Дневной обзор. Негативные корпоративные новости продолжают подпитывать продажи на отечественном рынке

Андрей  Кочетков, «Открытие Research», PhD, ведущий аналитик отдела глобальных исследований «Открытие Инвестиции».

Российский рынок продолжает снижаться. Частично можно говорить об очередном, уже шестом, пакете санкций, который готовиться в Европе. Также на ход торгов влияют корпоративные новости, которые пока остаются далеко не позитивными. Активность снизилась по сравнению с предыдущей неделей. К середине дня объём сделок на основной секции Московской Биржи едва достиг 14,7 млрд рублей.

По состоянию на 15:15 мск индекс МосБиржи — 2188,32 п. (-1,97%), а индекс РТС — 941,76 п. (+1,45%).

Лидеры снижения Polymetal, «Петропавловск», TCS Group, HeadHunter и X5 Retail Group.

Выручка Polymetal в I квартале выросла на 4% до $616 млн. Однако производство сократилось на 6% до 372 тыс. унций в золотом эквиваленте. Чистый долг увеличился до $2 млрд из-за необходимости в большем оборотном капитале. Компания также сообщает, что «АГМК-2 будет запущен на 6 месяцев позже изначального графика, во II квартале 2024 года, в первую очередь из-за трудностей в цепочке поставок. Другие ключевые проекты (Кутын, Прогноз, флотационная фабрика Краснотурьинск-Полиметалл) находятся в продвинутой стадии и будут завершены в соответствии с графиком».

Бумаги TCS Group находятся под давлением после появления информации в СМИ о желании Олега Тинькова продать свою долю, дабы снизить санкционные риски для компании. Однако сложно назвать текущую ситуацию благоприятной для продажи. Если пару лет назад интерес к активам TCS Group проявляли несколько крупных игроков, которые соглашались на премию к рынку, то на текущий момент будущий покупатель вправе рассчитывать на дисконт.

«Лента» отозвала прогноз по капитальным затратам на текущий год. Компания также сообщает о снижении прибыли в I квартале на 44,2% до 735 млн рублей. Рентабельность по EBITDA составила 5,2%. Снижение рентабельности по сравнению с аналогичным периодом год назад составило 101 базисный пункт из-за роста коммерческих и административных расходов при увеличении доли магазинов на стадии запуска и приобретения «Утконос».

Консолидированная выручка «РусАгро» увеличилась в I квартале на 26% до 63,9 млрд рублей. Наиболее сильный рост наблюдался в производстве сахара. Объём выпуска увеличился в шесть раз до 56 тыс. тонн.

Лидерами дня были бумаги «ЛУКОЙЛ», которые были сильно перепроданы на прошлой неделе, «Магнит», «Алроса» и ГМК «Норникель». Напомним, что совет директоров «Норникеля» рекомендовал акционерам одобрить финальные дивиденды за 2021 год в размере 1166,22 рубле на акцию.

Рубль продолжил своё укрепление. Ситуация на рынке, по сути, не меняется. Обязательные продажи 80% внешней выручки не встречают достаточного спроса. Кроме того, в III декаде месяца на валютный рынок оказывает влияние фактор налогового периода. То есть спрос на рублёвую ликвидность возрастает. Также можно говорить о том, что в Европе, фактически, согласились с российской схемой оплаты поставок газа рублями, хотя некоторые страны пытаются демонстрировать готовность к отказу от поставок за счёт рационализации потребления.

Доходности наиболее ликвидных облигаций снижались. По 10-летним казначейским обязательствам США доходность упала на 8 базисных пункта до 2,837%, а по аналогичным германским на 6 базисных пункта до 0,908%. По японским бондам ситуация продолжает развиваться в сторону слабой иены. Доходность 10-летних бумаг выросла до 0,251%, хотя Банк Японии неограниченно скупает облигации. На этом фоне индекс доллара повышался на 0,4% и торговался выше 101,6 пунктов. Потери евро составляли 0,6%, а фунта 0,8%. Иена, напротив, укрепляла свои позиции. По сути, всё указывает на бегство от риска. Доллар Австралии терял более 1% против американского конкурента.

