Утренний обзор. Свободная торговля без Америки

Ожидания на старт дня

Внешний фон перед стартом торгов в России позитивный. Долгое время на лентах доминировали лишь новости о COVID-19, но и в условиях пандемии могут возникать экономические соглашения. Создание зоны свободной торговли в азиатско-тихоокеанском регионе обеспечит более устойчивое развитие и спрос на товары российского экспорта. Доллар слабел против валют сырьевой группы. Нефть и металлы дорожали. Индексы Азии демонстрировали существенный рост. Фьючерсы на индексы США также указывали на рост в пределах 1,0%. Поэтому на старте дня ждём позитивной динамики от российского рынка и укрепление рубля.

Итоги предыдущей недели

Индекс МосБиржи поднялся с 2895,62 п. до 3025,22 п., а РТС с 1178,28 п. до 1227,78 п. Пара EUR-USD снизилась с $1,1876 до $1,1833. USD-RUB упала с 77,41 до 77,39, а EUR-RUB с 92,01 до 91,58. Нефть Brent подорожала за неделю с $39,41 до $42,78 за баррель. Золото на Comex подешевело с $1955,60 до $1886,20 за тройскую унцию. Резервы SPDR Gold Trust закрыли неделю снижением с 1260,30 тонн до 1234,32 тонн. Американский индекс широкого рынка S&P 500 поднялся за неделю с 3509,44 п. до 3585,15 п.

Прошедшая неделя оказалась весьма нервозной для рынков. Сначала эйфория от сообщений про эффективность вакцины от Pfizer и BioNTech заставила инвесторов агрессивно скупать активы. Однако к концу недели стало ясно, что до реальной массовой вакцинации ещё очень далеко, а ситуация с распространением COVID-19 продолжает ухудшаться. Тем не менее, появились надежды на то, что политики в Вашингтоне всё же вернуться к обсуждению стимулирующего пакета. На рынке нефти также произошёл всплеск оптимизма, но к концу недели прогнозы МЭА и OPEC его значительно убавили. Впереди очередная сложная пятидневка с новостями о карантинных мерах и оценками влияния на экономику в октябре.

События недели

Неделю начнём с оценки ВВП Японии за III квартал. Ожидается, что экономика страны восстановилась на 18,9% относительно предыдущих трёх месяцев. Далее промышленность Японии могла возрасти на 4,0% за сентябрь. В Китае выйдет статистика цен на жильё за октябрь. В сентябре темпы роста составляли 4,6%. Далее выйдет статистика промышленного производства, которое могло замедлить темпы роста до 6,5% с 6,9% в сентябре. Розничные продажи в Поднебесной, напротив, могли ускорить темпы прироста до 4,9% с 3,3% в сентябре. Днём в Европе выступит председатель ЕЦБ Кристин Лагард. В США опубликуют индекс производственной активности ФРБ Нью-Йорка (Empire State Index), который мог подняться в ноябре до 13,5 п. с 10,5 п. в октябре. Вечером выступят представители ФРС Мэри Дэви и Ричард Кларида. В России ожидается статистика промышленного производства за октябрь, когда оно могло показать нулевую динамику изменения. «Русагро» отчитается по МСФО. ММК проведёт день инвестора.

Резервный Банк Австралии опубликует во вторник протокол своего последнего заседания. В еврозоне опубликуют данные по объёмам строительства. Ближе к вечеру выступит управляющий Банка Англии Эндрю Бейли. В США выйдет отчёт по розничным продажам, которые могли увеличиться за октябрь на 0,5%. Также будет опубликована статистика по промышленному производству, которое могло вырасти на 1% за октябрь. Далее индекс рынка жилья от NAHB. Вечером вновь выступление председателя ЕЦБ Кристин Лагард. В США выступят представители ФРС Рафаэль Бостик, Мэри Дэви. В России отчётность по МСФО предоставят МТС и «Совкомфлот».

