Спастись от девальвации: куда вложиться, чтобы уберечь накопления

Российская валюта вторую неделю продолжает стремительно дешеветь. Очередной виток ослабления рубля начался после мятежа главы ЧВК «Вагнер» Евгения Пригожина 24 июня. После этих событий доллар преодолел отметку в 85 рублей. Торги 5 июля на Московской бирже доллар завершил на уровне 91 рубль. За утро 6 июля американская валюта поднималась сначала выше 92, а затем и 93 рублей.

Какие инструменты фондового рынка использовать в этой ситуации инвесторам, чтобы защитить свои сбережения от девальвации, рассказали опрошенные Forbes экономисты.

Привилегированные акции «Сургутнефтегаза»

Традиционно главной «защитной» бумагой при падении рубля экономисты назвали привилегированные акции «Сургутнефтегаза». Компания больше десяти лет копит валюту на счетах, так что ее финансовые показатели могут зависеть от этой «кубышки» сильнее, чем от основной деятельности, пояснили эксперты.

Кроме того, «Сургутнефтегаз» обещал дивиденды за 2022 год в размере 0,80 рубля на акцию. Доходность хоть и небольшая, около 2-3%, но может стать дополнительным привлекательным фактором для покупки акций компании, отметила аналитик ИК «ВЕЛЕС Капитал» Елена Кожухова.

Замещающие облигации

Еще одним защитным инструментом аналитики считают выпущенные взамен еврооблигаций «замещающие» бонды. Такие облигации номинированы в валюте, но цена и доход по ним рассчитываются в рублях. При этом бумаги не несут тех инфраструктурных рисков, что еврооблигации, указал начальник управления информационно-аналитического контента «БКС Мир инвестиций» Василий Карпунин.

Ряд выпусков замещающих облигаций позволяет зафиксировать доходность более 7-8% на длительную перспективу, добавил он. Это выгоднее простого владения валютой, отметил главный макроэкономист УК «Ингосстрах-Инвестиции» Антон Прокудин.

Фьючерсы на валютные пары с рублем

Есть и другие инструменты, привязанные к доллару или евро, дополнила Кожухова. Например, фьючерсы на валютные пары с рублем на Мосбирже, стоимость которых выражена в российской валюте и растет в случае увеличения курса доллара, евро или юаня к рублю.

Бумаги экспортеров-сырьевиков

В нынешней ситуации выигрывают также экспортеры сырья, чьи издержки привязаны к рублю, а выручка формируется от продаж продукции, завязанной на мировых котировках, отметил Карпунин. Речь идет, например, о нефтегазовом секторе, металлургии, удобрениях, нефтехимии.

Здесь можно выделить бумаги «Северстали», «Лукойла» и «Татнефти», указал эксперт. Также стоит обратить внимание на депозитарные расписки «Русагро» с потенциалом 1 200 рублей, добавил аналитик «Цифра брокера» Даниил Болотских.

Но следует учитывать, что падение рубля по-разному сказывается на экспортерах — в зависимости от вида продукции, которую они продают, предупредил Прокудин. Например, нефтяные компании получают выгоды вместе с потерями от снижения цены на нефть, поэтому в целом эффект будет не очень позитивным, заключил эксперт.