Вечерний обзор. Индексы МосБиржи и РТС из-за ослабления рубля завершили понедельник без единой динамики

Михаил Шульгин, начальник отдела глобальных исследований «Открытие Брокер», эксперт «Открытие Research».

Российские фондовые индексы завершили разнонаправленно торги в понедельник, 21 июня:
Индекс МосБиржи — 3 813,45 п. (+0,28%), с нач. года +15,94%
Индекс РТС — 1 642,39 п. (-0,26%), с нач. года +18,37%

Индекс Мосбиржи снижался только первые полчаса после начала торгов в понедельник, затем акции перешли к росту, большую часть дня консолидировались в диапазоне 3800 – 3810 пунктов и ближе к вечеру возобновили восходящую динамику. В то же время (из-за снижения курса рубля) индекс РТС завершил день в красной зоне.

9 отраслевых индексов выросли и только электроэнергетики упали по итогам дня на 0,65%. Индекс строительных компаний вырос на 1,1% и стал лидером дня (как и в пятницу). Акции «ПИК» и «ЛСР» выросли более чем на 2% и стали основным драйвером роста строительного сектора. Напомним, «Группа ЛСР» уходит с Лондонской фондовой биржи из-за низкой ликвидности, которая делает расходы на поддержание листинга неоправданными. Помимо экономии на расходах на поддержание листинга GDR, данное решение позволит консолидировать весь free float на Московской бирже и увеличить ликвидность акций на локальном рынке.

Потребительский сектор вырос на 0,6%, несмотря на снижение более чем на 4% акций «М.Видео» (вес в отраслевом индексе 8,3%). Дело в том, что США и ЕС сегодня ввели новые санкции против Белоруссии, а также против российского бизнесмена Михаила Гуцериева, которому принадлежат ряд предприятий в различных секторах белорусской экономики. Акции «Сафмара» подешевели на 1,5%.

Из 44 акций индекса МосБиржи 28 выросли и 16 потеряли в цене. Акции Сбербанка внесли наибольший весовой вклад в рост индекса.

Дивидендная доходность за 12 месяцев составляет 4,8%. Индекс торгуется с коэффициентом 11 к прибыли за прошедший год и с коэффициентом 7,6 к прогнозной прибыли входящих в него компаний на предстоящий год. Совокупная рыночная капитализация входящих в индекс МосБиржи компаний составляет 56,6 трлн рублей.

Внешний фон

ЕВРОПА

Европейские акции начали неделю на позитивной ноте, чему способствовала активность в сфере слияния/поглощения. Панъевропейский индекс Stoxx Europe 600 вырос на 0,7%, хотя утром наблюдалось снижение на 0,8%.

Wm Morrison Supermarkets - одна из крупнейших в Великобритании сеть супермаркетов - отклонила предложение о покупке со стороны американской фирмы Clayton Dubilier & Rice, которая оценила Morrisons в 5,5 млрд фунтов (230 пенсов за акцию). Предложение было примерно на 29% выше цены закрытия акций в пятницу, но компания посчитала, что цена слишком низкая. Morrisons и конкурирующие супермаркеты Великобритании, включая Tesco, а также J Sainsbury, похоже, хорошо пережили повторное открытие ресторанов. Это позволяет предположить, что потребительские привычки сместились в их сторону, несмотря на дефицит личного общения между людьми, который можно восполнить в пабе или ресторане.

Акции Wm Morrison Supermarkets подскочили на 34,6%. Акции конкурентов Tesco и J Sainsbury также завершили торги существенным ростом.

Секторы материалов, промышленности и потребтоваров вторичной необходимости выросли более чем на 1% в понедельник. Интерес инвесторов был заметно связан с акциями автопроизводителей, горнодобывающих и сталелитейных компаний. Участники рынка учли рекомендацию аналитиков Citigroup покупать бумаги компаний горнодобывающей промышленности в преддверии сезона отчетности, ожидая сильных квартальных результатов.

Напомним, на прошлой неделе в четверг европейские акции прервали рекордную 9-дневную серию обновления абсолютных максимумов, снизившись после неожиданного ястребиного сдвига риторики ФРС. Однако сейчас инвесторы, переосмысливая фундаментальную картину, все больше склоняются к тому, что инфляционный всплеск уже достиг своего пика, поэтому в целом ФРС была права, утверждая еженедельно на протяжении месяцев, что инфляция носит временный характер.

США

Американские акции скорректировались на прошлой неделе, а текущую неделю уверенно начали на позитивной ноте.

• Dow Jones +1,5% до 33778 п. (с начала года +10,4%),
• S&P 500 +1,2% до 4216 п. (с начала года +12,2%),
• NASDAQ +0,74% до 14134 п. (с начала года +9,7%).

Среди инвесторов пользовались спросом акции компаний, которые должны лучше остальных выиграть от глобального экономического роста. Все 11 секторов индекса широкого рынка показывали позитивную динамику. Энергетический сектор рос более чем на 3%. Финансовые и промышленные акции прибавляли порядка 2%.

ФРС должна быть готова к рискам роста инфляции, сообщил президент ФРБ Сент-Луиса Джеймс Буллард. По его словам, страна сейчас в гораздо лучшей ситуации с точки зрения перезапуска экономики, и это сопровождается ростом инфляции. В то же время глава ФРБ Далласа Роберт Каплан также выступает за то, чтобы начать процесс постепенного сокращения покупок облигаций.

Однако инвесторы обратили внимание, во-первых, на то, что представители ФРС крайне оптимистично оценивают темпы восстановления экономики, во-вторых, инфляционные риски остаются умеренными. Это позволяет, как и раньше, рассчитывать на то, что процесс сокращения покупок облигаций и затем через некоторое время повышения ставок будет очень постепенным.

Михаил Шульгин
начальник отдела
глобальных исследований
«Открытие Брокер»,
эксперт «Открытие Research»