ЦБ РФ уже использовал большую часть пространства для смягчения монетарной политики

Константин Кочергин, директор казначейства Банк "Восточный".

Вчера американская валюта укрепилась к рублю ещё на 54 копейки. Последняя сделка на Московской бирже была совершена по цене 71,5300 рублей за доллар. Дневной объём сделок составил 143,9 млрд рублей. Мы полагаем, что сегодня национальная валюта будет слабее американского доллара. Сейчас стоимость фьючерсного контракта Brent Crude на международной бирже ICE в Лондоне равна $43,20.

Российский центральный банк рассмотрит вопрос о снижении процентных ставок на следующей неделе, но он уже использовал большую часть пространства для смягчения политики и видит ограничения в плане того, что он может сделать в будущем, сообщил в эксклюзивном интервью Reuters заместитель управляющего Алексей Заботкин. Правление центрального банка должно собраться 24 июля для принятия следующего решения об установлении ключевой ставки.

В связи с прогнозом сокращения российской экономики на 6% в этом году правительство планирует потратить около 4 триллионов рублей (56 миллиардов долларов) на борьбу с последствиями коронавируса. Потребность в дополнительных средствах вынудила министерство финансов временно смягчить свое налоговое правило, чтобы увеличить расходы, большая часть которых будет обеспечена за счет выпуска новых государственных рублевых облигаций ОФЗ. Центральный банк, который в прошлом не соглашался с министерством финансов в вопросе темпов увеличения бюджетных расходов и потенциальным воздействием на его инфляционные цели, высоко оценил усилия министерства. По его словам, центральный банк не видит угрозы в планах министерства финансов по увеличению государственного долга, но добавил, что важно вернуться к бюджетному правилу - и к потолкам расходов в нем - после окончания кризиса в 2021-2022 годах.

Объем промышленного производства в РФ в июне 2020 года упал на 9,4% в годовом выражении, говорится в материалах Росстата. За первое полугодие 2020 года показатель снизился на 4,5% по сравнению аналогичным периодом прошлого года. За январь - июнь добыча полезных ископаемых снизилась на 5,2% в годовом выражении, в обрабатывающих отраслях - на 2,3%, в сфере водоснабжения отмечено снижение на 5,4%, в сфере снабжения электроэнергией - на 3%. В июне добыча полезных ископаемых упала на 14,2% к июню прошлого года. В сфере обрабатывающего производства отмечено снижение на 6,4%, в сфере снабжения электроэнергией - на 4,8%, в сфере водоснабжения - на 6,5%.

Последнее значение ставки Ruonia соответствует 4,25%. Индикатор изменился на -0,07 б.п. Объём операций увеличился до 138,6 млрд рублей. Расчетное значение RUSFAR изменилось к закрытию на -2,76% поднявшись до отметки 4,22 п.п. Объём операций составил 102,4 млрд рублей. В четверг, в результате отбора заявок кредитных организаций на заключение договоров РЕПО с Федеральным казначейством, на аукционе по размещению 400 млрд рублей на 1 день по фиксированной ставке 4,29% годовых было размещено 200 млн рублей.

Общий объем спроса на аукционе по размещению 50 млрд рублей на 91 день по плавающей ставке, привязанной к индикатору Ruonia, составил 55,2 млрд рублей, размещено 50 млн рублей. Сегодня Федказна предложит 400 млрд рублей на 3 дня по фиксированной ставке и 70 млрд рублей на 35 дней по плавающей ставке.

Банк России с 17 июля снизит лимит на ежедневный объем валютного свопа по продаже долларов за рубли с расчетами "сегодня" с $5 млрд до $3 млрд из-за отсутствия спроса на такие операции, говорится в сообщении пресс-службы регулятора. В ЦБ подчеркнули, что продолжают мониторинг ситуации на денежном и валютном рынках и в случае необходимости будет корректировать величину лимита по операциям "валютный своп"

Прогноз по курсу USD/RUB на сегодня 71,55 – 71,95 рублей за доллар.

Константин Кочергин,
директор казначейства Банк "Восточный"

Источник - Финам