Дневной обзор. Рынок замер в ожидании встречи ОПЕК+
Андрей Кочетков, ведущий аналитик «Открытие Брокер».
К 15:15 мск индекс МосБиржи снижался на 0,09% до 2632,30 п., а РТС корректировался на 0,16% до 1098,04 п. Неуверенность в нефти передаётся российскому рынку. Переговоры по сделке OPEC+ проходят почти без поступающей информации, но ясно то, что 100% гарантией является лишь участие США. Однако США пока не торопятся заявлять об административном ограничении добычи, ссылаясь на начавшееся её снижение по экономическим причинам. Рост показывали бумаги ТМК, «Ленты», «Россетей», Московской биржи, привилегированные «Сургутнефтегаза» и «ОГК-2». На противоположном полюсе рынка оказались «РУСАЛ», «Мосэнерго», «Ростелеком», НЛМК и обыкновенные «Сургутнефтегаз». В бумагах нефтяников преобладали продажи и лишь «Роснефть» торговалась в плюсе, что может быть связано с дальнейшим осуществлением программы обратного выкупа. На рынке нет иных идей, кроме ожиданий вестей с совещания OPEC+, поэтому активность существенно снизилась. К середине торгов объём сделок на основной секции Московской биржи едва достиг 36 млрд рублей.
Рубль немного укреплял свои позиции на фоне проводимых аукционов ОФЗ. К середине московских торгов баррель Brent стоил около 2420 рублей. Однодневная ставка MosPrime снизилась до 6,12%, недельная осталась на уровне 6,18%, а месячная снизилась до 6,39%. Минфин сегодня решил протестировать рынок ОФЗ, предложив инвесторам три выпуска на аукционах без лимита. Однако спрос на текущий момент пока не располагает к размещениям, так как нет чётких ориентиров по ставке ЦБ РФ. Размещение ОФЗ-ПК выпуска 29013 с погашением 18 сентября 2030 года не состоялось. Впрочем, есть надежды, что инвесторы проявят небольшой интерес к ОФЗ-Ин выпуска 52002. После проведения аукционов рубль вновь может ослабнуть, реагируя на неопределённость в нефти. К 15:15 мск пара USD/RUB – 75,52 (-0,02%), EUR/RUB – 82,11 (-0,23%).
Европейские индексы преимущественно снижались. Надежды на прохождение пика COVID-19 быстро сходят на нет. ВОЗ предостерегает европейские страны от поспешной отмены карантинных мер. Кроме того, рынки тянули вниз бумаги нефтегазового сектора, где так же, как и в России, испытывается неуверенность по перспективам сделки OPEC+. Другим сектором потерь стало страхование. Британские страховщики Aviva и Direct Line теряли более 8%. Вполне очевидно, что страхование жизни в условиях COVID-19 становится более рискованным способом заработка, чем в обычные времена. Во Франции была пройдена отметка в 10000 летальных исходов. Другим источником пессимизма является переговорный процесс по поддержке экономики еврозоны. Министры финансов и представители финансовых ведомств совещались 16 часов, но так и не смогли финализировать новые меры. Дальнейшее обсуждение отложено до четверга. Речь идёт о пакете в 540 млрд евро, что на рынке уже считают недостаточным. К 15:15 мск FTSE 100 – 5643,75 п. (-1,06%), DAX – 10287,23 п. (-0,67%), CAC 40 – 4378,77 п. (-1,34%).
Marathon Oil Corp. второй раз за месяц снижает планы капиталовложений в текущем году. Первоначально планировалось потратить $2,4 млрд, затем было снижение на $0,5 млрд и, наконец, вторым темпом расходы сокращаются ещё на $600 млн. Переговоры OPEC+ продолжают обрастать осложнениями. Иранский министр нефти Бижан Зангани заявил, что Тегеран выступает против совещания, если в повестке дня будет отсутствовать конкретное предложение по сокращению и консенсус участников. Большинство на рынке согласны, что многое определится участием США, но Вашингтон пока не торопится. Минэнерго США заявляет об уже начавшемся снижении производства по экономическим причинам. Однако никто не даёт гарантии в том, что возможный рост цен не вернёт объёмы на прежние уровни. К 15:15 мск Brent – $32,1 (+0,72%), WTI – $24,1 (+1,99%), золото – $1677,7 (-0,36%), медь – $4995,69 (-0,29%), никель – $11515 (+0,38%).
Индекс доллара повышался на 0,18% до 100,18 п. Доходность по 10-летним казначейским обязательствам США выросла до 0,75% по сравнению с 0,73% в утренние часы. К 15:15 мск пара EUR/USD – $1,087 (-0,17%), GBP-USD - $,236 (+0,21%), USD-JPY – 108,86 (+0,1%).
Фьючерсы на основные индексы США указывали на рост рынка от 1,0% в Dow Jones до 1,2% в NASDAQ. Однако связан рост не со статистикой коронавируса. Число заболевших в США превысило 400 тыс., а смертельных случаев 12,9 тыс. Администрация США планирует сократить карантинные меры в регионах, которые не пострадали от COVID-19. Экономический советник Белого Дома Л. Кадлоу заявил, что в течение 4-8 недель США смогут перезапустить экономику. Между тем в западных странах проходит Страстная неделя. Это означает, что активность на рынках будет снижаться уже со среды, а в пятницу будет нерабочий день. На российском рынке пока сохранится тревожное ожидание. Однако рубль получил порцию позитива от аукциона ОФЗ-ПД выпуска 25084 с погашением 4 октября 2023 года. Минфин смог разместить бумаги на 16,465 млрд рублей по номиналу при объёме предложения 20 млрд рублей по номиналу. Спрос составил 50,107 млрд рублей по номиналу при средневзвешенной доходности 6,45%. Как минимум, это говорит о том, что инвесторы готовы покупать ОФЗ с короткими сроками обращения. Однако стоит отметить, что доходность 6,45% говорит о возможных ожиданиях повышения ставки ЦБ РФ на 25-50 базисных пунктов.
Андрей Кочетков
ведущий аналитик «Открытие Брокер»