По состоянию на 15:15 мск:

DXY — 101,53 (+0,31%),
EUR-USD — $1,0748 (-0,5%),
GBP-USD — $1,2743 (-0,78%),
USD-JPY — 128,18 (-0,29%),
USD-RUB — 73,20 (-2,98%),
EUR-RUB — 77,68 (-3,08%).

Китайский спад обеспокоил Европу, но мораль германского бизнеса неожиданно выросла

Рынки Европы снижались на опасениях более глубокого спада в экономике Китая. По сути, карантинные меры в КНР охватывают почти четверть населения страны и длятся уже более полутора месяцев. То есть экономические последствия могут быть сравнимы с первой волной коронавирусной инфекции.

Секторы базовых материалов, энергетики, а также бумаги производителей люксовых товаров были под давлением. Меньшие потери оказались в телекоммуникациях, коммунальных услугах, а также продовольствии и напитках.

На текущей неделе отчитаются 144 компаний, чьи акции входят в расчётную базу Stoxx 600. Philips сообщает о падении EBITA на треть и сокращении сравнимых продаж на 4%. Компания понесла существенные убытки из-за отзыва продукции и проблем с логистикой поставок комплектующих. Бумаги Philips теряли более 11%.

Индекс деловых ожиданий Германии неожиданно вырос до 86,7 п. в апреле с 84,9 п. в марте при ожиданиях снижения до 83,5 п. Оценка текущей ситуации улучшилась до 97,2 п. с 97,1 п. в марте. Индекс делового климата вырос до 91,8 п. с 90,8 п. в марте при ожиданиях снижения до 89,1 п.

По состоянию на 15:15 мск:

FTSE 100 — 7373,81 п. (-1,97%),
DAX — 13961,32 п. (-1,28%),
CAC 40 — 6454,76 п. (-1,92%).

Китайский слабый спрос смягчил дефицит поставок нефти

Нефть продолжает дешеветь. Китайские власти начали реализовывать программу интенсивного сканирования жителей столичного региона, что на рынке немедленно конвертировали в риски нового охвата карантинными ограничениями. В Шанхае карантинные меры сохраняются в полной мере. Это позволяет компенсировать дефицит поставок, который в апреле оценивают более чем в 2 млн бар. в день. Формируется он за счёт сокращения продаж из РФ на 1,45 млн бар. в сутки и приостановке добычи в Ливии около 0,55 млн бар. в сутки.

По состоянию на 15:15 мск:

Brent — $101,73 (-4,61%),
WTI — $97,34 (-4,63%),
Алюминий — $3100,5 (-4,47%),
Золото — $1906,9 (-1,42%),
Медь — $9875,64 (-2,23%),
Никель — $32585 (-1,58%).

Потенциальное расширение карантина в Китае беспокоит американских инвесторов

Фьючерсы на основные индексы США указывали на падение рынка в начале торгов от 0,65% в Dow Jones до 0,9% в NASDAQ. Потенциальное расширение карантинного охвата в Китае создаёт риски очередных проблем с логистикой поставок компонентов из КНР, что добавляет американскому рынку пессимизма в период ожиданий агрессивного повышения ставки ФРС.

Народный Банк Китая снизил требования по нормативам резервирования валютных депозитов на 1 процентный пункт до 8%. Однако мера поддержала юань, но не фондовые рынки.

На текущей неделе отчитаются такие гиганты, как Apple, Microsoft, Amazon и Google. Соответственно, любой сбой в тенденции активной экспансии может спровоцировать рынок на дальнейшее падение.

Coca-Cola отчиталась о прибыли в размере $0,64 на акцию и выручке $10,5 млрд при ожиданиях Wall Street на уровне $0,58 прибыли на акцию и выручки $9,83 млрд. Акции Twitter подскочили на 5% на слухах в прессе, что совет директоров близок к достижению договорённости по продаже компании Илону Маску.

Акции Warner Bros. Discovery теряли более 2%. Компания прекратит подписку на канал CNN+ всего через несколько дней старта продаж из-за отсутствия интереса со стороны потенциальных клиентов.

Андрей Кочетков, «Открытие Research»
PhD, ведущий аналитик
отдела глобальных исследований
«Открытие Инвестиции»

Источник - Открытие Инвестиции