Дневной обзор. Рынок игнорирует напряжение между Китаем и США

Андрей Кочетков, ведущий аналитик «Открытие Брокер».

К 15:15 мск индекс МосБиржи повышался на 1,25% до 2775,15 п., а РТС рос на 1,9% до 1235,26 п. Рынки продолжают расти, игнорируя растущее напряжение в американо-китайских отношениях. В Европе рассчитывают на программы экономической поддержки, а вот в России вновь актуальны дивидендные истории. В лидерах дня были бумаги ММК, «АЛРОСА», ОГК-2, Yandex, «Магнит» и ГМК «Норникель». Совет директоров ОГК-2 рекомендовал дивиденды за 2019 год в размере 0,0544445744 рубля на акцию, или 50% от прибыли по МСФО. В «Мосэнерго» также рекомендован дивиденд в размере 0,12075 рублей на обыкновенную акцию, или 50% прибыли по МСФО. В ТГК-2 решили рекомендовать отказаться от дивидендов. «Мегафон» отчитался о росте прибыли за I квартал на 136,5% при снижении выручки на 0,7%. На результат повлияли снижение затрат на маркетинг и повышение операционной эффективности. Среди аутсайдеров дня оказались бумаги «ФСК ЕЭС», X5 Retail Group, «Россети», «Интер РАО». Дивидендные отсечки по «Интер РАО» и «ФСК ЕЭС» состоятся лишь на закрытии текущих торгов. Активность оставалась высокой, к середине дня объём сделок на основной секции Московской биржи достиг 45 млрд рублей.

Рубль вернулся к укреплению в отличие от коллег по сырьевому цеху. К середине московских торгов баррель Brent стоил около 2450 рублей. Ставки MosPrime немного выросли и составили 5,69% на день, 5,74% на неделю и 5,74% на месяц. В четверг завершается налоговый период выплатой налога на прибыль, что может обуславливать повышенный спрос на рубли. Также в стратегическом плане ухудшение отношений США и КНР способно вновь привести к росту товарооборота РФ и КНР, как это было в период острой фазы торговой войны. Впрочем, негативной стороной данного обстоятельства является пессимизм по сырьевым ресурсам. В любом случае, реальный спрос на рубли после завершения налоговых платежей немного снизится и курс может вернуться в диапазон 71,0-72,0 за доллар. К 15:15 мск пара USD/RUB – 70,77 (-0,34%), EUR/RUB – 77,95 (-0,25%).

Европейские индексы демонстрировали осторожный рост. Отягчающим моментом дня стало то, что Съезд народных депутатов в КНР всё же одобрил применение закона национальной безопасности в Гонконге. США уже обещают высылать студентов соискателей, если они имеют какое-либо отношение к силовым структурам Китая. Также ожидаются заявления от Д. Трампа, который обещал жёсткий ответ на действия Пекина. Тем не менее в первой половине дня в Европе наблюдался рост при лидерстве сектора путешествий и гостеприимства. В еврозоне индикатор потребительского и делового доверия не дотянул до прогноза, составив 67,5 п. в мае по сравнению с 64,9 п. в апреле. Индекс делового климата вовсе ухудшился до -2,43 п. с -1,99 п. Также настроения могут ухудшиться из-за статистики по COVID-19 в США. Число летальных случаев превысило 100 тыс. Советник Белого дома Энтони Фаучи предупредил администрации штатов о негативных последствиях слишком быстрого ослабления карантинных мер. Впрочем, пока для роста хватает новостей вчерашнего дня о планах программы экономической помощи на 750 млрд евро от Еврокомиссии. К 15:15 мск FTSE 100 – 6207,65 п. (+1,03%), DAX – 11716,14 п. (+0,50%), CAC 40 – 4738,43 п. (+1,06%).

Нефть остаётся заложником как негативных ожиданий по отношениям США и Китая, так и статистики из США. По данным API, на неделе до 22 мая коммерческие запасы нефти в США выросли на 8,7 млн бар. Запасы бензина увеличились на 1,1 млн бар., а дистиллятов на 6,9 млн бар. Запасы на терминале Кушинга сократились на 3,4 млн бар. Официальный отчёт Минэнерго может заметно отличаться от данных API, но в случае подтверждения информации отраслевого института можно ждать усиления продаж ближних контрактов Brent и WTI. Согласно опросу S&P Global Platts, на рынке ждут сокращения запасов нефти на 1,1 млн бар., а также снижения запасов бензина на 1,0 млн бар. и роста по дистиллятам на 2,5 млн бар. К 15:15 мск Brent – $35,57 (+0,34%), WTI – $32,73 (-0,24%), золото – $1722,3 (+0,68%), медь – $5270,17 (+0,36%), никель – $12205 (+0,73%).

Индекс доллара снижался на 0,13% до 98,93 п. Доходность по 10-летним казначейским обязательствам США оставалась на уровне 0,69%. К 15:15 мск пара EUR/USD – $1,102 (+0,09%), GBP/USD – $1,226 (+0,04%), USD/JPY – 107,72 (+0,03%).

Число первичных обращений за пособием по безработице в США снизилось на прошлой неделе до 2,12 млн с 2,44 млн неделей ранее. Объем заказов на товары длительного пользования снизился за апрель на 17,2%. И, наконец, падение ВВП в I квартале составило 5,0% по сравнению с предыдущей оценкой 4,8%. Фьючерсы на основные индексы США указывали на разнонаправленное движение индексов от -0,9% в NASDAQ до +0,65% в Dow Jones. Рост DJIA может обеспечить Boeing, так как инвесторы полагаются на восстановление спроса на самолёты. Впрочем, ситуация может ухудшиться, если глава Белого дома Д. Трамп начнёт делать заявления по Китаю. Российский рынок растёт на дивидендных надеждах. Кроме того, ухудшение отношений США и КНР может создать благоприятные условия для увеличения поставок российского экспорта как в Китай, так и в США, как это уже происходило в период обострения торговой войны между ними.

Андрей Кочетков,
ведущий аналитик «Открытие Брокер»