Дневной обзор. Российский рынок снижается из-за негативного внешнего фона

Андрей Кочетков, ведущий аналитик «Открытие Брокер».

К 15:15 мск индекс МосБиржи снижался на 0,6% до 2703,00 п., а РТС корректировался на 0,46% до 1307,76 п. Отечественный рынок продолжил снижаться под воздействием негативного внешнего фона. Впрочем, потери четверга были уже не столь сильными. Основной минус рынку принесли металлурги и розничные сети на опасениях падения доходов от экспорта, да и сохраняющегося слабого внутреннего спроса. Нефтяники также снижались на фоне падения котировок Brent ниже $58 за баррель. Акции Сбербанка были в числе лидеров, игнорируя новости о весьма серьёзной утечке персональных данных о клиентах. Впрочем, как отмечают в самом Сбербанке, данные не позволят осуществлять какие-либо операции с картами.

Сам рубль продолжил укрепление. К середине московских торгов баррель Brent стоил около 3755 рублей. Однодневная ставка MosPrime осталась на уровне 7,10%, недельная повысилась до 7,13%, а месячная также до 7,13%. Стоило индексу доллара отойти от своих максимумов почти за 30 месяцев, а экономической статистики в США испортиться до значений, которые допускают реакцию ФРС, как отечественный рубль вернулся к тенденции укрепления. Как мы уже многократно отмечали, текущая реальная доходность рубля – одна из лучших в мире, а динамика инфляции, которая с начала года до конца сентября составила всего 2,2% против 2,5% в прошлом году, позволяют рассчитывать не только на долгосрочных инвесторов, но и на горячие деньги. Условия для ещё одного снижения ставки ЦБ РФ продолжают формироваться. Кроме того, исполнение бюджетного правила пока существенно не мешает рынку. Минфин планирует с 7 октября по 7 ноября потратить на закупку валюты 212,7 млрд рублей, или 9,2 млрд рублей в день, что незначительно превышает объёмы предыдущего периода. К 15:15 мск пара USD/RUB – 65,10 (-0,15%), EUR/RUB – 71,28 (-0,2%).

Биржа во Франкфурте не работала по случаю Дня объединения Германии. В остальной Европе настроения были неоднозначные. Французский рынок явно вздохнул с облегчением, так как коньяк не попал в списки товаров, облагаемых новыми американскими пошлинами. С 18 октября США примут новые тарифы 10% на авиатехнику из Европы и 25% на другие промышленные и сельскохозяйственные товары. ВТО разрешила Вашингтону повысить тарифы в ответ на субсидирование Airbus и других отраслей. Статистика дня продолжала рисовать безрадостную картину. Индекс деловой активности в сфере услуг еврозоны снизился в сентябре до 51,6 п. с 53,5 п. Сводный индикатор упал до 50,1 п. с 51,9 п. Существенный спад в сфере услуг отмечен в Германии, где соответствующий индикатор упал до 51,4 п. с 54,8 п, а также во Франции, где показатель снизился до 51,1 п. с 53,4 п. В Великобритании явный спад сферы услуг, так как соответствующий PMI упал до 49,5 п. с 50,6 п. Более того, сводный индикатор провалился до 49,3 п. с 50,2 п. Цены производителей еврозоны показали снижение в августе на 0,8% в годовом выражении при ожиданиях снижения на 0,5%. На этом фоне годовой рост розничных продаж на 2,1% вместо ожидаемых 1,9% можно просто игнорировать. К 15:15 мск CAC 40 – 5442,45 п. (+0,36%), FTSE 100 – 7058,58 п. (-0,9%).

Нефть смогла лишь остановить падение, но для роста сложившаяся ситуация явно не подходит. Не успели США замириться с Китаем, как начали повышать пошлины для Евросоюза. Соответственно, торговая война Вашингтона против всех продолжается и будет оказывать всё более губительное влияние на мировую экономику. Кроме того, Минэнерго США сообщило о росте запасов нефти на 3,1 млн бар. за прошлую неделю при более скромных ожиданиях. Единственное, что помогает нефти на текущий момент это локальное ослабление доллара и надежды на то, что центральные банки продолжат расширять стимулирующие меры. К 15:15 мск Brent – $57,48 (-0,36%), WTI – $52,46 (-0,34%), золото – $1507,7 (-0,01%), медь – $5629,52 (-0,66%), никель – $17640 (+0,89%).

Индекс доллара снижался на 0,07% до 98,95 п. Доходность по 10-летним казначейским обязательствам США упала до 1,575%. К 15:15 мск пара EUR/USD – $1,095 (-0,07%), GBP/USD – $1,233 (+0,3%), USD/JPY – 106,97 (-0,17%).

Фьючерсы на основные индексы США указывали на рост рынка в начале дня в пределах 0,15%. Впрочем, всё ещё может сильно поменяться, если индикаторы деловой активности в сфере услуг покажут замедление. Однако день могут спасти представители ФРС, которые будут выступать в четверг. Впрочем, президент ФРБ Чикаго Ч. Эванс уже высказался на предмет того, что он будет обсуждать на заседании в конце октября. В частности, его волнует вопрос достаточности текущих мер поддержки для обеспечения возвращения инфляции к целевому уровню. Далее ждём выступления управляющего ФРС Р. Кворлса и президента ФРБ Кливленда Лоретты Мейстер. Бумаги PepsiCo Inc. могут быть среди наиболее активных на заявлениях компании о том, что прибыль в III квартале снизилась меньше, чем ожидалось. Tesla сообщила, что поставила на рынок 97 тыс. автомобилей в III квартале, но ожидалось, что поставки составят 99 тыс. Число первичных обращений за пособием по безработице в США выросло за прошлую неделю на 4 тыс. до 219 тыс. Российский рынок завершит день в плюсе на фоне слабой нефти и невнятного внешнего фона. Рубль сохраняет потенциал укрепления за счёт разницы в доходностях с основными валютами.

Андрей Кочетков
ведущий аналитик «Открытие Брокер»