is Vandalized by Radical Animal Rights Activists, Gets a Cartoon Face and Speech Balloon!

Scotland star SENT OFF after ‘worst tackle ever seen’ as they capitulate in Euro 2024 opener against Germany

Virtual Luck: Exploring Vavada Casino


Социальные и ESG-проекты ГПМ Радио названы лучшими в России

Прощайте, я от вас улетаю

Всегда на связи: проводная гарнитура Fstyler FH150U от A4Tech

Heroje H288BW- портативный сканер штрих-кодов с интерфейсом Bluetooth


Моя Говорящая Кошка 3.2

Real Commando Shooting 3D 6.0

Age of Sail: Navy & Pirates 1.0.1.13

Состоялся релиз The Case of the Golden Idol на iOS и Android


Монтаж димоходів та вентиляційних систем у Києві


Концертный директор для музыкантов. Концертный директор для певцов. Концертное агентство в Москве. Букинг агентство. Организация концертов и гастролей.

Филипп Киркоров, Люся Чеботина, SHAMAN – 25 ярких звезд в Открытой студии «Авторадио» на «Премии МУЗ-ТВ 2024»

Неблагодарный батька или о чем говорил президент Белоруссии с делегацией Азербайджана?

травят изгоя писателя на районе даже менты тоже




«ЯРКО» провела развлекательную программу на фестивале «Крутая песочница»

Найден новый «Москвич-412», простоявший в гараже с 1991 года

Донских юнармейцев сегодня отметили в Москве на кинофестивале «Юнармия в кадре»

В Дубне сотрудники Росгвардии помогли утиному семейству перейти оживленную трассу


Еженедельный вестник катастроф

Аксенов жестко выказался

Российские спортсмены выиграли 38 золотых медалей в третий день игр БРИКС

Источник 360.ru: на ж/д станции во Внукове повредили сигнальный кабель


Медведев и Сафиуллин сыграют в паре на турнире в Галле

Хачанов вылетел с турнира ATP в Хертогенбосхе после первого же матча

Рублёв и еще два российских теннисиста не сыграют на Олимпиаде в Париже

Рафаэль Надаль пропустит Уимблдон ради подготовки к Олимпиаде


травят изгоя писателя на районе даже менты тоже

если дома нелюди конечно все можно вурнар набрали быдл полицию

Трассу М-4 «Дон» временно перекрыли из-за массового ДТП

Еженедельный вестник катастроф


Музыкальные новости

Любови Успенской вернули иск к Филиппу Киркорову на 10 миллионов рублей

Актер Фоменко наградил миллионного зрителя мюзикла "Ничего не бойся, я с тобой"

Выездной Фотограф для всех желающих, ну и конечно Артистов и Музыкантов.

Создание сайта. Создание сайта с нуля. Создание веб сайта.



Концертный директор для музыкантов. Концертный директор для певцов. Концертное агентство в Москве. Букинг агентство. Организация концертов и гастролей.

Неблагодарный батька или о чем говорил президент Белоруссии с делегацией Азербайджана?

травят изгоя писателя на районе даже менты тоже

Филипп Киркоров, Люся Чеботина, SHAMAN – 25 ярких звезд в Открытой студии «Авторадио» на «Премии МУЗ-ТВ 2024»


Сотрудники Дмитровского ОВО Росгвардии по Московской области приняли участия в спортивном празднике Динамо

«Всю жизнь я зарабатывал пением и… легким аферизмом». Прохор Шаляпин раскрыл источники дохода в шоу «Вкусно с Анфисой Чеховой» на ТВ-3    

МО Финляндии: страна направит РФ ноту о подозрении в нарушении воздушных границ

Военные следователи Тихоокеанского флота продолжают работу по постановке бывших мигрантов на воинский учет


В Москве выставили на продажу редкий Mercedes-Benz SLR McLaren за 100 млн рублей

Трассу М-4 «Дон» временно перекрыли из-за массового ДТП

Овчинский: ОЭЗ «Технополис Москва» увеличит выпуск электрогрузовиков

Рафик Загрутдинов: Жилой комплекс с подземной автостоянкой на улице Бутлерова построят в следующем году


Путин по телефону обсудил с президентом Киргизии взаимодействие в рамках ЕАЭС

Путин провел телефонный разговор с президентом Киргизии Жапаровым

Глава МИД Турции обсудил в Москве курдские «выборы» в Сирии

Эрдоган рассказал о переговорах Фидана и Путина на тему выборов в курдских районах в Сирии





Роспотребнадзор: салаты с лобио и тунцом стали причиной заболевания ботулизмом

AHS: повышение температуры воздуха может спровоцировать приступ мигрени

Роспотребнадзор предупредил москвичей о заболеваниях из-за опасных продуктов

Депздрав: Четверо москвичей попали в больницу с подозрением на ботулизм



В Москве вручили премию МУЗ-ТВ — 2024

Московские школьники завоевали четыре медали на престижной Международной олимпиаде

В Москве выставили на продажу редкий Mercedes-Benz SLR McLaren за 100 млн рублей

Футболисты ЮФУ одержали три победы в домашнем турнире


Армения выразила протест Минску из-за заявлений МИД Белоруссии



Собянин: В этом году к проекту «Открой#Моспром» присоединился один миллион человек

Собянин рассказал, как электробусы помогают улучшать экологическую ситуацию

Собянин: Объем закупок у малого бизнеса с 2024 года составил почти 227 миллиардов

Собянин рассказал о новом вольере для снежных барсов в Московском зоопарке


Овчинский: ОЭЗ «Технополис Москва» увеличит выпуск электрогрузовиков

Перечислены виды транспорта, которые выпускаются в «Технополисе Москва»

Синоптик Ильин предупредил, что в Москве этим летом возможно образование смерчей

Собянин рассказал, как электробусы помогают улучшать экологическую ситуацию


травят изгоя писателя на районе даже менты тоже

Актера Игоря Меркулова похоронят на Николо-Архангельском кладбище

Трасса М-4 «Дон» перекрыта из-за массового ДТП

Роман Костомаров поучаствовал в боксерской тренировке в Москве


Более 39 млн рублей направлено на летний отдых и оздоровление детей-сирот в Архангельской области

Актера Игоря Меркулова похоронят на Николо-Архангельском кладбище

АО «Транснефть - Север» оказало благотворительную помощь детскому саду в Архангельской области

Express: российская АПЛ «Архангельск» может угрожать инфраструктуре НАТО


Фольклорно-литературная программа «Сказки детства, полные чудес, нас уводят в царство тридесятое»

Выставка-посвящение «Первая дама советской скульптуры»

Севастополь появился на вышитой карте Крыма

Футболисты ЮФУ одержали три победы в домашнем турнире


травят изгоя писателя на районе даже менты тоже

если дома нелюди конечно все можно вурнар набрали быдл полицию

Российские спортсмены выиграли 38 золотых медалей в третий день игр БРИКС

Источник 360.ru: на ж/д станции во Внукове повредили сигнальный кабель












Спорт в России и мире

Новости спорта


Новости тенниса
ATP

«Ну и где здесь «группа смерти?» ATP показала, каким был бы Евро-2024 с теннисистами






Вплоть до нарушения дыхания: хирург назвал самые страшные симптомы ботулизма

Еженедельный вестник катастроф

Между Китаем и США. Путин летит во Вьетнам с альтернативой

Трассу М-4 «Дон» временно перекрыли из-за массового ДТП