Ночью в среду выйдет отчёт API по запасам нефти и нефтепродуктов. Япония может сообщить о падении экспорта в октябре на 4,5%, а импорта на 9%. Впрочем, подобные цифры будут заметно лучше, чем в сентябре. Великобритания могла столкнуться с дефляцией -0,1% за октябрь, хотя в годовом выражении рост цен мог ускориться до 0,6%. В еврозоне, скорее всего, подтвердят дефляцию на уровне -0,3% в октябре. В США статистика новых строительств и разрешений на них. Далее отчёт Минэнерго США по запасам нефти и нефтепродуктов. Вечером выступят представители ФРС Джон Уильямс и Джеймс Буллард. В России опубликуют статистику цен производителей в октябре. ГМК «Норникель» проведёт день инвестора. Бумаги «Эталон» будут торговаться последний день с дивидендами 12 рублей на акцию, а «М.Видео» с 30 рублей на акцию.

Австралия может сообщить в четверг о росте безработицы до 7,2% в октябре с 6,9% в сентябре. В Европе активность продолжит проявлять председатель ЕЦБ Кристин Лагард. В США статистика первичных обращений за пособием по безработице, а также индекс производственной активности Филадельфии, который мог снизиться в ноябре до 24,0 п. с 32,3 п. в октябре. Далее данные по продажам на вторичном рынке жилья в США, индекс опережающих экономических индикаторов. В России выйдет отчётность по МСФО от QIWI, «Мечел», Группы «Черкизово».

В пятницу Япония может сообщить о том, что дефляция в октябре составила -0,3% в годовом выражении. Базовый индекс потребительских цен мог вовсе ускорить темпы снижения до -0,7% с -0,3% в сентябре. Народный Банк Китая огласит своё решение по ставкам. Далее переключим внимание на Европу. Розничные продажи в Великобритании могли увеличиться на 0,1% за октябрь. В Германии появится статистика по ценам производителей, которые могли замедлить своё падение в октябре до -0,7% с -1,0% в сентябре. Вечером ждём выступления представителя ФРС Роберта Каплана, а в еврозоне индекс потребительского доверия. Закроет западный календарь отчёт Baker Hughes по активным буровым. В России в этот день опубликуют данные по реальным зарплатам, розничным продажам и безработице. «Ленэнерго» отчитается по МСФО.

Свободная торговля без Америки

Азиатские торги преимущественно проходили в плюсе. В воскресенье 15 стран Азиатско-Тихоокеанского региона, но без участия США, подписали договор о свободной торговле в рамках всестороннего регионального экономического партнёрства (ВРЭП). Одним из достижений данного партнёрства стало совместное участие Китая и Японии. Дополнительно к этому Китай порадовал статистикой. Темпы роста промышленного производства остались на уровне 6,9% в октябре при ожиданиях замедления до 6,5%. Розничные продажи выросли хуже ожиданий до 4,3% в годовом выражении, но всё же это лучше сентябрьского роста на 3,3%. Цены на жильё в КНР снизили темпы роста до 4,3% с 4,6% в сентябре. Экономика Японии восстановилась в III квартале на 21,4% после провала на 28,8% в II квартале. Ожидалось восстановление лишь на 18,9%.

К 8:45 мск:

NIKKEI 225 - 25900,87 п. (+2,03%),
Hang Seng - 26301,82 п. (+0,55%),
Shanghai Composite - 3340,99 п. (+0,93%).

Нефть рассчитывает на строгость OPEC+

Нефть начала новую неделю позитивно. Во-первых это реакция на достаточно сильную статистику из Азии, а также на создание зоны свободной торговли. Кроме того, на текущей неделе состоится совещание на министерском уровне в рамках OPEC+, на котором могут быть озвучены планы более широких ограничений добычи в условиях второй волны пандемии COVID-19. Условия эти достаточно неприятны для спроса на нефть. В ряде европейских стран, включая Францию, трафик на дорогах упал на 50%. В США снижение трафика не столь значительное, но составляет почти 9%. Однако на этом фоне американские нефтяники продолжают восстанавливать свою активность. На неделе до 13 ноября, по данным Baker Hughes, число активных нефтяных буровых в США выросло на 10 единиц до 236 штук.

К 9:05 мск:

Brent - $43,26 (+1,12%),
WTI - $40,96 (+1,39%),
Золото - $1888 (+0,10%),
Медь - $7165,05 (+2,27%),
Никель - $16115 (+1,40%).

Андрей Кочетков, PhD,
ведущий аналитик «Открытие Брокер»