Анализ биржевого товарного рынка за 2019 год

Обзор Банка России.

Объем спотовых сделок на биржевом товарном рынке по итогам 2019 года увеличился на 2% (более чем на 20 млрд рублей) и составил 957 млрд рублей. Наиболее ликвидным остается сегмент нефтепродуктов — это 93% от общего объема торгов, что связано с ростом физических поставок и повышением стоимости нефтепродуктов. Такие выводы содержатся в обзоре Банка России «Анализ биржевого товарного рынка за 2019 год».

На рынке природного газа, напротив, второй год подряд происходит сокращение объемов торгов — с 60,5 млрд рублей в 2017 году до 44,7 млрд рублей по итогам 2019 года, что обусловлено уменьшением доли продаж газа его основным поставщиком.

Как отмечается в материале, набирают обороты операции с использованием услуг операторов товарных поставок (ОТП) в мелкооптовом сегменте рынка нефтепродуктов. С помощью ОТП осуществляется физическая поставка базисного товара покупателям. На конец 2019 года аккредитацию Банка России имели 5 ОТП на рынке нефтепродуктов и природного газа. В этом году статус оператора получила железнодорожная компания, что позволит внедрить институт ОТП на биржевых товарных рынках, для которых доставка грузов (нефтепродуктов, угля, леса, минеральных удобрений и других) железнодорожным транспортом является приоритетным условием поставки.

Между тем в прошлом году наметился спрос на рынке поставочных фьючерсных контрактов, который продолжает расти и сейчас. Только по итогам прошлого года объем операций с поставочными фьючерсами на нефтепродукты увеличился на 29% и достиг 20 млрд рублей.

Важно, что торги фьючерсами проходят на базе географических хабов ценообразования, таких как Аллагуват (Башкортостан), Сургут (Ханты-Мансийский автономный округ — Югра) и другие. Но физическая поставка товара может производиться с различных нефтеперерабатывающих заводов на указанную покупателем станцию назначения с учетом стоимости транспортировки. Такая модель торгов обеспечивает более конкурентные условия ценообразования, а также позволяет повысить ликвидность торгов инструментами с физической поставкой товаров. В конце года запущены торги экспортным фьючерсом на дизель, произведена первая танкерная поставка на базисе FOB Приморск.

Источник - ЦБ РФ