Фунт оттолкнулся от рекордного минимума, ФРС продолжит агрессивную политику

27.09.2022 12:00

Андрей Маслов, аналитик ФГ «Финам».

Во вторник 27 сентября, курс EUR/USD подрастает на 0,26% и торгуется у отметки в 0,963. Индекс доллара DXY снизился на 0,35% и торгуется у отметки в 113,71.

ФРС не собирается в ближайшее время отступать от своей агрессивной позиции по борьбе с инфляцией, а британский фунт оттолкнулся от исторических минимумов на фоне роста доходности казначейских облигаций, и теперь основное внимание сосредоточено на возможных действиях Банка Англии по стабилизации местных валютных рынков.

Фунт вырос на 0,7% до $1,0764, после падения до рекордно низкого уровня в $1,0327 в понедельник. Резкое падение валюты было вызвано опасениями по поводу нового плана по снижению налогов. Новый министр финансов Великобритании Квази Квартенг на прошлой неделе представил крупнейший за последние 50 лет пакет мер по снижению налогов, который, вероятно, будет финансироваться за счет увеличения заимствований. Но это предложение также угрожает увеличить и без того растущий бюджетный дефицит. В понедельник глава Банка Англии Эндрю Бейли попытался успокоить рынки, заявив, что банк повысит ставки настолько, насколько это будет необходимо на следующем заседании. Однако рынки это не успокоило.

Аналитики также рассуждали о различных методах, с помощью которых британское правительство может поддержать фунт. Среди которых сокращение количественного ужесточения со стороны Банка Англии, особенно на фоне того, что доходность по гос. облигациям подскочила до более чем десятилетнего максимума.Аналитики также подняли вопрос о возможности государственного вмешательства на валютных рынках, как это произошло в Японии на прошлой неделе. Британский центробанк может также открыть долларовые своп-линии или гибкую кредитную линию с МВФ.

Касаемо Штатов, Глава ФРБ Кливленда Лоретта Местер заявила в понедельник, что ФРС должен поднять ставки и сохранить ограничительную политику в течение некоторого времени, добавив, что если будет допущена ошибка, то лучше, чтобы Федрезерв сделал слишком много, чем слишком мало. На этой неделе состоится ряд выступлений представителей центральных банков, в том числе выступление Чарльза Эванса. Тем временем, пара EUR/USD отскочила от 20-летнего минимума, чему способствовало заявление президента ЕЦБ Кристин Лагард о том, что центральный банк еще повысит процентные ставки в течение «нескольких следующих заседаний».

Тем временем, по другую сторону Земного шара, Народный банк Китая во вторник влил в банковскую систему 175 млрд юаней ($24,7 млрд) через операции обратного РЕПО в попытке поддержать ликвидность в системе. Обратное РЕПО, или соглашение об обратном РЕПО, — это процесс, в рамках которого центральный банк покупает ценные бумаги у коммерческих банков для поддержания уровня их ликвидности.

Касаемо макроэкономической статистики, в США стали известны данные по индексу национальной активности от ФРБ Чикаго за август, который составил 0 пунктов, против 0,29 пункта в июле и прогноза в 0,24 пункта. Индекс деловой активности в промышленном секторе от ФРБ Далласа за сентябрь составило -17,2 пункта по сравнению с -12,9 пункта месяцем ранее и прогнозом в -5 пунктов. В Германии стал известен индекс делового оптимизма от IFO за сентябрь, который составил 84,3 пункта (минимум с мая 2020 г) против 88,6 пункта в августе и прогнозов от аналитиков в 87 пунктов.

Сегодня стоит обратить внимание на публикацию в США данных по заказам на товары длительного пользования и продажам на первичном рынке жилья за август. Кроме того, станут известны данные по индексу доверия потребителей от CB за сентябрь, а также данные по индексу цен на жилье от S&P/CaseShiller за июль.

Курс EUR/USD находится ниже паритета с долларом, торгуясь у отметки в 0,963 евро за доллар. Стохастические линии находятся в зоне сильной перепроданности, что указывает на ограниченность дальнейшего снижения по инструменту в краткосрочной перспективе.